Nyxoah lève 22,5 millions d'euros via des obligations convertibles
Le spécialiste belge des dispositifs médicaux pour le traitement de l'apnée du sommeil a finalisé la première tranche d'un financement en obligations convertibles pouvant atteindre 45 millions d'euros. Cette opération a été réalisée auprès d'une entité gérée par Heights Capital Management.
Une première tranche de 22,5 millions d'euros émise
Nyxoah a émis le 18 décembre 2025 la première tranche des obligations convertibles pour un montant nominal de 22,5 millions d'euros, indique la société. Cette émission s'inscrit dans le cadre d'un contrat de souscription conclu avec Heights Capital Management le 13 novembre 2025 et modifié le 16 décembre 2025. L'opération se compose de 225 obligations d'une valeur nominale de 100 000 euros chacune, entièrement souscrites par l'investisseur. Selon le communiqué, Nyxoah a versé des frais de souscription représentant 8 % du montant initial, soit 1,8 million d'euros, compensés avec le prix de souscription. Ces obligations portent un intérêt annuel de 6,5 % et arrivent à échéance dans trois ans, avec des remboursements trimestriels. Le premier remboursement programmé interviendra le 18 février 2026, précise l'entreprise. Chaque remboursement s'élèvera à 8 500 euros par obligation, à l'exception du dernier versement fixé à 6 500 euros.
Des modalités de conversion et de remboursement flexibles
Le souscripteur peut convertir à tout moment le montant principal impayé ou chaque versement d'amortissement en actions, selon le groupe. Le prix de conversion initial est fixé à 5 euros par action, soit 125 % du prix de placement des actions émises lors des récentes augmentations de capital. D'après le communiqué, Heights Capital Management dispose également de la possibilité d'avancer ou de reporter les paiements d'amortissement entre deux dates de remboursement programmées. Les remboursements doivent en principe s'effectuer en espèces pour un montant égal à 103 % du montant initial. Toutefois, Nyxoah peut choisir de régler ces versements par l'émission de nouvelles actions ordinaires. Dans ce cas, le prix d'émission correspondra au plus bas entre le prix de conversion en vigueur et 90 % du prix moyen pondéré en fonction du volume sur une période déterminée, précise la société.
Une deuxième tranche conditionnée à plusieurs critères
Le contrat de souscription prévoit une option pour Nyxoah d'émettre une deuxième tranche d'obligations convertibles d'un montant maximal de 22,5 millions d'euros, indique l'entreprise. Cette faculté pourra être exercée entre le 18 juillet 2026 et le 18 août 2026. L'obligation pour Heights Capital Management de souscrire cette deuxième tranche reste soumise à plusieurs conditions préalables, notamment relatives aux volumes quotidiens négociés et à la capitalisation boursière. Selon le communiqué, au 16 décembre 2025, ces conditions n'étaient pas remplies : la moyenne des valeurs quotidiennes négociées s'établissait à 772 176 dollars, la dernière capitalisation boursière à 177,1 millions d'euros et la capitalisation moyenne sur 30 jours à 176 millions d'euros. D'après la société, l'émission de cette première tranche, conjuguée aux récentes augmentations de capital et à une facilité de crédit existante auprès de la Banque européenne d'investissement, prolonge sa trésorerie jusqu'au troisième trimestre 2026. Si la deuxième tranche était émise, cela étendrait la visibilité financière de deux trimestres supplémentaires, jusqu'au premier trimestre 2027, précise le groupe.
