Exail Technologies : chiffre d'affaires en hausse de 16 % au troisième trimestre, carnet de commandes en recul

Un chiffre d'affaires trimestriel de 121 M€, porté par la robotique maritime

Le segment Navigation & Robotique maritime représente l'essentiel de l'activité. Son chiffre d'affaires atteint 99 M€ au troisième trimestre, en hausse de 24 % par rapport à la même période de 2025. Le groupe l'explique par la poursuite de la montée en cadence des principaux programmes de robotique maritime et par la demande en systèmes de navigation inertielle.

Selon le communiqué, les capacités industrielles déployées au cours des derniers trimestres permettent d'accompagner la hausse des volumes, notamment sur les produits de série. Sur neuf mois, les revenus du segment s'élèvent à 326 M€, en progression de 30 %.

Le segment Technologies avancées a réalisé 26 M€ de chiffre d'affaires sur le trimestre. Le recul de 7 % à périmètre courant résulte de la cession de l'activité Automation, intervenue début mai 2026, qui avait généré 13 M€ de revenus sur l'exercice 2025. À périmètre comparable, la hausse est de 12 %, principalement portée par la photonique (fibres optiques spéciales, solutions de modulation, lasers, instruments quantiques). Les équipements aéronautiques affichent une évolution plus modérée.

Sur neuf mois, des commandes à 325 M€ contre 697 M€ un an plus tôt

Au troisième trimestre, les prises de commandes progressent de 15 %, à 97 M€. Le segment Navigation & Robotique maritime enregistre 74 M€ de commandes externes, en hausse de 6 %, très majoritairement constituées de systèmes de navigation. Le segment Technologies avancées totalise 23 M€, en croissance de 68 % à périmètre comparable, tandis que les commandes d'équipements aéronautiques restent relativement stables.

Le cumul sur neuf mois recule de 53 %, à 325 M€. Le groupe attribue principalement ce recul au calendrier de notification des grands programmes de robotique maritime, dont la contribution peut varier significativement d'une période à l'autre. La base de comparaison incluait le contrat de 400 M€ signé au premier trimestre 2025.

Les chiffres publiés montrent l'effet de cette différence de rythme sur le carnet. Sur neuf mois, les prises de commandes (325 M€) sont inférieures au chiffre d'affaires facturé (396 M€), et le carnet de commandes s'établit à 1 001 M€ fin septembre 2026, en recul de 7 % sur un an. Il reste au-delà du seuil de 1 Md€ que le groupe mettait en avant lors de la publication de son premier semestre.

Objectif de croissance à deux chiffres confirmé pour 2026

Exail Technologies a confirmé son objectif d'une croissance à deux chiffres du chiffre d'affaires en 2026, ainsi qu'une progression de l'EBITDA courant supérieure à celle des revenus. Le groupe avait réalisé près de 479 M€ de chiffre d'affaires sur l'exercice 2025, selon ses comptes annuels publiés le 7 avril 2026. Pour l'exercice 2026, les analystes anticipent en moyenne un chiffre d'affaires de 570 M€.

Côté commercial, le groupe fait état de plusieurs appels d'offres importants en cours dans la lutte contre les mines et d'un portefeuille commercial important dans ses autres activités, avec notamment des opportunités aux États-Unis et en Asie. Concernant le projet de rapprochement avec Thales, la société renvoie aux éléments présentés dans son communiqué de résultats semestriels publié le 9 octobre 2026.

Au terme des neuf premiers mois, le chiffre d'affaires atteint 396 M€, en croissance organique de 25 %, pour un carnet de commandes de 1 001 M€.