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ALLIANZ HOME : notre avis sur la SCPI

Par la rédaction, mise à jour le 29/02/2024

Lancée en mai 2021, la SCPI ALLIANZ HOME subit un démarrage très lent.


Score Idéal Investisseur :

Atouts de ALLIANZ HOME

- Une stratégie claire d'investissement dans les logements
- De la trésorerie disponible pour acquérir de nouveaux immeubles

Points faibles :

- Un démarrage qui semble très lent
- Des investissements qui ne décollent pas
- Un taux de distribution inférieur à la moyenne du marché
- Seulement 3 immeubles acquis depuis l'origine dont les locaux d'une école, ce qui pose la question de la stratégie de départ
- Un délai d'entrée en jouissance un peu long

ALLIANZ HOME : avis et analyse complète


La SCPI ALLIANZ HOME investit dans des logements dans les grandes métropoles Françaises. Elle est gérée par Immovalor Gestion, société de gestion du groupe d'assurances Allianz. Ouverte en mai 2021, elle n'a réellement démarré son activité qu'au cours de l'année 2023, ce qui semble lent par rapport à de nombreuses autres SCPI du marché.

Début 2024, sa capitalisation dépasse les 30 millions d'euros. Elle détient 3 immeubles, deux en Ile de France et un en régions, pour une surface totale louée de 2400 m2. Là encore, cela semble peu par rapport au montant collecté. Selon la société de gestion, l'ensemble de ces bâtiments a été acquis pour un peu plus de 17 millions, ce qui laisse de la trésorerie pour acquérir d'autres immeubles dans les mois qui viennent.
Ces immeubles sont notamment loués à une résidence de service pour séniors à Courbevoie, et à l'école de commerces l'ESPI à Bordeaux.

Résultats 2023

La SCPI a distribué ses premiers dividendes en 2023. Encore une fois le rythme semble assez lent, puisque cet évènement intervient 2 ans après son lancement.
Le dividende s'élève à 5,85 euros par part sur l'année, correspondant à un taux de distribution brut de 2.93%. C'est un niveau nettement inférieur au marché (4,53% en 2023).

Le taux d'occupation financier s'établit à 100% en 2023, ce qui est très favorable.

Perspectives 2024

Le démarrage de la SCPI reste très lent. Après 2 ans, elle parvient enfin à lancer ses investissements et à distribuer ses premiers dividendes à ses investisseurs.
Mais la visibilité reste floue. SCPI en théorie consacrée à l'immobilier résidentiel, un tiers de ses acquisitions porte sur les locaux d'une école, ce qui pose la question de la stratégie. D'autant qu'avec sa collecte, son capital social correspondant déjà à la moitié du maximum possible.
Enfin, la valeur du patrimoine par part n'est pas connue à ce jour, ce qui ne permet pas de se faire une idée sur la pertinence du prix de souscription.

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Présentation de ALLIANZ HOME


Société de gestion : IMMOVALOR GESTION
Type de SCPI : RENDEMENT
Taux de distribution* (2023)

Taux moyen ASPIM 2023 : 4,52%
Taux médian 2023 : 4,80%
2,93%*

Dividende par part 2023
Variation vs n-1
5.85 €
▲ + inf%
Risque d'investissement : 3 / 7
Prix d'une part :
Variation vs fin 2022
200.00 € 
=
Valeur du patrimoine / part
Evol. valeur de reconstit.
NC
 
Souscription minimum : 2000 € 
Type(s) d'actifs ✓ Résidences séniors
✓ Logements
✓ Locaux d'activité
Zones géographiques Région parisienne
Régions de France
Label ISR immobilier NON
Délai de jouissance er jour du 5ème mois suivant la souscription
% de parts en attente de retrait
Disponible en
assurance-vie / PER
NC

*Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.



Scores par rapport au marché - Frais : équilibre entre les frais d'entrée, les frais de gestion et les autres frais par rapport au marché.
- Rendement : Rendement par rapport à la médiane du marché. Un score de 2,5/5 correspond à un rendement conforme au marché sur les 2 années passées, sans préjuger des rendements futurs.
- Diversification : La structure du patrimoine, sa diversification et sa gestion (nombre d'actifs, types d'actifs, zones géographiques, taux d'occupation, durée résiduelle des baux...) par rapport aux autres SCPI.
- Stabilité : Variations du rendement, de la politique d'investissement, équilibre entre les collectes et les investissements...

Documents sources des informations :
Publication des résultats par la SCPI : chaque semestre

Bulletin 4ème trimestre 2023
Bulletin 2ème trimestre 2023



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Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement.

Description de ALLIANZ HOME



 Type : RENDEMENT
 Type de capital : Variable
 Création : Avril 2021
 Capitalisation : 31.200 millions d'euros (0,04% du marché des SCPI)
 Nombre d'associés : 1 089
 Nombre de parts : 155 982
 Parts en attente de retrait :



ALLIANZ HOME est une SCPI de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par IMMOVALOR GESTION.

Créée en 2021, ALLIANZ HOME totalise3 années d'activité. Elle annonce 31.200 million(s) d'euros de capitalisation, c'est-à-dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part.

Avec 155 982 parts émises et 1 089 souscripteurs (nombre d'associés), ALLIANZ HOME a une souscription moyenne de 143,2 parts par investisseur.



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Louv

Taux de distribution de ALLIANZ HOME : 2,93% en 2023


Pour l'année 2023, la SCPI ALLIANZ HOME a distribué à ses souscripteurs un dividende de 5.85 euros par part. Le rendement brut a été de 2,93% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a beaucoup augmenté si l'on considère l'année précédente. Ce taux de distribution a été inférieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 200.00 euros, stable par rapport à l'année précédente.

Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.




Évolution du taux de distribution, en %

Évolution du dividende distribué par année, en Euros

ALLIANZ HOME en chiffres

 Dividende par part 2023 : 5.85 €*
 Taux de distribution 2023 : 2,93 %
 Taux d'endettement : NC


 Valeur de réalisation : NC
 Valeur de reconstitution : NC
 Prix de souscription : 200.00 € / part
 Prix de retrait : 180.80 € / part
 Valeur IFI 2024 : En attente


1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part.
2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc).
*Dividende brut, avant prélèvement libératoire



Distribution de dividende par part par trimestre, en €

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Niveau de risque de l'investissement dans ALLIANZ HOME


3 / 7

Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 10 ans.***



Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 180.80 € par part.

Variation du prix des parts et de la valeur de reconstitution du patrimoine, en Euros

NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée


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Analyse du patrimoine de ALLIANZ HOME


  Choix des actifs

 Type d'actifs : Logements
 Zone principale : France
 Nombre d'immeubles : 3
 Surface totale : 2398m2
 Nombre de baux (ou à défaut de locataires) : 3
 Taux d'occupation financier : 100 %


 Valeur du patrimoine : NC



1. Types d'actifs et zones géographiques d'investissement


ALLIANZ HOME dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- logements à 70.00%
- locaux d'activité à 30.00 %
- seniors à 66.00 %

Répartition géographique des actifs de la SCPI :
- Région parisienne à 62.00 %
- Régions à 38.00 %

Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher.
Patrimoine de ALLIANZ HOME, pourcentage d'actifs



2. Evolution de la valeur du patrimoine

Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) :

Evolution de la valeur du patrimoine en euros par part

Souscription et frais de ALLIANZ HOME



Ticket d'entrée et frais

 Souscription minimum: 2000 €
 Disponible en assurance-vie / PER : Non
 Versement du dividende : Trimestriel
 Frais réels de souscription max TTC : 9.60 %
(moyenne du marché : 6,70%)
 Frais de gestion TTC : 9.60 % des loyers encaissés
(moyenne du marché : 7,74%)


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Pour investir dans ALLIANZ HOME, le ticket minimum est de 2000 €.
Les frais de souscription sont de 9.60 % TTC (moyenne du marché : 6,70%).

Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 9.60 % TTC (moyenne du marché : 7,74%).

Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.


Louvinvest

IMMOVALOR GESTION est une société de gestion filiale à 100% du GROUPE ALLIANZ. Créée en 1983, la société est spécialisée sur les SCPI et compte 27 000 associés.
Elle gère une majorité de SCPI (dont des SCPI fiscales) et 5 OPPCI.


Autres fonds de IMMOVALOR GESTION


SCPI :
- SCPI ALLIANZ PIERRE
- SCPI ALLIANZ DOMIDURABLE 4
- SCPI ALLIANZ DOMIDURABLE 3
- SCPI ALLIANZ DOMIDURABLE 2
- SCPI ALLIANZ DOMIDURABLE
- SCPI DOMIVALOR 4
- SCPI DOMIVALOR 3
- SCPI DOMIVALOR 2
- SCPI DOMIVALOR



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***Avertissement sur l'investissement en SCPI

L'investissement en SCPI présente notamment un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est pas garanti. Cette fiche ne prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.



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Commentaires (3)

J'ai tout de même du mal à comprendre pourquoi ils ont été si lents à démarrer ! Est-ce qu'il y a des raisons à cela ? Et leur stratégie ne semble pas très claire, j'ai du mal à voir quelle direction ils prennent. Enfin, j'espère qu'ils vont bientôt dévoiler la valeur du patrimoine par part...

Bon sang, ils m'ont l'air un brin lents ces gars d'Allianz, déjà 2 ans pour lancer les investissements et verser les premiers dividendes. Et la stratégie, elle est où ? Une SCPI maison ou une SCPI école ? Ils auraient pu préciser ça avant ! Et puis, 2,93% de distribution, c'est la misère comparé au 4,53% du marché... Je regrette de m'être lancé là-dedans, je ferais mieux la prochaine fois. L'expérience est le maître de la vie, pas vrai?

Eh bien, Allianz n'a pas l'air de se presser avec cette SCPI... Deux ans pour commencer à distribuer des dividendes, c'est long, surtout quand on voit la lenteur de ses investissements. Et puis, il y a un truc que je ne pige pas... Pourquoi ils ont investi dans une école alors que c'est censé être de l’immobilier résidentiel ? J'aimerais bien voir leur stratégie car là, je trouve ça un peu confus. Et en plus, on n'a même pas la valeur du patrimoine par part... Difficile de juger le tableau dans son ensemble. D'autres SCPI semblent plus transparentes et réactives. Il y a un truc qui m'échappe ou c'est moi ?



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