Casino franchit une étape dans ses discussions bancaires sur environ 1,2 milliard d’euros de financements
Casino Group a franchi vendredi une étape majeure dans son projet de restructuration financière en s'alignant avec ses principaux partenaires bancaires sur les paramètres clés de ses futurs financements. Le groupe vise à finaliser les négociations d'ici fin juin avant de conclure la documentation bancaire en juillet.
Un nouveau dispositif de crédit de 600 millions d'euros pour l'activité de détail
Les discussions avec les banques ont conduit à un alignement sur les paramètres clés d’une nouvelle ligne de crédit renouvelable (RCF) de cinq ans d'un montant d'environ 600 M€, destinée à remplacer la RCF actuelle. Cette ligne serait assortie d'une période initiale de trois ans suivie d'une extension de deux ans à la demande du groupe, sous réserve de l’absence de tout événement de défaut et du respect des clauses financières.
En parallèle, Casino indique que les paramètres clés prévoient la poursuite de financements opérationnels existants pour un montant total d'environ 620 M€ sur une durée de cinq ans, déclinée en trois ans plus deux extensions d'un an activables à la demande du groupe, selon les mêmes conditions. Ces paramètres incluent également une nouvelle ligne de garantie à première demande destinée à soutenir les besoins de son alliance d'achat.
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Casino entend progresser à la prochaine étape de ses discussions bancaires d'ici le 30 juin 2026, en fonction de l'avancement des diligences raisonnables en cours et de l'approbation des comités de crédit. La finalisation de la documentation bancaire est attendue durant le mois de juillet.
Philippe Palazzi, directeur général de Casino Group, a déclaré que « cette étape décisive devrait permettre d'aligner les différentes parties prenantes et de conclure les négociations d'ici la fin du mois de juin ».
Extension du délai pour l'assemblée générale jusqu'à fin 2026
Le groupe a obtenu du président du tribunal de commerce de Saint-Étienne une prorogation du délai pour la tenue de l'assemblée générale ordinaire appelée à approuver les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2025, la date limite étant fixée au 31 décembre 2026. D'autres filiales du groupe ont également demandé une extension équivalente auprès des juridictions compétentes.
Casino rappelle que l'approbation des comptes nécessaire à la tenue de l'assemblée générale reste subordonnée à l'issue favorable des négociations en cours.
Chiffre d'affaires trimestriel : 5 916 millions d'euros
Croissance du chiffre d'affaires : -2,7 %
Free cash-flow : 16 millions d'euros
Guidance issue du communiqué
The Group confirms its objective of break-even free cash flow before financial expenses in 2026
Risques mentionnés
Covenant breach : ratio net leverage 7.33x au 30/09/2026, au-delà du seuil maximal 6.11x ; risque de défaut sans waiver des créanciers
Climat social dégradé en France : looting et vandalismes affectant ~50 magasins du groupe, affectant opérations et trésorerie
Environnement de consommation contraint : pression pouvoir d'achat persistante, inflation énergie et carburants impactant logistique et marge
Opportunités identifiées
Marketplace croissance +11.9% en Q3 2026 et +12.3% sur 9 mois, représentant 73% du GMV produits
Concepts innovants (Franprix Oxygène +4.3% LFL, Spar Origines, Casino identity, Naturalia La Ferme) montrant une adhésion clients et croissance accélérée
Amélioration de l'EBITDA ajusté de +€42m cumulé (9 mois 2026 vs 2025), reposant sur la massification achats, réduction shrinkage et rationalisation réseau
Les informations présentées dans cet article sont fournies à titre purement indicatif et ne constituent en aucun cas une recommandation d'investissement, une incitation à acheter ou vendre un actif financier, ni un conseil en placement. Le lecteur est invité à réaliser ses propres recherches avant toute décision.
Les investissements en bourse comportent des risques, notamment de perte en capital. La performance passée d'un actif ou d'un marché ne présage en rien de ses performances futures. Toute décision d'investissement doit être prise en tenant compte de votre situation financière personnelle, de vos objectifs et de votre tolérance au risque.
