Avis sur JEEWAN PATRIMOINE : rendement, frais...

Un rendement du fonds en euros satisfaisant en 2023

Du côté du fonds en euros, Jeewan Patrimoine propose un taux boosté en fonction de la proportion d'unités de compte dans l'épargne. En 2023, le taux plancher a ainsi été de 2,80% sous 20% d'unités de compte et 3,40% au-delà de 40%. Un taux globalement satisfaisant dans un marché évalué à 2,50% la même année.

Une gamme de supports limitée pour un contrat patrimonial

Les particuliers ont un choix constitué d'une cinquantaine d'unités de compte. Celles-ci sont variées, mais leur nombre reste plutôt restreint pour un contrat patrimonial. On regrette aussi l'absence de quelques SCPI pour miser sur l'immobilier et surtout d'ETF (trackers), des supports qui font pourtant leurs preuves en matière de diversification.

Gestion libre

Gestion pilotée ou pilotée à horizon d'un projet

Les mandats de gestion pilotée de Mutavie offrent trois orientations différentes selon le profil de risque de l'investisseur :

1. Orientation "Prudent" : Destinée aux investisseurs qui souhaitent investir en minimisant les risques de pertes en capital, cette orientation vise à apprécier le capital avec une volatilité annuelle inférieure à 5%. La durée de placement recommandée est de 3 ans. Le portefeuille contient 30 à 50% d'unités de compte, avec un maximum de 50% en fonds actions, et le reste en support en euros. Le niveau de risque est évalué à 2/7.

2. Orientation "Équilibre" : Conçue pour les investisseurs avec une approche rendement/risque médiane, cette option cherche une appréciation du capital avec une volatilité annuelle inférieure à 10% et une durée de placement conseillée de 5 ans. L'allocation est de 55 à 75% en unités de compte, avec jusqu'à 80% en fonds actions, et le reste en support en euros. Le niveau de risque est de 3/7.

3. Orientation "Dynamique" : Adaptée aux investisseurs qui privilégient le rendement au risque potentiel du portefeuille, cette orientation vise une appréciation du capital avec une volatilité annuelle inférieure à 15% sur une période conseillée de 8 ans. Le portefeuille se compose de 70 à 90% en unités de compte, pouvant aller jusqu'à 100% en fonds actions, et 10 à 30% en support en euros.

Chaque mandat offre un accès international à diverses classes d'actifs (actions, obligations, matières premières, etc.) avec une stratégie d'investissement diversifiée et flexible.

À noter : L'option de mandat de gestion de MACIF-Mutavie se distingue par sa sélection de fonds thématiques, incluant des investissements centrés sur des thèmes spécifiques comme l'eau, le Silver age, et l'investissement responsable.

La vraie originalité du contrat vient de la gestion pilotée par horizon projet. L'épargne est alors investie par des professionnels selon le profil d'investisseur avec l'objectif d'optimiser le rendement sur une échéance définie en amont, allant de 1 à 30 ans. Par exemple, opter pour une gestion dynamique sur 5 ans pour acquérir un bien immobilier ou une gestion équilibrée sur 30 ans en vue d'un capital pour la retraite.

Des frais sur les versements : quel dommage !

Le contrat présente l'avantage d'avoir des frais de gestion de 0.60% pour le fonds en euros et de 0.80% pour les unités de compte, ce qui est globalement dans la moyenne basse du marché. En cas de gestion sous mandat pilotée, des frais supplémentaires de 0,30% sont appliqués. Les frais d'arbitrage sont raisonnables compte tenu de l'offre limitée d'unités de compte, avec trois arbitrages gratuits par année civile.

Mais le grand frein, c'est le 1% de frais sur les versements, dont on a du mal à comprendre l'existence à l'époque des contrats en ligne, même pour un contrat patrimonial. C'est le point négatif de Jeewan. D'autres contrats de classe identique n'en imposent aucun, et les caractéristiques du contrat peinent à justifier une telle pratique.