Imerys relève sa prévision d'EBITDA 2026, le résultat net recule de 16,3 % sur neuf mois
Imerys a relevé, le 29 octobre 2026, sa prévision d'EBITDA ajusté pour l'exercice 2026 à une fourchette de 570 à 590 millions d'euros. Il visait 550 à 580 millions d'euros lors de son communiqué du 29 juillet 2026. Le groupe pose une condition : l'absence de dégradation significative de l'environnement opérationnel actuel.
Ce relèvement intervient alors que la rentabilité opérationnelle progresse sur neuf mois. Le résultat net part du Groupe recule en revanche de 16,3 %, à 92 millions d'euros, sous l'effet de charges financières et d'éléments non récurrents plus élevés.
La publication fait suite à plusieurs semaines de repli de l'action. Le titre avait perdu 11,5 % sur un mois au 8 octobre 2026, puis touché le 22 octobre 2026 un plus bas de 30 séances à 21,86 €.
Chiffre d'affaires en hausse de 2,9 % en organique au troisième trimestre
Au troisième trimestre 2026, le chiffre d'affaires s'est établi à 884 millions d'euros. Il est en hausse de 7,0 % en données publiées et de 2,9 % à périmètre et change constants. Il dépasse l'estimation de 861 millions d'euros d'un seul analyste dans le consensus du 28 octobre 2026.
La progression organique repose surtout sur les prix (+2,7 %), principalement en raison de la répercussion de la hausse des coûts énergétiques et logistiques. Les volumes progressent de 0,2 %. Les acquisitions de Great Lakes Minerals et de S&B Mineração ont apporté 23 millions d'euros, et le change 11 millions d'euros.
Sur neuf mois, les ventes atteignent 2 624 millions d'euros, en hausse de 2,0 % à périmètre et change constants (volumes +0,4 %, prix +1,6 %). Sur la même base, l'EBITDA ajusté progresse de 10,3 %, à 450 millions d'euros, et de 10,8 % au troisième trimestre, à 160 millions d'euros.
La marge d'EBITDA ajusté passe de 16,3 % à 17,1 % sur neuf mois, et de 16,9 % à 18,1 % au troisième trimestre. Le résultat opérationnel courant du trimestre augmente de 22,7 %, à 89 millions d'euros. La marge opérationnelle courante atteint ainsi 10,0 %, contre 8,7 % un an plus tôt.
Le résultat net recule sur neuf mois mais progresse au troisième trimestre
Sur neuf mois, la progression opérationnelle ne se retrouve pas au niveau du résultat net. Le résultat courant net part du Groupe recule de 7,3 %, à 116 millions d'euros. Le résultat net part du Groupe baisse de 16,3 %, à 92 millions d'euros, contre 110 millions d'euros un an plus tôt.
Les charges financières courantes passent de 46 à 66 millions d'euros. Ce montant intègre une hausse de 9 millions d'euros des charges d'intérêts et une réévaluation de -6 millions d'euros des contrats d'achat d'électricité, sans incidence sur la trésorerie. Le taux d'imposition effectif ressort à 27 %.
Le résultat net comprend aussi des charges de restructuration liées au projet Horizon. Elles sont en partie compensées par un gain de réévaluation du projet de lithium EMILI, après l'acquisition par la Banque des Territoires d'une participation de 50 millions d'euros en avril 2026.
Sur le seul troisième trimestre, la tendance est inverse. Le résultat courant net progresse de 16,9 %, à 50 millions d'euros, et le résultat net de 8,0 %, à 43 millions d'euros.
Graphite et Amériques en croissance, prévision d'EBITDA portée à 570-590 M€
Par activité, Graphite et Carbone affiche la croissance la plus élevée. Ses ventes progressent de 16,0 % à périmètre et change constants sur neuf mois, à 207 millions d'euros, et de 21,0 % au troisième trimestre. Cette hausse est portée notamment par les véhicules électriques et le stockage d'énergie.
Dans les Minéraux de Performance, les Amériques progressent de 4,3 % sur neuf mois et de 8,0 % au troisième trimestre. La zone Europe, Moyen-Orient, Afrique et Asie-Pacifique reste stable (+0,3 %). Ses volumes baissent de 2,7 % au trimestre, principalement en raison d'un recul des ventes dans la céramique.
L'activité Solutions pour Réfractaires, Abrasifs et Construction est stable sur neuf mois (-0,3 %), à 865 millions d'euros. Elle recule de 1,9 % au troisième trimestre, une baisse imputable aux réfractaires, pénalisés par la faiblesse de la demande des marchés finaux en Europe.
Le groupe vise désormais un EBITDA ajusté compris entre 570 et 590 millions d'euros pour 2026. Cette nouvelle fourchette relève la prévision d'EBITDA ajusté de 550 à 580 millions d'euros annoncée le 29 juillet 2026. Imerys indique que les pressions inflationnistes et les conditions de marché difficiles devraient persister ces prochains mois.
Sur les neuf premiers mois de 2026, l'EBITDA ajusté atteint déjà 450 millions d'euros. Les résultats annuels de l'exercice 2026 sont programmés le 18 février 2027.
