Mastrad débloquer une troisième tranche obligataire et procède à une augmentation de capital suite à un défaut de paiement
Mastrad annonce le déblocage de 240 000 euros au titre de la troisième tranche de son financement obligataire contracté avec les fonds Hexagon Capital Fund et Beluga SCI. Parallèlement, la société a procédé à une augmentation de capital de 48 840 203 actions consécutive à la conversion d'obligations impayées en actions.
Déblocage de la troisième tranche et augmentation de capital
Mastrad, entreprise spécialisée dans les ustensiles de cuisine et coté sur Euronext Growth (code ISIN : FR0004155687), a procédé au déblocage de la troisième tranche de son financement obligataire d'une valeur de 240 000 euros, répartie entre 240 obligations d'une valeur nominale unitaire de 1 000 euros. Cette tranche est composée de 200 obligations attribuées à Hexagon Capital Fund et 40 obligations attribuées à SCI Beluga, selon le contrat d'émission signé le 31 juillet 2025.
Ces obligations présentent une durée de 24 mois, un taux d'intérêt annuel de 8 %, un amortissement bimensuel et un remboursement en numéraire. Chaque obligation est assortie de 58 824 bons de souscription d'actions, soit 14 117 647 BSA au total pour cette tranche. L'exercice théorique de l'ensemble de ces BSA entraînerait une dilution de la participation d'un actionnaire détenant 1 % du capital avant émission à environ 0,90 % après émission, sur la base de 128 210 993 actions composant le capital au 10 octobre 2025. En parallèle, face à des tensions de trésorerie liées au décalage de certaines entrées de cash et aux investissements marketing relatifs au produit FoodCycler, Mastrad n'a pas pu honorer le remboursement dû au titre de la deuxième tranche obligataire à son échéance. Conformément aux stipulations contractuelles en cas de défaut de paiement, les porteurs d'obligations ont demandé la conversion des obligations impayées en actions.
Impact sur le capital et la structure actionnariale
Mastrad a émis 48 840 203 actions ordinaires nouvelles résultant de la conversion des obligations impayées. À l'issue de cette opération, le capital social de la Société s'élève à 885 255,99 euros, divisé en 177 051 196 actions ordinaires. Les actions nouvelles seront admises aux négociations sur Euronext Growth Paris sous le code ISIN FR0004155687 et le mnémo ALMAS. Cette augmentation de capital entraîne une dilution immédiate d'environ 38 % pour les actionnaires existants, indépendamment de toute dilution potentielle liée à l'exercice futur des BSA. Ces mesures visent à stabiliser la situation financière de la Société, à préserver la continuité de son activité et à permettre la poursuite de l'exécution de sa stratégie. Malgré les tensions de trésorerie persistantes, Mastrad maintient des investissements ciblés dans le déploiement commercial et marketing du produit FoodCycler, un appareil de recyclage des déchets alimentaires domestiques qui réduit le volume des biodéchets par un procédé automatisé combinant séchage, broyage et refroidissement.
Contexte et stratégie
Mastrad, créée en 1994, dispose d'un savoir-faire dans la conception et la distribution de produits innovants pour la cuisine. La société s'est recentrée après avoir licencié son activité de concepteur-distributeur d'accessoires culinaires et est aujourd'hui spécialisée dans le suivi de température sous la marque ORKA. Cette position répond à une demande croissante en solutions d'hygiène alimentaire, de maîtrise énergétique et de cuisson de précision. Mastrad poursuit l'analyse de différentes options stratégiques et financières destinées à renforcer durablement sa structure financière.
