DRONE VOLT : le CA progresse de 20 %, et la marge de 67 % qui change tout
DRONE VOLT clôture son premier trimestre 2026 avec un chiffre d'affaires de 2,2 millions d'euros, en progression de 20 % sur un an. Mais ces chiffres d'ensemble masquent une mutation profonde : l'activité de distribution, moins rentable, se replie de 58 %, tandis que les activités à forte marge décollent avec une croissance de 80 %. Le taux de marge brute atteint 67 %, contre 38 % un an plus tôt. Pour les investisseurs, l'enjeu réside dans la capacité du groupe à maintenir cette dynamique tout en évaluant les risques liés à cette recomposition stratégique.
Services et R&D : le moteur d'une croissance contrôlée
Le chiffre d'affaires du pôle DRONE VOLT FACTORY, SERVICES & ACADEMY atteint 1,9 million d'euros, en hausse de 80 % comparé au premier trimestre 2025. Cette accélération repose sur trois piliers. D'abord, les Services récurrents bénéficient de contrats structurants : celui signé avec Phoenix Tower International pour l'inspection d'antennes enregistre environ 300 antennes facturées sur les 3 000 commandées, avec une montée en puissance attendue au deuxième trimestre. Ensuite, les prestations de recherche et développement progressent, notamment grâce au contrat avec Hydro-Québec. Enfin, les ventes de drones restent soutenues : 4 HERCULES 20 en version spray ont été livrés et facturés lors du trimestre, auxquels s'ajoutent 2 LineDrones et 2 HELIPLANE commercialisés vers un client européen. À l'inverse, l'activité Distribution génère 332 000 euros, en recul de 58 % année sur année, une baisse en ligne avec la décision délibérée du groupe de prioriser les activités à marge élevée.
Marge brute multipliée par deux : une métamorphose de la rentabilité
La marge brute atteint 1,5 million d'euros au premier trimestre 2026, en hausse de 112 % comparée à la même période en 2025. Le taux de marge brute poursuit une progression remarquable, passant de 38 % à 67 %, soit une amélioration de 29 points en un an et de 56 points rapportée au premier trimestre 2024. Cette amélioration reflète directement la composition du chiffre d'affaires : les activités FACTORY, SERVICES & ACADEMY affichent un taux de marge brute de 76 % (contre 57 % un an plus tôt), tandis que la Distribution, malgré une légère amélioration de 4 points, demeure à 17 %. Le groupe a volontairement réduit son exposition aux marges faibles pour concentrer ses efforts sur les missions à haute valeur ajoutée, une réorientation confirmée par Marc Courcelle, directeur général, qui souligne que le taux de marge a été « multiplié par plus de quatre en deux ans » sur les activités historiques.
Acquisition et certifications : les leviers d'expansion annoncés
Pour l'exercice 2026, DRONE VOLT anticipe une poursuite de la croissance des Services et de la R&D, portée par la montée en puissance des contrats en cours et les manifestations d'intérêt nombreuses pour son expertise. Les ventes de drones doivent conserver une trajectoire porteuse, avec notamment des négociations avancées en cours pour le modèle HELIPLANE. Par ailleurs, le groupe annonce des obtentions de certifications : la certification CE et la certification de classe C3 pour le DRONE VOLT KOBRA ouvrent de nouvelles perspectives dans le domaine civil. Enfin, plusieurs projets d'acquisition sont à l'étude, particulièrement dans le domaine des Services, visant à accroître l'activité à l'international. Ces initiatives constituent les principaux leviers d'expansion du groupe pour les trimestres à venir. L'enjeu pour les investisseurs consiste à vérifier si la dynamique commerciale affichée et les projets d'acquisition envisagés permettront de soutenir la croissance d'un groupe qui a opéré un recentrage stratégique majeur en un an.
