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SCPI ALLIANZ PIERRE : avis, frais, rendement

Gérée par IMMOVALOR GESTION

Fiche mise à jour le 16/05/2023

Score
11,1 / 20
Le score peut évoluer chaque année à la hausse ou à la baisse en fonction des évolutions de la SCPI.

La SCPI affiche un dividende et un rendement stables depuis 2020, mais inférieurs au marché. Les perspectives 2023 sont à la baisse.

L'essentiel sur ALLIANZ PIERRE



Société de gestion : IMMOVALOR GESTION
Type de SCPI : RENDEMENT
Taux de distribution* (2022) 4.01% *
▼ -0,03 pts vs 2021
Dividende par part 2022 13.62 €
▼ -0,87 %
Dividende par part
1er trimestre 2023
3.00 €
▼ -0,41 % vs moy 2022
Perspective pour 2023 (dividende) Baisse
Risque d'investissement : 3 / 7
Prix d'une part : 340.00 € 
Valeur du patrimoine / part (31/12/2022)
décote à l'achat
NC
Souscription minimum : 8160 € 
Type(s) d'actifs ✓ Bureaux
✓ Logements
✓ Locaux d'activité
✓ Commerces
Zones géographiques Paris intra-muros
Région parisienne
Régions de France
Label ISR immobilier NON
Disponible en
assurance-vie / PER
Les deux
Distribution brute annuelle
moyenne sur 5 ans

4,11% ** 

*Dividende brut divisé par le prix de reférence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe. Depuis le 1er janvier 2022, le taux de dsitribution est la nouvelle référence, il remplace le taux de distribution sur valeur de marché (TDVM). Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.



Scores par rapport au marché
Comprendre les critères de scores ⓘ - Frais : équilibre entre les frais d'entrée, les frais de gestion et les autres frais par rapport au marché.
- Rendement : Rendement 2020 et 2021 par rapport à la médiane du marché. Un score de 2,5/5 correspond à un rendement conforme au marché sur les 2 années passées, sans préjuger des rendements futurs.
- Diversification : La structure du patrimoine, sa diversification et sa gestion (nombre d'actifs, types d'actifs, zones géographiques, taux d'occupation, durée résiduelle des baux...) par rapport aux autres SCPI.
- Stabilité : Variations du rendement, de la politique d'investissement, équilibre entre les collectes et les investissements...
Frais :
Rendement :
Diversification :
Stabilité :




Points forts

- Forte capitalisation, ancienneté
- Report à nouveau élevé
- Rendement stable, même si en dessous de la moyenne du marché

Points faibles

- Des performances inférieures au marché depuis quelques années
- Un taux d'occupation à améliorer
- Valeur du patrimoine en baisse entre 2019 et 2022, chiffres 2023 en attente
- Une nouvelle baisse à attendre pour 2023


Documents sources des informations :
Bulletin 1er trimestre 2023





Annonce

Présentation de ALLIANZ PIERRE


Allianz Pierre est une SCPI gérée par Immovalor Gestion, filiale de l'assureur Allianz. Elle est spécialisée dans les immeubles de bureaux. Née en 1984, elle est issue de la fusion de 3 SCPI : AGF Pierre, Allianz Pierre Valor et Distripierre.

Avec plus de 1,6 milliard d'euros de capitalisation, elle fait partie des 10 plus grosses SCPI de bureaux en France.

Sa stratégie est d'investir dans Paris et en Ile de France, prioritairement dans les quartiers d'affaires (Issy-les-Moulineaux, La Défense, Boulogne-Billancourt...).

Peu de changements avaient affecté la SCPI en 2020, année du Covid, hormis la cession de 7 immeubles qui lui avait permis d'améliorer son taux d'occupation. Comme la plupart des SCPI du marché, son taux de distribution avait alors légèrement baissé, se rapprochant des 4%.
En 2021, la SCPI avait poursuivi sur la même lancée, affichant un taux de distribution et un dividende identiques à l'année précédente. La situation est restée stable en 2022. Son taux de distribution reste à environ 4%, un niveau inférieur au marché. C'est plutôt décevant, mais souvent le cas avec les SCPI anciennes lorsque celles-ci ont besoin de faire évoluer leur patrimoine vers des locaux plus modernes.

Début 2023, Allianz Pierre affiche un taux d'occupation d'environ 88%, inférieur au seuil des 90%. Cette baisse est liée à un taux de locaux vacants un peu élevé (plus de 11%). C'est néanmoins le signe qu'en travaillant à la relocation de ses bureaux vides, ou en procédant à des cessions et des acquisitions de locaux plus adaptés, la SCPI pourrait faire progresser légèrement ses performances.

Le prix des parts est stable depuis 2018.
La valeur IFI des parts d'Allianz Pierre est de 275.54 € pour 2023, selon la société de gestion.

Perspectives pour 2023 :
Selon le bulletin trimestriel du 1er trimestre 2023, les perspectives sont à la baisse pour Allianz Pierre. La société de gestion prévoit une distribution de 13,56€ par part, en légère baisse par rapport à 2022. Le premier acompte sur dividende qui a été versé fin avril est ainsi en baisse, à 3€ bruts contre 3,40 € en moyenne par trimestre sur 2022 (mais identique au 1T 2022). Par ailleurs, le taux d'occupation s'est légèrement dégradé, avec le départ de 5 locataires. Enfin, il est à constater que la valeur du patrimoine a baissé en 2021 puis en 2022, la valeur 2023 est en attente.



Distribution de dividende par part, en €







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Niveau de risque de ALLIANZ PIERRE


3 / 7

Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 10 ans.***

Caractéristiques de ALLIANZ PIERRE



 Type : RENDEMENT
 Type de capital : Variable
 Création : Janvier 1984
 Capitalisation* : 1711.42 millions d'euros
 Nombre d'associés* : 26 246
 Nombre de parts* : 5 033 581
 Collecte 2022 : 113,10 millions d'euros
 *Données 2022


ALLIANZ PIERRE est une SCPI de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par IMMOVALOR GESTION.

Créée en 1984, ALLIANZ PIERRE totalise39 année(s) d'activité. Sa capitalisation, c'est à dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part, est de 1711.42 million(s) d'euros.

Avec 5 033 581 parts émises et 26 246 souscripteurs (nombre d'associés), ALLIANZ PIERRE a une souscription moyenne de 191,8 parts par investisseur.
En 2022, la société a collecté 113,10 million(s) d'euros.

Données financières sur ALLIANZ PIERRE



 Dividende 1T 2023 (janvier - mars) : 3.00 €*   ▼ -0,41 % vs moy 2022
 Dividende par part 2022 : 13.62 €*
 Taux de distribution 2022 : 4.01 %
 Taux de distribution moyen sur 5 ans : 4,11%
 TRI à 5 ans : 2.84%**
 TRI à 10 ans : 4.09%**
 Taux d'endettement : NC


 Valeur de réalisation : 314.04 € / part
 Valeur de reconstitution : 372.86 € / part
 Prix de souscription : 340.00 € / part
 Prix de retrait : 306 € / part
 Valeur IFI 2023 : 275.54 € par part


1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part.
2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc).
*Dividende brut, avant prélèvement libératoire
**Taux de rentabilité interne (TRI) : mesure la rentabilité de l’investissement sur une période donnée et tient compte de l’évolution de la valeur de part et des dividendes distribués sur la période, ainsi que des frais de souscription et de gestion supportés par l’investisseur. Les objectifs de TRI ne préjugent pas des performances futures, ils sont estimés par le gestionnaire.


1. Performances, historique et prix des parts

Pour l'année 2022, la SCPI ALLIANZ PIERRE a distribué à ses souscripteurs un dividende de 13.62 euros par part. Le rendement brut a été de 4.01% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a un peu baissé par rapport à l'année dernière. Ce taux de distribution a été inférieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 340.00 euros, stable par rapport à l'année précédente.

Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.


Evolution du taux de distribution, en %







Evolution du prix des parts, en Euros




Evolution du dividende distribué, en Euros







2. Valeurs internes

La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais). On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 340.00 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 372.86 €. La décote est de -8,8 %.

Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 306 € par part.

yomoni



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Patrimoine de ALLIANZ PIERRE



 Type d'actifs : Bureaux
 Zone principale : Région parisienne
 Nombre d'immeubles : 124
 Surface totale : 303101m2
 Nombre de baux (ou à défaut de locataires) : 325
 Taux d'occupation : 87.89 %


 Valeur du patrimoine : NC



1. Composition du patrimoine


ALLIANZ PIERRE dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- bureaux à 87.00 %
- logements à 1.00%
- locaux d'activité à 4.00 %
- commerces à 7.00 %

La société a investit dans les régions suivantes :
- Région parisienne à 48.00 %
- Province à 19.00 %
- Paris à 33.00 %

Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher.
Patrimoine de ALLIANZ PIERRE, pourcentage d'actifs















2. Evolution de la valeur du patrimoine

Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation).

En euro par part







Souscription et frais de ALLIANZ PIERRE



 Souscription minimum: 8160 €
 Disponible en assurance-vie / PER : Les deux
 Versement du dividende : Trimestriel
 Frais de souscription max TTC : 12.00 % (moyenne du marché : 10,10%)
 Frais de gestion TTC : 12.00 % des loyers encaissés (moyenne du marché : 11,51%)


Pour investir dans ALLIANZ PIERRE, le ticket minimum est de 8160 €.
Les frais de souscription sont de 12.00 % TTC (moyenne du marché : 10,10%).

Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 12.00 % TTC (moyenne du marché : 11,51%).


Cette SCPI est aussi disponible via une Assurance-vie avec (liste non exhaustive) :

Nom Distributeur Label Score ideal-investisseur
GAIPARE FIDELISSIMO Gaipare 13,0/20




Cette SCPI est aussi disponible via un Plan d'épargne retraite (PER) avec (liste non exhaustive) :

Nom Distributeur Label Score ideal-investisseur
PER ALLIANZ HORIZON ALLIANZ 10,8/20

Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.


La société de gestion IMMOVALOR GESTION



 IMMOVALOR GESTION
 Création : 2007
 Agrément AMF : GP-07000035
 Encours global : 4.6 Mds
 Nombre de fonds : 14


IMMOVALOR GESTION est une société de gestion filiale à 100% du GROUPE ALLIANZ. Créée en 1983, la société est spécialisée sur les SCPI et compte 27 000 associés.
Elle gère une majorité de SCPI (dont des SCPI fiscales) et 5 OPPCI.


Autres fonds de IMMOVALOR GESTION


SCPI :
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***Avertissement sur l'investissement en SCPI

L'indicateur de risques, tout comme l'intégralité des informations chiffrées, est tiré de la documentation officielle de la SCPI. Il permet d'apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d'autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d'une impossibilité qu'une demande de rachat soit satisfaite.

Les SCPI sont des produits non cotés qui disposent d'une liquidité moindre que d'autres actifs financiers. Vous risquez de ne pas pouvoir vendre facilement votre produit, ou de devoir le vendre à un prix qui influera sensiblement sur le montant que vous percevrez en retour. Vous devez être averti qu'un rachat anticipé du produit peut engendrer des pertes et coûts additionnels.
Le rendement et le montant investi en SCPI n'est, par nature, pas garanti. Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement en cas de baisse du marché ou de mauvaise gestion.

Cette fiche de prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Cette fiche n'a qu'une valeur d'information pour aider l'Internaute à faire une première sélection de produits. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.





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