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ALLIANZ HOME : notre avis sur la SCPI

Par la rédaction, mise à jour le 08/08/2023

Lancée en mai 2021, la SCPI ALLIANZ HOME devrait distribuer ses premiers revenus en 2023.



Score 12,8 / 20

Atouts de ALLIANZ HOME

- Une stratégie claire d'investissement dans les logements

Points faibles :

- Une SCPI très nouvelle, peu de recul
- Un démarrage qui semble très lent

ALLIANZ HOME : avis et analyse complète


La SCPI ALLIANZ HOME a été ouverte à la souscription en mai 2021. Elle est gérée par Immovalor Gestion, société de gestion du groupe d'assurance Allianz.

Son acronyme, "Home" signifie "Habitat, Optimisation, Métropoles, Environnement". Sa Stratégie d'Allianz Home est d'acheter des immeubles à Paris, dans les grandes métropoles régionales et en Europe, afin de les mettre en location.

La SCPI a pour but d'investir dans des immeubles de logements, qu'ils soient résidentiels, en résidence de services (étudiants, séniors...) ou en coliving. Elle se donne également le droit d'investir dans des bureaux et des commerces.

Allianz Home a atteint son minimum légal de collecte près d'un an après son lancement, en avril 2022. Elle a ainsi pu procéder à sa première acquisition à l'automne 2022. Il s'agit d'un contingent de logements de services pour séniors situés dans une résidence Hespérides à Courbevoie. D'autres achats devraient suivre en 2023.

2 ans après son lancement, il reste difficile de se forger une opinion sur Allianz Home. Le démarrage semble en effet assez lent par rapport à d'autres SCPI également jeunes. Le patrimoine reste restreint et il n'existe pas de visibilité sur le potentiel de distribution. Mi-2023, la SCPI était propriétaire de 3 immeubles (dont une résidence séniors à Courbveoie et les locaux de l'ESPI à Bordeaux).

Perspectives 2023
Le démarrage de la SCPI reste très lent. Après 2 ans, elle parvient enfin à lancer ses investissements et distribuer les premiers dividendes à ses investisseurs. La visibilité reste floue.

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Assurance Vie


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Présentation de ALLIANZ HOME


Société de gestion : IMMOVALOR GESTION
Type de SCPI : RENDEMENT
Taux de distribution* (2022)
0,00%*
=
Dividende par part 2022
0.00 €
Dividende par part
janvier - juin 2023
1.95 €
+ inf% vs n-1
Risque d'investissement : 3 / 7
Prix d'une part :
Variation vs fin 2022
200.00 € 
▲ + inf%
Valeur du patrimoine / part
Evol. valeur de reconstit.
201.03 €
  ▲ + 1,77%
À l'achat : Prix identique à la valeur du patrimoine
Souscription minimum : 2000 € 
Type(s) d'actifs ✓ Résidences séniors
✓ Education
Zones géographiques Région parisienne
Régions de France
Label ISR immobilier NON
Délai de jouissance NC
% de parts en attente de retrait
Disponible en
assurance-vie / PER
NC

*Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.



Scores par rapport au marché - Frais : équilibre entre les frais d'entrée, les frais de gestion et les autres frais par rapport au marché.
- Rendement : Rendement par rapport à la médiane du marché. Un score de 2,5/5 correspond à un rendement conforme au marché sur les 2 années passées, sans préjuger des rendements futurs.
- Diversification : La structure du patrimoine, sa diversification et sa gestion (nombre d'actifs, types d'actifs, zones géographiques, taux d'occupation, durée résiduelle des baux...) par rapport aux autres SCPI.
- Stabilité : Variations du rendement, de la politique d'investissement, équilibre entre les collectes et les investissements...

Documents sources des informations :
Publication des résultats par la SCPI : chaque semestre

Bulletin 2ème trimestre 2023




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Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement.

Description de ALLIANZ HOME



 Type : RENDEMENT
 Type de capital : Variable
 Création : Avril 2021
 Capitalisation : 29.31 millions d'euros (0,03% du marché des SCPI)
 Nombre d'associés : 969
 Nombre de parts : 146 538
 Parts en attente de retrait :



ALLIANZ HOME est une SCPI de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par IMMOVALOR GESTION.

Créée en 2021, ALLIANZ HOME totalise2 années d'activité. Elle annonce 29.31 million(s) d'euros de capitalisation, c'est-à-dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part.

Avec 146 538 parts émises et 969 souscripteurs (nombre d'associés), ALLIANZ HOME a une souscription moyenne de 151,2 parts par investisseur.



Taux de distribution de ALLIANZ HOME :


Pour l'année 2022, la SCPI ALLIANZ HOME a distribué à ses souscripteurs un dividende de 0 euros par part. Le rendement brut a été de 0,00% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il est stable par rapport à l'année dernière. Ce taux de distribution a été inférieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 200.00 euros, en augmentation de inf% par rapport à l'année précédente.

Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.




Évolution du taux de distribution, en %

Évolution du dividende distribué par année, en Euros

ALLIANZ HOME en chiffres

 Dividende par part 2022 : 0 €*
 Taux de distribution 2022 : 0,00 %
 Taux d'endettement : NC


 Valeur de réalisation : 176.45 € / part
 Valeur de reconstitution : 201.03 € / part
 Prix de souscription : 200.00 € / part
 Prix de retrait : 180.80 € / part
 Valeur IFI 2024 : En attente


1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part.
2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc).
*Dividende brut, avant prélèvement libératoire



Distribution de dividende par part par trimestre, en €

Niveau de risque de l'investissement dans ALLIANZ HOME


3 / 7

Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 10 ans.***

Évolution du prix des parts de ALLIANZ HOME


La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais). On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. Le prix de souscription de 200.00 € reste globalement conforme à la valeur du patrimoine, la valeur de reconstitution étant de 201.03 €.

Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 180.80 € par part.

Variation du prix des parts et de la valeur de reconstitution du patrimoine, en Euros

NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée


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Analyse du patrimoine de ALLIANZ HOME


  Choix des actifs

 Type d'actifs : Logements
 Zone principale : France
 Nombre d'immeubles : 3
 Surface totale : 2398m2
 Nombre de baux (ou à défaut de locataires) : 3
 Taux d'occupation financier : 100 %


 Valeur du patrimoine : 201.03 € / part
(valeur de reconstitution au 31/12/2022 : valeur d'expertise des actifs moins les éventuelles dettes et frais d'acquisition).




1. Types d'actifs et zones géographiques d'investissement


ALLIANZ HOME dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- seniors à 66.00 %
- éducation à 33.00 %

Répartition géographique des actifs de la SCPI :
- Région parisienne à 67.00 %
- Régions à 33.00 %

Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher.
Patrimoine de ALLIANZ HOME, pourcentage d'actifs



2. Evolution de la valeur du patrimoine

Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) :

Evolution de la valeur du patrimoine en euros par part

Souscription et frais de ALLIANZ HOME



Ticket d'entrée et frais

 Souscription minimum: 2000 €
 Disponible en assurance-vie / PER : Non
 Versement du dividende : Trimestriel
 Frais réels de souscription max TTC : 9.60 %
(moyenne du marché : 6,72%)
 Frais de gestion TTC : 9.60 % des loyers encaissés
(moyenne du marché : 7,67%)


Pour investir dans ALLIANZ HOME, le ticket minimum est de 2000 €.
Les frais de souscription sont de 9.60 % TTC (moyenne du marché : 6,72%).

Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 9.60 % TTC (moyenne du marché : 7,67%).

Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.


Louvinvest

IMMOVALOR GESTION est une société de gestion filiale à 100% du GROUPE ALLIANZ. Créée en 1983, la société est spécialisée sur les SCPI et compte 27 000 associés.
Elle gère une majorité de SCPI (dont des SCPI fiscales) et 5 OPPCI.


Autres fonds de IMMOVALOR GESTION


SCPI :
- SCPI ALLIANZ PIERRE
- SCPI ALLIANZ DOMIDURABLE 4
- SCPI ALLIANZ DOMIDURABLE 3
- SCPI ALLIANZ DOMIDURABLE 2
- SCPI ALLIANZ DOMIDURABLE
- SCPI DOMIVALOR 4
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- SCPI DOMIVALOR 2
- SCPI DOMIVALOR



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***Avertissement sur l'investissement en SCPI

L'investissement en SCPI présente notamment un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est pas garanti. Cette fiche ne prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.





Et vous, qu'en pensez-vous ?

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