ALLIANZ PIERRE : notre avis sur la SCPI
Par la rédaction, mise à jour le 06/08/2023La SCPI affiche un dividende inférieur au marché. La valeur du patrimoine se dégrade depuis 2019.
Score 11,1 / 20
Atouts de ALLIANZ PIERRE
- Forte capitalisation, ancienneté- Report à nouveau élevé
- Rendement stable, même si en dessous de la moyenne du marché
Points faibles :
- Des performances inférieures au marché depuis quelques années- Un taux d'occupation à améliorer
- Valeur du patrimoine en baisse depuis 2019
Analyse Synthèse Performances Prix des parts Patrimoine Frais / Souscription Vos commentairesRetour
ALLIANZ PIERRE : avis et analyse complète
Allianz Pierre est une SCPI gérée par Immovalor Gestion, filiale de l'assureur Allianz. Elle est spécialisée dans les immeubles de bureaux. Née en 1984, elle est issue de la fusion de 3 SCPI : AGF Pierre, Allianz Pierre Valor et Distripierre.
Avec plus de 1,6 milliard d'euros de capitalisation, elle fait partie des 10 plus grosses SCPI de bureaux en France.
Sa stratégie est d'investir dans Paris et en Ile de France, prioritairement dans les quartiers d'affaires (Issy-les-Moulineaux, La Défense, Boulogne-Billancourt...).
Peu de changements avaient affecté la SCPI en 2020, année du Covid, hormis la cession de 7 immeubles qui lui avait permis d'améliorer son taux d'occupation. Comme la plupart des SCPI du marché, son taux de distribution avait alors légèrement baissé, se rapprochant des 4%.
En 2021, la SCPI avait poursuivi sur la même lancée, affichant un taux de distribution et un dividende identiques à l'année précédente. La situation est restée stable en 2022. Son taux de distribution reste à environ 4%, un niveau inférieur au marché. C'est plutôt décevant, mais souvent le cas avec les SCPI anciennes lorsque celles-ci ont besoin de faire évoluer leur patrimoine vers des locaux plus modernes.
Mi-2023, Allianz Pierre affiche un taux d'occupation d'environ 83%, nettement inférieur au seuil des 90%. Cette baisse est liée à un taux de locaux vacants un peu élevé. C'est néanmoins le signe qu'en travaillant à la relocation de ses bureaux vides, ou en procédant à des cessions et des acquisitions de locaux plus adaptés, la SCPI pourrait faire progresser légèrement ses performances.
Le prix des parts est stable depuis 2018.
La valeur IFI des parts d'Allianz Pierre est de 275.54 € pour 2023, selon la société de gestion.
Perspectives pour 2023 :
Selon les bulletins trimestriels des 6 premiers mois de l'année, les perspectives sont à la baisse pour Allianz Pierre. La société de gestion prévoit une distribution en légère baisse par rapport à 2022. Les premiers acomptes sur dividendes qui ont été versés sont identiques à la même période de 2022. Par ailleurs, le taux d'occupation s'est dégradé et atteint un niveau assez bas, avec le départ de 5 locataires et la livraison d'un nouvel immeuble qui reste à louer. Enfin, la valeur du patrimoine par part est en baisse constante depuis au moins 2019.
Présentation de ALLIANZ PIERRE
| Société de gestion : |  |
| Type de SCPI : | RENDEMENT |
| Taux de distribution* (2022)
|
4,01%*
▼ -0,03 pts vs 2021 |
| Dividende par part 2022 |
13.62 €
▼ -0,87 % |
| Dividende par part janvier - juin 2023 |
6 € = même période n-1 |
| Risque d'investissement : | 3 / 7 |
| Prix d'une part : Variation vs fin 2022 |
340.00 € = |
| Valeur du patrimoine / part Evol. valeur de reconstit. |
361.29 € ▼ -0,59 % |
| À l'achat : | Décote (-5.9%) |
| Souscription minimum : | 8160 € |
| Type(s) d'actifs | ✓ Bureaux ✓ Logements ✓ Locaux d'activité ✓ Commerces |
| Zones géographiques |
Paris intra-muros Région parisienne Régions de France |
| Label ISR immobilier | NON |
| Délai de jouissance | NC |
| % de parts en attente de retrait | |
| Disponible en assurance-vie / PER |
Les deux |
| Distribution brute annuelle moyenne sur 5 ans |
4,11% ** |
*Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.
- Rendement : Rendement par rapport à la médiane du marché. Un score de 2,5/5 correspond à un rendement conforme au marché sur les 2 années passées, sans préjuger des rendements futurs.
- Diversification : La structure du patrimoine, sa diversification et sa gestion (nombre d'actifs, types d'actifs, zones géographiques, taux d'occupation, durée résiduelle des baux...) par rapport aux autres SCPI.
- Stabilité : Variations du rendement, de la politique d'investissement, équilibre entre les collectes et les investissements...
Documents sources des informations :
Publication des résultats par la SCPI :
chaque trimestre
Bulletin 2ème trimestre 2023
Bulletin 1er trimestre 2023
Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement.
Description de ALLIANZ PIERRE
ALLIANZ PIERRE est une SCPI de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par IMMOVALOR GESTION.
Créée en 1984, ALLIANZ PIERRE totalise39 années d'activité. Elle annonce 1729.7 million(s) d'euros de capitalisation, c'est-à-dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part.
Avec 5 087 400 parts émises et 24 465 souscripteurs (nombre d'associés), ALLIANZ PIERRE a une souscription moyenne de 207,9 parts par investisseur.
Taux de distribution de ALLIANZ PIERRE : 4,01% en 2022
Pour l'année 2022, la SCPI ALLIANZ PIERRE a distribué à ses souscripteurs un dividende de 13.62 euros par part. Le rendement brut a été de 4,01% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il . Ce taux de distribution a été inférieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 340.00 euros, stable par rapport à l'année précédente.
Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
ALLIANZ PIERRE en chiffres
1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part.
2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc).
*Dividende brut, avant prélèvement libératoire
**Taux de rentabilité interne (TRI) : mesure la rentabilité de l’investissement sur une période donnée et tient compte de l’évolution de la valeur de part et des dividendes distribués sur la période, ainsi que des frais de souscription et de gestion supportés par l’investisseur. Les objectifs de TRI ne préjugent pas des performances futures, ils sont estimés par le gestionnaire.
Niveau de risque de l'investissement dans ALLIANZ PIERRE
Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 10 ans.***
Évolution du prix des parts de ALLIANZ PIERRE
La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire
pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais).
On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 340.00 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 361.29 €. La décote est de -5.9 %.
Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 306 € par part.
NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée
Analyse du patrimoine de ALLIANZ PIERRE
Choix des actifs
1. Types d'actifs et zones géographiques d'investissement
ALLIANZ PIERRE dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- bureaux à 84.00 %
- logements à 1.00%
- locaux d'activité à 4.00 %
- commerces à 7.00 %
Répartition géographique des actifs de la SCPI :
- Région parisienne à 50.00 %
- Régions à 18.00 %
- Paris à 32.00 %
2. Evolution de la valeur du patrimoine
Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) :
Souscription et frais de ALLIANZ PIERRE
Ticket d'entrée et frais
Pour investir dans ALLIANZ PIERRE, le ticket minimum est de 8160 €.
Les frais de souscription sont de 12.00 % TTC (moyenne du marché : 6,73%).
Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 12.00 % TTC (moyenne du marché : 7,70%).
Cette SCPI est aussi disponible via une Assurance-vie avec (liste non exhaustive) :
| Nom | Distributeur | Label | Score ideal-investisseur |
| GAIPARE FIDELISSIMO | Gaipare | 13,0/20 |
Cette SCPI est aussi disponible via un Plan d'épargne retraite (PER) avec (liste non exhaustive) :
| Nom | Distributeur | Label | Score ideal-investisseur |
| PER ALLIANZ HORIZON | ALLIANZ | 10,8/20 |
Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.
IMMOVALOR GESTION est une société de gestion filiale à 100% du GROUPE ALLIANZ. Créée en 1983, la société est spécialisée sur les SCPI et compte 27 000 associés.
Elle gère une majorité de SCPI (dont des SCPI fiscales) et 5 OPPCI.
Autres fonds de IMMOVALOR GESTION
SCPI :
- SCPI ALLIANZ HOME
- SCPI ALLIANZ DOMIDURABLE 4
- SCPI ALLIANZ DOMIDURABLE 3
- SCPI ALLIANZ DOMIDURABLE 2
- SCPI ALLIANZ DOMIDURABLE
- SCPI DOMIVALOR 4
- SCPI DOMIVALOR 3
- SCPI DOMIVALOR 2
- SCPI DOMIVALOR
***Avertissement sur l'investissement en SCPI
L'investissement en SCPI présente notamment un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est pas garanti.
Cette fiche ne prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.
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