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SOPRORENTE : notre avis sur la SCPI

Par la rédaction, mise à jour le 03/10/2023

Soprorente est une SCPI de commerces très stable. Son taux de distribution 2022 est de 4,77%, au-dessus du marché.



Score 13,5 / 20

Atouts de SOPRORENTE

- Une stratégie intéressante sur les ERP à Paris intra-muros
- Un dividende stable depuis 2014, et légèrement au-dessus du marché en 2022
- Une SCPI ancienne sur le marché

Points faibles :


SOPRORENTE : avis et analyse complète


La SCPI Soprorente est une des plus anciennes sur le marché. Elle a démontré une certaine stabilité au fil des années. Gérée par BNP Paribas REIM jusqu'au 1er octobre 2023 puis par Fiducial Gérance à compter de cette date, elle opère depuis quelques années un changement de stratégie en se repositionnant sur les locaux commerciaux, et plus généralement sur les ERP, c est-à-dire les établissements recevant du public. Cette définition est assez large, puisqu'au-delà des commerces, les ERP peuvent constituer tout type de bâtiment destiné à voir passer une clientèle.

Géographiquement, Soprorente se positionne pour moitié sur Paris intra-muros et pour le reste entre la région parisienne et la province. Il s'agit d'une SCPI à capital fixe, c est-à-dire qu'en dehors des éventuelles périodes d'augmentation de capital, il est nécessaire de racheter ses parts à un investisseur qui vendrait les siennes pour pouvoir y souscrire.

À fin 2022, les commerces représentaient 59% de son patrimoine et à 37% de commerces. Cela représente 30 immeubles et environ 25.000 m2 de surface louées à 38 locataires. Après une stabilité pendant près d'une dizaine d'années, Soporente a augmenté son dividende annuel. Le taux de distribution a donc légèrement augmenté, à 4,77% sur l'année ce qui est légèrement au-dessus de la moyenne du marché.

Perspectives 2023
Selon ses résultats du 1er semestre 2023, la SCPI est sur une tendance stable par rapport à 2022. L'acompte sur dividende est identique à la moyenne de l'année précédente, la valeur du patrimoine est en progression sur le long terme après un pic l'année dernière. Le taux d'occupation s'est amélioré légèrement sur les premiers mois de l'année.

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Présentation de SOPRORENTE


Société de gestion : FIDUCIAL GERANCE
Type de SCPI : RENDEMENT
Taux de distribution* (2022)
4,77%*

Dividende par part 2022
15.03 €
Dividende par part
janvier - juin 2023
7.5 €
+ 4,17% vs n-1
Risque d'investissement : 4 / 7
Prix d'une part :
Variation vs fin 2022
316.22 € 
▼ -0,69 %
Valeur du patrimoine / part
Evol. valeur de reconstit.
374.61 €
 
À l'achat : Décote (-15.6%)
Souscription minimum : 316.22 € 
Type(s) d'actifs ✓ Bureaux
✓ Locaux d'activité
✓ Commerces
Zones géographiques Paris intra-muros
Région parisienne
Régions de France
Label ISR immobilier NON
Délai de jouissance NC
% de parts en attente de retrait
Disponible en
assurance-vie / PER
NC
Distribution brute annuelle
moyenne sur 5 ans

4,29% ** 

*Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.



Scores par rapport au marché - Frais : équilibre entre les frais d'entrée, les frais de gestion et les autres frais par rapport au marché.
- Rendement : Rendement par rapport à la médiane du marché. Un score de 2,5/5 correspond à un rendement conforme au marché sur les 2 années passées, sans préjuger des rendements futurs.
- Diversification : La structure du patrimoine, sa diversification et sa gestion (nombre d'actifs, types d'actifs, zones géographiques, taux d'occupation, durée résiduelle des baux...) par rapport aux autres SCPI.
- Stabilité : Variations du rendement, de la politique d'investissement, équilibre entre les collectes et les investissements...

Documents sources des informations :
Publication des résultats par la SCPI : chaque trimestre

Bulletin 2ème trimestre 2023
Bulletin 1er trimestre 2023




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Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement.

Description de SOPRORENTE



 Type : RENDEMENT
 Type de capital : Fixe
 Création : mars 1980
 Capitalisation : 76.96 millions d'euros (0,09% du marché des SCPI)
 Nombre d'associés : 1 928
 Nombre de parts : 241 255
 Parts en attente de retrait :



SOPRORENTE est une SCPI de type RENDEMENT à capital Fixe, c'est à dire que le nombre de parts est fixe et son capital ne peut varier que si l'assemblée générale des souscripteurs le décide (c'est un fonds fermé). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par FIDUCIAL GERANCE.

Créée en 1980, SOPRORENTE totalise43 années d'activité. Elle annonce 76.96 million(s) d'euros de capitalisation, c'est-à-dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part.

Avec 241 255 parts émises et 1 928 souscripteurs (nombre d'associés), SOPRORENTE a une souscription moyenne de 125,1 parts par investisseur.



Taux de distribution de SOPRORENTE : 4,77% en 2022


Pour l'année 2022, la SCPI SOPRORENTE a distribué à ses souscripteurs un dividende de 15.03 euros par part. Le rendement brut a été de 4,77% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a baissé de façon importante par rapport à l'année dernière. Ce taux de distribution a été supérieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 316.22 euros, en baisse de -0,7% par rapport à l'année précédente.

Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.




Évolution du taux de distribution, en %

Évolution du dividende distribué par année, en Euros

SOPRORENTE en chiffres

 Dividende par part 2022 : 15.03 €*
 Taux de distribution 2022 : 4,77 %
 Taux de distribution moyen sur 5 ans : 4,29%
 TRI à 5 ans : 2.06%**
 TRI à 10 ans : 6.78%**
 Taux d'endettement : NC


 Valeur de réalisation : 316.65 € / part
 Valeur de reconstitution : 374.61 € / part
 Prix de souscription : 316.22 € / part
 Prix de retrait : 288.00 € / part
 Valeur IFI 2024 : En attente


1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part.
2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc).
*Dividende brut, avant prélèvement libératoire
**Taux de rentabilité interne (TRI) : mesure la rentabilité de l’investissement sur une période donnée et tient compte de l’évolution de la valeur de part et des dividendes distribués sur la période, ainsi que des frais de souscription et de gestion supportés par l’investisseur. Les objectifs de TRI ne préjugent pas des performances futures, ils sont estimés par le gestionnaire.




Distribution de dividende par part par trimestre, en €

Niveau de risque de l'investissement dans SOPRORENTE


4 / 7

Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 4 sur 7, qui est une classe de risque moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 10 ans.***

Évolution du prix des parts de SOPRORENTE


La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais). On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 316.22 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 374.61 €. La décote est de -15.6 %.

Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 288.00 € par part.

Variation du prix des parts et de la valeur de reconstitution du patrimoine, en Euros

NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée


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Analyse du patrimoine de SOPRORENTE


  Choix des actifs

 Type d'actifs : Commerces
 Zone principale : Paris
 Nombre d'immeubles : 30
 Surface totale : 24920m2
 Nombre de baux (ou à défaut de locataires) : 39
 Taux d'occupation financier : 95.13 %


 Valeur du patrimoine : 374.61 € / part
(valeur de reconstitution au 31/12/2022 : valeur d'expertise des actifs moins les éventuelles dettes et frais d'acquisition).




1. Types d'actifs et zones géographiques d'investissement


SOPRORENTE dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- bureaux à 37.00 %
- locaux d'activité à 4.00 %
- commerces à 59.00 %

Répartition géographique des actifs de la SCPI :
- Région parisienne à 22.00 %
- Régions à 30.00 %
- Paris à 48.00 %

Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher.
Patrimoine de SOPRORENTE, pourcentage d'actifs



2. Evolution de la valeur du patrimoine

Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) :

Evolution de la valeur du patrimoine en euros par part

Souscription et frais de SOPRORENTE



Ticket d'entrée et frais

 Souscription minimum: 316.22 €
 Disponible en assurance-vie / PER : Non
 Frais réels de souscription max TTC : 9.60 %
(moyenne du marché : 6,72%)
 Frais de gestion TTC : 12.00 % des loyers encaissés
(moyenne du marché : 7,67%)


Pour investir dans SOPRORENTE, le ticket minimum est de 316.22 €.
Les frais de souscription sont de 9.60 % TTC (moyenne du marché : 6,72%).

Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 12.00 % TTC (moyenne du marché : 7,67%).

Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.


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FIDUCIAL GERANCE est une société indépendante spécialisée dans la gestion de SCPI et d'OPCI, filiale à 100% du Groupe FIDUCIAL. Elle est issue de la fusion de plusieurs sociétés de gestion, dont la plus ancienne date des années 1970.
Adossée à la firme FIDUCIAL, leader de services pluridisciplinaires aux petites entreprises, artisans, commerçants et professions libérales, FIDUCIAL GERANCE développe des solutions en SCPI, OPCI et Groupements Forestiers.


Autres fonds de FIDUCIAL GERANCE


SCPI :
- SCPI CAPIFORCE PIERRE
- SCPI LOGIPIERRE 3
- SCPI PIERRE EXPANSION SANTÉ
- SCPI FICOMMERCE
- SCPI BUROBOUTIC
- SCPI SELECTIPIERRE 2
- SCPI PRIMO 1



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Actualités de SOPRORENTE et de la société de gestion FIDUCIAL GERANCE


03/10/2023 : La SCPI Soprorente change de gestionnaire

La SCPI Soprorente, précédemment gérée par BNP Paribas REIM, passe chez Fiducial Gérance à compter du 1er octobre 2023. Selon le communiqué, "l'assemblée générale extraordinaire de la SCP ... "





***Avertissement sur l'investissement en SCPI

L'investissement en SCPI présente notamment un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est pas garanti. Cette fiche ne prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.





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