ALLIANZ HOME : notre avis sur la SCPI
Par la rédaction, mise à jour le 29/02/2024Lancée en mai 2021, la SCPI ALLIANZ HOME subit un démarrage très lent.
Score 8,5 / 20
Atouts de ALLIANZ HOME
- Une stratégie claire d'investissement dans les logements- De la trésorerie disponible pour acquérir de nouveaux immeubles
Points faibles :
- Un démarrage qui semble très lent- Des investissements qui ne décollent pas
- Un taux de distribution inférieur à la moyenne du marché
- Seulement 3 immeubles acquis depuis l'origine dont les locaux d'une école, ce qui pose la question de la stratégie de départ
- Un délai d'entrée en jouissance un peu long
Analyse Synthèse Performances Prix des parts Patrimoine Frais / Souscription Vos commentairesRetour
ALLIANZ HOME : avis et analyse complète
La SCPI ALLIANZ HOME investit dans des logements dans les grandes métropoles Françaises. Elle est gérée par Immovalor Gestion, société de gestion du groupe d'assurances Allianz. Ouverte en mai 2021, elle n'a réellement démarré son activité qu'au cours de l'année 2023, ce qui semble lent par rapport à de nombreuses autres SCPI du marché.
Début 2024, sa capitalisation dépasse les 30 millions d'euros. Elle détient 3 immeubles, deux en Ile de France et un en régions, pour une surface totale louée de 2400 m2. Là encore, cela semble peu par rapport au montant collecté. Selon la société de gestion, l'ensemble de ces bâtiments a été acquis pour un peu plus de 17 millions, ce qui laisse de la trésorerie pour acquérir d'autres immeubles dans les mois qui viennent.
Ces immeubles sont notamment loués à une résidence de service pour séniors à Courbevoie, et à l'école de commerces l'ESPI à Bordeaux.
Résultats 2023
La SCPI a distribué ses premiers dividendes en 2023. Encore une fois le rythme semble assez lent, puisque cet évènement intervient 2 ans après son lancement.
Le dividende s'élève à 5,85 euros par part sur l'année, correspondant à un taux de distribution brut de 2.93%. C'est un niveau nettement inférieur au marché (4,53% en 2023).
Le taux d'occupation financier s'établit à 100% en 2023, ce qui est très favorable.
Perspectives 2024
Le démarrage de la SCPI reste très lent. Après 2 ans, elle parvient enfin à lancer ses investissements et à distribuer ses premiers dividendes à ses investisseurs.
Mais la visibilité reste floue. SCPI en théorie consacrée à l'immobilier résidentiel, un tiers de ses acquisitions porte sur les locaux d'une école, ce qui pose la question de la stratégie. D'autant qu'avec sa collecte, son capital social correspondant déjà à la moitié du maximum possible.
Enfin, la valeur du patrimoine par part n'est pas connue à ce jour, ce qui ne permet pas de se faire une idée sur la pertinence du prix de souscription.
Présentation de ALLIANZ HOME
| Société de gestion : |  |
| Type de SCPI : | RENDEMENT |
| Taux de distribution* (2023)
|
2,93%*
|
| Dividende par part 2023 Variation vs n-1 |
5.85 €
▲ + inf% |
| Risque d'investissement : | 3 / 7 |
| Prix d'une part : Variation vs fin 2022 |
200.00 € = |
| Valeur du patrimoine / part Evol. valeur de reconstit. |
NC |
| Souscription minimum : | 2000 € |
| Type(s) d'actifs | ✓ Résidences séniors ✓ Logements ✓ Locaux d'activité |
| Zones géographiques |
Région parisienne Régions de France |
| Label ISR immobilier | NON |
| Délai de jouissance | er jour du 5ème mois suivant la souscription |
| % de parts en attente de retrait | |
| Disponible en assurance-vie / PER |
NC |
*Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.
- Rendement : Rendement par rapport à la médiane du marché. Un score de 2,5/5 correspond à un rendement conforme au marché sur les 2 années passées, sans préjuger des rendements futurs.
- Diversification : La structure du patrimoine, sa diversification et sa gestion (nombre d'actifs, types d'actifs, zones géographiques, taux d'occupation, durée résiduelle des baux...) par rapport aux autres SCPI.
- Stabilité : Variations du rendement, de la politique d'investissement, équilibre entre les collectes et les investissements...
Documents sources des informations :
Publication des résultats par la SCPI :
chaque semestre
Bulletin 4ème trimestre 2023
Bulletin 2ème trimestre 2023
Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement.
Description de ALLIANZ HOME
ALLIANZ HOME est une SCPI de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par IMMOVALOR GESTION.
Créée en 2021, ALLIANZ HOME totalise3 années d'activité. Elle annonce 31.200 million(s) d'euros de capitalisation, c'est-à-dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part.
Avec 155 982 parts émises et 1 089 souscripteurs (nombre d'associés), ALLIANZ HOME a une souscription moyenne de 143,2 parts par investisseur.
Taux de distribution de ALLIANZ HOME : 2,93% en 2023
Pour l'année 2023, la SCPI ALLIANZ HOME a distribué à ses souscripteurs un dividende de 5.85 euros par part. Le rendement brut a été de 2,93% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a beaucoup augmenté si l'on considère l'année précédente. Ce taux de distribution a été inférieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 200.00 euros, stable par rapport à l'année précédente.
Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
ALLIANZ HOME en chiffres
1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part.
2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc).
*Dividende brut, avant prélèvement libératoire
Niveau de risque de l'investissement dans ALLIANZ HOME
Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 10 ans.***
Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 180.80 € par part.
NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée
Analyse du patrimoine de ALLIANZ HOME
Choix des actifs
1. Types d'actifs et zones géographiques d'investissement
ALLIANZ HOME dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- logements à 70.00%
- locaux d'activité à 30.00 %
- seniors à 66.00 %
Répartition géographique des actifs de la SCPI :
- Région parisienne à 62.00 %
- Régions à 38.00 %
2. Evolution de la valeur du patrimoine
Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) :
Souscription et frais de ALLIANZ HOME
Ticket d'entrée et frais
Pour investir dans ALLIANZ HOME, le ticket minimum est de 2000 €.
Les frais de souscription sont de 9.60 % TTC (moyenne du marché : 6,69%).
Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 9.60 % TTC (moyenne du marché : 7,74%).
Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.
IMMOVALOR GESTION est une société de gestion filiale à 100% du GROUPE ALLIANZ. Créée en 1983, la société est spécialisée sur les SCPI et compte 27 000 associés.
Elle gère une majorité de SCPI (dont des SCPI fiscales) et 5 OPPCI.
Autres fonds de IMMOVALOR GESTION
SCPI :
- SCPI ALLIANZ PIERRE
- SCPI ALLIANZ DOMIDURABLE 4
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***Avertissement sur l'investissement en SCPI
L'investissement en SCPI présente notamment un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est pas garanti.
Cette fiche ne prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.
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