L'Oréal émet 3 milliards d'euros d'obligations en trois tranches
L'Oréal a annoncé avoir réussi le placement d'une émission obligataire totalisant 3 milliards d'euros, destinée à financer des besoins généraux et l'acquisition de Kering Beauté.
Selon le communiqué, L'Oréal a structuré son émission en trois tranches. La première tranche s'élève à 850 millions d'euros avec une échéance de 2 ans et un coupon à taux variable de Euribor 3M plus 20 points de base par an. La deuxième tranche, d'un montant de 1 000 millions d'euros, a une maturité de 5 ans avec un coupon fixe de 2,750 % par an. Enfin, la troisième tranche représente 1 150 millions d'euros, avec une échéance de 10 ans et un coupon fixe de 3,375 % par an.
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D'après l'entreprise, le produit net de cette émission obligataire sera utilisé pour les besoins généraux de L'Oréal, incluant en partie le financement de l'acquisition de Kering Beauté. Les obligations émises ont obtenu les notations AA (Stable) par S&P et Aa1 (Stable) par Moody's. Leur admission aux négociations sur Euronext Paris est prévue pour le 19 novembre 2025.
Partenaires financiers et contexte
La coordination de l'émission a été assurée par Société Générale, Natixis, JP Morgan et Citi, tandis que Standard Chartered, ING, Barclays et HSBC ont agi en tant que teneurs de livres. L'Oréal, acteur majeur dans l'industrie de la beauté, continue de développer sa stratégie globale, soutenue par ces opérations financières.
« 2025 a été une année déterminante pour L’Oréal : nous avons réalisé des résultats solides tout en transformant le Groupe en profondeur. »
Résultats annuels 2025: chiffre d’affaires de 44,052 milliards d'euros (+1,3 % publié, +4,0 % à données comparables); marge brute à 74,3 %, marge d’exploitation à 20,2 %, bénéfice net par action à 12,71 €, dividende par action à 7,20 €, cash-flow opérationnel de 7,161 milliards d'euros; croissance soutenue par toutes les divisions et zones, forte dynamique e-commerce (~ 30%), et initiatives stratégiques (IA, M&A, Galderma).
Risques mentionnés
Incidences macroéconomiques et incertitudes sur le marché mondial de la beauté
Effets de change et droits de douane défavorables
Opportunités identifiées
Plan de lancements et IA renforçant l’innovation produit
Croissance via le e-commerce et l’expansion internationale (Etats-Unis, Chine, marchés émergents)
Acquisitions et expansion via la participation accrue dans Galderma
Perspectives / guidance
Commentaire de la direction : L’Oréal prévoit une année 2026 optimiste malgré les incertitudes macroéconomiques, et compte sur la croissance du chiffre d’affaires et des résultats grâce à sa stratégie multi-Divisions et à ses initiatives en intelligence artificielle et transformation digitale.
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