L'action Exosens cède 2,5 % et casse un nouveau support malgré un prêt de la BEI
Le spécialiste français des technologies de vision nocturne et d'imagerie pour la défense prolonge sa correction en milieu d'après-midi. Le titre enfonce un nouveau seuil technique et figure en queue du SBF 120, alors que l'indice large évolue dans le vert. Le mouvement intervient au lendemain de l'obtention d'un financement européen.
Un nouveau support enfoncé alors que le SBF 120 progresse
L'action Exosens perd 2,81 % à 53,60 € en séance, alors que le SBF 120 gagne 0,69 % dans le même temps. Le titre figure en queue du SBF 120. La séance a vu le franchissement à la baisse du support à 55,15 €, niveau qui correspondait à la clôture de la veille. Le repli s'inscrit dans une séquence chahutée : la valeur perd près de 12 % sur la semaine et 17 % sur un mois, après le décrochage de 4,4 % enregistré la veille.
La performance annuelle reste néanmoins positive, à plus de 27 %. La configuration technique se dégrade nettement. Le cours évolue désormais 12,8 % sous sa MM20 à 61,49 € et 14 % sous sa MM50 à 62,33 €, tandis que la MM200 à 54,69 € passe à peine au-dessus du cours actuel. Le RSI à 32 traduit l'épuisement vendeur après plusieurs séances de repli, sans encore basculer en zone de survente franche.
Ces deux annonces successives n'enrayent pas la pression vendeuse sur le titre. Le repli intervient dans un contexte de détente sur le compartiment défense parisien, alors que les flux pétroliers via le détroit d'Ormuz reprennent et que la prime de risque géopolitique reflue. La prochaine zone technique à surveiller reste la MM200 à 54,69 €, immédiatement au-dessus du cours, qui n'a pas encore été franchie à la baisse en clôture.
Chiffre d'affaires trimestriel : 253,1 millions d'euros
EBITDA : 50,9 millions d'euros
Marge EBITDA : 31,2 %
Résultat net : 15,3 millions d'euros
Free cash-flow : 31,4 millions d'euros
199,8 millions d'euros
Guidance issue du communiqué
Porté par une dynamique commerciale soutenue, en particulier sur les marchés de la Défense et de la Surveillance, ainsi que par une solide exécution opérationnelle
Risques mentionnés
Charge de dépréciation de la marque de 28,2 M€ pesant sur le résultat net publié, en baisse de 45,0 %
Incertitudes persistantes sur la recherche scientifique pesant sur la demande en Sciences de la Vie
Contraction de 60 points de base de la marge brute du segment Détection & Imagerie (mix produits)
Opportunités identifiées
Attribution par l'US Army du contrat IDIQ BiNOD ouvrant le marché américain de la défense
Plan d'expansion de +40 % des capacités de production d'ici 2027, premiers bénéfices au S2 2026
Acquisition d'Emberion, capteurs infrarouges SWIR à points quantiques
Perspectives / guidance
Chiffre d'affaires attendu : 530 millions d'euros
EBITDA attendu : 173 millions d'euros
Commentaire de la direction : chiffre d'affaires compris entre 520 millions d'euros et 540 millions d'euros ; • EBITDA ajusté compris entre 168 millions d'euros et 178 millions d'euros
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