Le chimiste néerlandais du FDCA lance une augmentation de capital de 55,45 M€
Le groupe néerlandais de chimie renouvelable a ouvert à ses actionnaires une offre de 33 608 956 actions ordinaires nouvelles au prix unitaire de 1,65 €, selon une parité de 4 pour 3, notamment pour financer la montée en cadence de son usine phare de FDCA.
13,41 M€ d'engagements et 42,04 M€ garantis
Annoncée le 27 octobre 2026, l'opération prend la forme d'une émission de droits de souscription intégralement couverte par des engagements et une garantie, pour un montant de 55,45 millions d'euros.
Le prix d'émission fait ressortir une décote de 42,7 % par rapport au cours théorique ex-droit, calculé à partir du cours de clôture de 4,52 € du 26 octobre 2026 sur Euronext Amsterdam.
Des engagements irrévocables d'actionnaires et des investissements de référence totalisent 13,41 millions d'euros, soit environ 24,2 % de l'offre. Ils proviennent notamment d'INNL Publiek-Private Product Structurering B.V. (PPPS), pour le compte et aux risques de l'État néerlandais, de Pieter Kooi Holding B.V. et de Navitas B.V., actionnaires de long terme, ainsi que d'un nouvel investisseur.
Le solde de l'offre, soit environ 42,04 millions d'euros, fait l'objet d'une garantie de souscription. Le détachement des droits interviendra le 28 octobre 2026, avec une date d'enregistrement fixée au 29 octobre 2026 à 17h40 (heure d'Europe centrale).
Les droits seront négociables du 28 octobre 2026 à 9h00 au 6 novembre 2026 à 17h36, et la période d'exercice s'étendra du 28 octobre 2026 à 9h00 au 10 novembre 2026 à 17h45. Le prospectus a été approuvé le 27 octobre 2026 par l'autorité néerlandaise des marchés financiers (AFM).
Fonds de roulement et montée en cadence de l'usine de Delfzijl
Selon la société, l'opération vise à remédier à l'insuffisance de son fonds de roulement, à financer la montée en cadence et la commercialisation de son usine phare de FDCA, et à accompagner sa transformation en société industrielle et commerciale centrée sur la production de FDCA et de PEF ainsi que sur l'octroi de licences de sa technologie YXY.
L'annonce fait suite au passage de l'usine de Delfzijl de la mise en service à la production, annoncé le 28 septembre 2026. Le directeur général, Tom van Aken, a indiqué que les premières livraisons commerciales au titre des contrats d'achat existants étaient attendues vers la fin de 2026.
Il a fait état de 23 contrats d'achat portant sur la production de l'usine et de 17 accords de réservation de capacité, représentant plus de 150 kilotonnes de capacité annuelle potentielle issue de futures unités sous licence.
L'augmentation de capital s'inscrit dans un plan de financement plus large, qui comprend un projet de prêt de 20 millions d'euros de la NOM (agence d'investissement et de développement du nord des Pays-Bas). Ce prêt apporterait à la société une marge financière supplémentaire, selon le dirigeant.
