Mercialys émet des obligations à 2033 avec un coupon de 5,25 %, au-dessus de sa dette existante
L'opération, annoncée par communiqué le 27 octobre 2026 au soir, est intervenue alors que la prime de risque souveraine française s'est fortement tendue depuis l'été.
Elle s'est traduite pour la foncière par un écart de crédit supérieur à celui de ses obligations existantes, quelques jours après la confirmation de sa notation par S&P Global Ratings.
Un coupon de 5,25 % pour refinancer par anticipation les échéances 2027 et 2029
Mercialys a émis des obligations à échéance janvier 2033 assorties d'un coupon annuel de 5,25 %. L'écart de crédit de l'émission ressort à 220 points de base, contre un écart moyen de 180 points de base pour les obligations existantes de la société.
Le communiqué situe l'opération dans un environnement où le rendement de l'OAT à 10 ans a dépassé 5 % la semaine précédente, pour la première fois depuis 2002. L'émission a été intégralement convertie à taux variable au moyen d'un swap, pour un coût immédiat de 4,8 %.
Selon la société, l'opération renforce sa liquidité et allonge la maturité moyenne de sa dette, qui s'établissait à 3,8 ans au 30 juin 2026. Elle finance ses besoins généraux, notamment l'anticipation des échéances obligataires de novembre 2027 et de février 2029.
Crédit Agricole CIB, BNP Paribas et Natixis ont agi en tant que coordinateurs globaux et teneurs de livres. CIC, La Banque Postale et Société Générale ont agi en qualité de teneurs de livres.
Note BBB confirmée par S&P, fréquentation en hausse de 5,9 % en octobre
Le 23 octobre 2026, S&P Global Ratings a confirmé la notation de crédit de Mercialys à BBB, perspective stable. L'agence anticipe une performance opérationnelle qui restera résiliente au cours des 24 prochains mois, portée par une indexation positive et la tenue des ventes des commerçants.
Sur le mois d'octobre, la fréquentation des sites de la foncière progresse de 5,9 % à date. Sur la période du 17 au 26 octobre, qui inclut deux week-ends de manifestations, la hausse atteint 5,1 %, tous les sites étant restés ouverts sans dégradation matérielle.
À fin septembre, la fréquentation progressait de 5,4 % à périmètre constant, soit 420 points de base au-dessus du panel national Quantaflow. Le chiffre d'affaires des commerçants était en hausse de 3,0 %, contre 0,2 % pour l'indice national FACT.
Lors de son point d'activité publié le 15 octobre 2026, Mercialys avait confirmé ses objectifs pour l'exercice 2026.
