📰 Trois générations, cinq tendances

Bonjour à toutes et à tous,
ce jeudi, nous explorons les nouvelles dynamiques de la transmission familiale, le retour des commerces de proximité, les logiques profondes du marché obligataire, le boom de la finance solidaire et la volatilité politique qui secoue Wall Street. Cinq sujets, un même objectif : vous aider à lire entre les lignes de l’économie d’aujourd’hui.

🧠 Donation transmission : comment être malin

Transmettre à ses petits-enfants pour sauter une génération… et optimiser l’impact

Pourquoi c’est stratégique
Donner à ses enfants, c’est classique… mais pas toujours pertinent. À 50 ans, on a souvent déjà du patrimoine, alors que les petits-enfants, eux, démarrent. En donnant directement à cette génération, on évite la double imposition et on répond aux besoins concrets : études, logement, enfants…

Ce que permet la fiscalité
Chaque grand-parent peut transmettre jusqu’à 63 730 € par petit-enfant tous les 15 ans, en combinant les dispositifs existants. L’assurance-vie reste aussi une arme redoutable (abattement de 152 500 € par bénéficiaire). Bien utilisée, la donation transgénérationnelle est un levier fiscal et familial.

Ce que cela implique
La réserve héréditaire protège les enfants : on ne saute pas une génération sans leur accord. Mais avec un pacte adjoint ou une donation-partage, c’est faisable et souvent judicieux. À condition de bien s’entourer : notaire ou CGP impératif.

🎯 Transmettre malin, c’est transmettre au bon moment, à ceux qui en ont vraiment besoin.

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Sources : ASAC-FAPES, Observatoire IFOP, mars 2025

🛍️ Commerces en renouveau

Le commerce de proximité redevient un investissement attractif

Pourquoi ça revient
Le e-commerce marque le pas (–7 % en 2022, –1,8 % en 2023) et les Français restent attachés aux magasins : 97 % les fréquentent. Les jeunes aussi ! Résultat : l’omnicanalité devient la norme.

Ce que disent les chiffres
+3 % de ventes physiques attendues en 2025, 1,3 Md € investis en immobilier commercial au T1 (contre 500 M € un an plus tôt), 190 plans d’ouvertures annoncés… et même IKEA s’installe en centre-ville.

Ce que veulent les enseignes
Des locaux de moins de 600 m², en centre-ville, portés par la « ville du quart d’heure » et la densification urbaine. Diversité des locataires et résilience du commerce physique attirent à nouveau les investisseurs.

🧭 Schumpeter avait raison : le commerce, c’est la destruction créatrice en action.

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Sources : Fevad, OpinionWay, APUR, SELECTIRENTE, BNP Paribas Real Estate

🔍 Obligations en clair

Malgré la volatilité, les marchés obligataires suivent une logique structurée

Pourquoi ça tangue
La politique de Trump (droits de douane, Fed sous pression) provoque volatilité et incertitude. Résultat : hausse des rendements à long terme, primes de terme plus élevées, marchés nerveux.

Ce qui guide les investisseurs
On revient à des taux d’intérêt plus « normaux ». Les obligations courte durée et qualité investment grade offrent une bonne protection. Et les spreads sur le crédit restent contenus.

Ce que ça change
Les segments alternatifs (ABS, CLO AAA, MBS) deviennent intéressants, avec des rendements attractifs et une exposition diversifiée. L’obligataire redevient une source de revenus durable, surtout avec une gestion active.

💡 Quand le bruit monte, les coupons rassurent.

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Sources : Insight obligataire d’Alex Veroude, WisdomTree juin 2025

💞 Argent solidaire

Le Crédit Coopératif bat des records de dons grâce à ses clients engagés

Pourquoi c’est notable
Face au repli des financements publics, les produits Agir prennent le relais. Le livret reverse 50 % des intérêts, la carte bancaire déclenche un micro-don à chaque retrait.

Ce que disent les chiffres
Depuis 1983, 93 M € ont été versés aux associations. En 2024 : 1 M € pour le seul CCFD-Terre solidaire, suivi de Habitat & Humanisme et Terre & Humanisme. Un engagement record, porté aussi par le FCP Faim et Développement.

Pourquoi ça fonctionne
Parce que la finance participative devient un outil d’intérêt général, traçable et orienté. Le modèle coopératif du Crédit Coopératif permet de choisir l’affectation de son argent selon ses valeurs.

🌍 Une finance engagée, ce n’est pas une utopie : c’est déjà une réalité.

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Sources : Crédit Coopératif, rapport annuel 2024

🌮 Stratégie TACO

Quand Trump souffle le chaud et le froid, les marchés dansent au rythme de la volatilité

Pourquoi c’est clé
TACO, c’est « Trump Always Chickens Out » : une annonce agressive → panique → retrait de la menace → rebond. Le NASDAQ 100 réagit au quart de tour, comme le VIX, baromètre de la peur.

Ce que cela implique
En 2025, les marchés ont dansé au rythme des surtaxes douanières, menaces sur Apple, et trêves commerciales. Les investisseurs tactiques ont pu en profiter, mais jusqu’à quand ?

Et maintenant ?
Deux scénarios : soit les marchés s’habituent, la stratégie s’épuise. Soit Trump frappe sans reculer et la volatilité explose à nouveau. Dans tous les cas, retour des fondamentaux : bénéfices, emploi, inflation.

📉 TACO ou pas, le vrai menu reste économique.

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Sources : WisdomTree, données au 10 juin 2025

🎯 Une génération sautée, les boutiques qui reprennent la lumière, les coupons qui rassurent, des dons qui protègent… et Trump qui souffle toujours le chaud et le froid.

À demain, même heure, même rigueur.