Inventiva finalise le remboursement des prêts BEI et les deux premières tranches de son nouveau financement
Inventiva a concrétisé vendredi les principales étapes d'une restructuration financière annoncée le 2 juin : remboursement intégral de ses prêts auprès de la Banque Européenne d'Investissement et émission de deux premières tranches d'obligations convertibles et amortissables pour un montant brut de 75 millions d'euros auprès de fonds gérés par BlackRock et Claret Capital Partners.
Effacement de la dette BEI et rachat partiel des BSA
La biotech française a remboursé par anticipation l'intégralité des prêts BEI pour un montant total de 62,2 millions d'euros, principal et intérêts courus. La Banque Européenne d'Investissement a accepté de renoncer aux frais de remboursement anticipé qui auraient normalement été dus. En parallèle, Inventiva a racheté et annulé la totalité des 2 266 023 bons de souscription d'actions (BSA) de la Tranche A BEI et 700 000 BSA de la Tranche B BEI pour un prix global de 50 millions d'euros, correspondant à environ 22,7 millions d'actions sous-jacentes. Les BSA BEI restants seront remis en vue de leur annulation lors de l'émission des nouveaux bons de souscription, sous réserve d'approbation en assemblée générale prévue le 30 juin 2026.
Deux tranches d'obligations de 75 millions d'euros bruts
Inventiva a procédé à l'émission de deux instruments d'une valeur nominale totale de 75 millions d'euros auprès des investisseurs. La Tranche A comprend 35 millions d'euros d'obligations convertibles senior garanties, avec un prix de conversion fixé à 5,2893 euros, correspondant à une prime de 40 % appliquée au prix d'offre de 3,7781 euros par action ordinaire issu de l'augmentation de capital annoncée précédemment. La Tranche B comprend 40 millions d'euros d'obligations amortissables senior garanties, d'une valeur nominale de 100 000 euros chacune. Ces opérations généreront un produit net de 71,3 millions d'euros pour la société.
Concomitamment, Inventiva a émis des bons de souscription d'actions (BSA Prêteurs) : 1 624 196 BSA Tranche A/B exerçables immédiatement, et 661 709 BSA Tranche C exerçables uniquement en cas de tirage futur de la Tranche C des obligations amortissables. Le prix d'exercice des BSA Prêteurs a été fixé à 4,1559 euros, correspondant à une prime de 10 % par rapport au prix d'offre en euros.
Une Tranche C subordinée à plusieurs conditions
Le contrat de souscription prévoit une Tranche C supplémentaire de 55 millions d'euros maximum en obligations amortissables. Son émission reste subordonnée à plusieurs conditions : l'émission intégrale des Tranches A et B déjà réalisées, le respect d'un ratio dette/capitalisation boursière maximal de 10 %, l'atteinte du critère d'évaluation principal de l'essai clinique NATiV3 en cours, et l'exercice des bons de souscription d'actions issus de la deuxième tranche du financement structuré annoncé en octobre 2024 ou toute autre levée de fonds propres d'au moins 100 millions d'euros. Cette Tranche C pourra être émise avant le 28 février 2027.
