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SCPI CAP FONCIERES ET TERRITOIRES : avis, frais, rendement

Gérée par FONCIERES ET TERRITOIRES

Fiche mise à jour le 14/11/2023
Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement.
Score
16,8 / 20
Label SCPI 2023 ideal-investisseur.fr
Le score peut évoluer chaque année à la hausse ou à la baisse en fonction des évolutions de la SCPI.

Notre avis : Fusion de 3 SCPI, Cap Foncieres & Territoires a enregistré de très bons résultats en 2022 : 5,92% de rendement, en progression sur ces dernières années.

L'essentiel sur CAP FONCIERES ET TERRITOIRES


Société de gestion : FONCIERES ET TERRITOIRES
Type de SCPI : RENDEMENT
Taux de distribution* (2022)
Evolution vs n-1
5.92% *

Taux moyen brut 2022 des 119 SCPI de rendement analysées ayant effectué une distribution 4,79 %
Dividende par part 2022
Variation vs n-1
15.09 €
▲ + 5,45%
Dividende par part
janvier - septembre 2023
11.28 €
▲ + 0,39% même période 2022
Perspective pour 2023
(dividende vs 2022)
Stable
Risque d'investissement : 3 / 7
Prix d'une part :
Variation vs 31/12/2022
258.00 € 
▲ + 1,18%
Valeur du patrimoine / part
Evol. valeur de reconstit. vs fin 2021
267.64 €
  ▼ -2,80 %
À l'achat : Décote (-3.6%)
Souscription minimum : 1032 € 
Type(s) d'actifs ✓ Bureaux
✓ Education
✓ Logements
✓ Locaux d'activité
✓ Commerces
Zones géographiques Régions de France
Label ISR immobilier NON
Disponible en
assurance-vie / PER
OUI
Distribution brute annuelle
moyenne sur 5 ans

5,52% ** 
Délai de jouissance
Délai entre la souscription et le droit au premier dividende
1er jour du 5ème mois suivant la souscription

*Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe. Depuis le 1er janvier 2022, le taux de distribution est la nouvelle référence, il remplace le taux de distribution sur valeur de marché (TDVM). Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.



Scores par rapport au marché
Comprendre les critères de scores ⓘ - Frais : équilibre entre les frais d'entrée, les frais de gestion et les autres frais par rapport au marché.
- Rendement : Rendement 2020 et 2021 par rapport à la médiane du marché. Un score de 2,5/5 correspond à un rendement conforme au marché sur les 2 années passées, sans préjuger des rendements futurs.
- Diversification : La structure du patrimoine, sa diversification et sa gestion (nombre d'actifs, types d'actifs, zones géographiques, taux d'occupation, durée résiduelle des baux...) par rapport aux autres SCPI.
- Stabilité : Variations du rendement, de la politique d'investissement, équilibre entre les collectes et les investissements...
Points forts

- Rentabilité supérieure au marché et en progression depuis plusieurs années
- Taux d'occupation élevé
- Bonne diversification géographique

Points faibles

- Une valeur de patrimoine en baisse ces dernières années
- Délai d'entrée en jouissance long (6 mois environ)


Documents sources des informations :
Publication des résultats par la SCPI : chaque trimestre

Bulletin 3ème trimestre 2023
Bulletin 2ème trimestre 2023
Bulletin 1er trimestre 2023




Annonce

Présentation de CAP FONCIERES ET TERRITOIRES


En juillet 2019, la société de gestion Foncières et Territoires a fusionné ses 3 SCPI (Nord Est Horizon, Rhône Alpes Méditerranée et Ouest Cap Atlantique) sous un nouveau nom : Cap Foncières & Territoires. Il s'agit avant tout d'une SCPI régionale, qui vise à acquérir et gérer des actifs immobiliers d'entreprise sélectionnés dans des métropoles régionales.

SCPI à capital variable, elle investit dans de l'immobilier d'entreprise diversifié : début 2023, son patrimoine est constitué 40 immeubles, dont de 51% de bureaux, 22% de locaux d'activité, 8% de commerces, 19% d'autres biens (hôtel, EHPAD...). L'ensemble est très majoritairement situé dans de grandes métropoles de province.

En fin d'année, elle comptait 82 locataires, en progression de 60% sur un an. Certains locaux sont loués à de grandes signatures (groupe Vinci, filiale d'Eiffage, la MGEN, CESI, Pôle emploi, banque Palatine, Philipps, Kuoni, Carrefour City...).

La durée résiduelle des baux est de 3 à 5 ans dans les deux tiers des cas. C'est un peu moins bien que l'année dernière, mais reste suffisant pour anticiper suffisamment les changements de locataires et les revenus à venir. Par ailleurs, le taux d'occupation de Cap Foncières et Territoires est toujours excellent, avec près de 98% des locaux occupés.

En 2022, la SCPI a continué sur la lancée de ses précédentes bonnes performances. Sa collecte a accéléré, atteignant environ 22 millions d'euros avec un nombre d'associés en progression de 47% sur un an. Son taux de distribution a été nettement supérieur au marché, avec 5,92% (contre 4,53% en moyenne selon l'ASPIM). Ses performances sont en progression depuis quelques années, ce qui indique notamment un bon équilibre entre collecte et investissements.

Compte tenu de ces bons résultats, le prix des parts a augmenté : il atteint 258 € depuis le 30 décembre 2022.

Le SCPI est aujourd'hui disponible au travers d'une assurance-vie (Unep Evolution).

Perspectives pour 2023
Selon les données des 3 premiers bulletins d'informations trimestriels de 2023, les perspectives pour Cap Foncières et Territoires sont globalement stables. L'acompte sur dividende versé est pour le moment très légèrement supérieur à la même période de 2022. La SCPI a continué d'améliorer son taux d'occupation avec de nouvelles mises en location.
La société de gestion informe qu'elle augmente le délai de jouissance à compter du 1er juillet 2023 pour éviter les effets dilutifs. Celui-ci passera au 1er jour du 5ème mois pour les nouvelles souscriptions, ce qui reste dans la moyenne du marché bien que long.

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CAP FONCIERES ET TERRITOIRES


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Niveau de risque de CAP FONCIERES ET TERRITOIRES


3 / 7

Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 8 ans.***

Caractéristiques de CAP FONCIERES ET TERRITOIRES



 Type : RENDEMENT
 Type de capital : Variable
 Création : Décembre 2013
 Capitalisation : 79 millions d'euros
 Nombre d'associés : 1 562
 Nombre de parts : 306 539
 Collecte 2022 : 22 millions d'euros



CAP FONCIERES ET TERRITOIRES est une SCPI de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par FONCIERES ET TERRITOIRES.

Créée en 2013, CAP FONCIERES ET TERRITOIRES totalise10 année(s) d'activité. Sa capitalisation, c'est à dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part, est de 79 million(s) d'euros.

Avec 306 539 parts émises et 1 562 souscripteurs (nombre d'associés), CAP FONCIERES ET TERRITOIRES a une souscription moyenne de 196,2 parts par investisseur.
En 2022, la société a collecté 22 million(s) d'euros.

Données financières et dividendes distribués par CAP FONCIERES ET TERRITOIRES



 Dividende 2023 (janvier - septembre) : 11.28 €*  
▲ + 0,39% (vs même période 2022)
 Dividende par part 2022 : 15.09 €*
 Taux de distribution 2022 : 5.92 %
 Taux de distribution moyen sur 5 ans : 5,52%
 TRI à 5 ans : 5.76%**
 TRI à 10 ans : -%**
 Taux d'endettement : 2.29%


 Valeur de réalisation 2022 : 229.23 € / part
 Valeur de reconstitution 2022 : 267.64 € / part
 Prix de souscription : 258.00 € / part
 Prix de retrait : 232.20 € / part
 Valeur IFI 2023 : 215.90 € par part


1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part.
2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc).
*Dividende brut, avant prélèvement libératoire
**Taux de rentabilité interne (TRI) : mesure la rentabilité de l’investissement sur une période donnée et tient compte de l’évolution de la valeur de part et des dividendes distribués sur la période, ainsi que des frais de souscription et de gestion supportés par l’investisseur. Les objectifs de TRI ne préjugent pas des performances futures, ils sont estimés par le gestionnaire.




Distribution de dividende par part par trimestre, en €







Performances passées


Pour l'année 2022, la SCPI CAP FONCIERES ET TERRITOIRES a distribué à ses souscripteurs un dividende de 15.09 euros par part. Le rendement brut a été de 5.92% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a augmenté de façon raisonnable par rapport à l'année précédente. Ce taux de distribution a été supérieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 258.00 euros, en augmentation de 1,2% par rapport à l'année précédente.

Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.




Évolution du taux de distribution, en %










Évolution du dividende distribué par année, en Euros

Cohérence du prix des parts


La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais). On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 258.00 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 267.64 €. La décote est de -3.6 %.

Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 232.20 € par part.

Evolution du prix des parts vs valeur de reconstitution du patrimoine, en Euros

NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée






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Patrimoine de CAP FONCIERES ET TERRITOIRES



 Type d'actifs : Mixtes
 Zone principale : -
 Nombre d'immeubles : 40
 Surface totale : 40000m2
 Nombre de baux (ou à défaut de locataires) : 102
 Taux d'occupation financier : 98.93 %


 Valeur du patrimoine : 269.71 € / part
(valeur de reconstitution au 31/12/2022 : valeur d'expertise des actifs moins les éventuelles dettes et frais d'acquisition).




1. Composition du patrimoine


CAP FONCIERES ET TERRITOIRES dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- bureaux à 51.00 %
- logements à 1.00%
- locaux d'activité à 18.00 %
- commerces à 22.00 %
- éducation à 8.00 %

La société a investit dans les régions suivantes :
- Régions à 100.00 %

Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher.
Patrimoine de CAP FONCIERES ET TERRITOIRES, pourcentage d'actifs















2. Evolution de la valeur du patrimoine

Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) :

Evolution de la valeur du patrimoine en euros par part

Souscription et frais de CAP FONCIERES ET TERRITOIRES



 Souscription minimum: 1032 €
 Disponible en assurance-vie / PER : Non
 Versement du dividende : Trimestriel
 Frais de souscription max TTC : 12.00 %
(moyenne du marché : 6,69%)
 Frais de gestion TTC : 9.60 % des loyers encaissés
(moyenne du marché : 7,65%)


Pour investir dans CAP FONCIERES ET TERRITOIRES, le ticket minimum est de 1032 €.
Les frais de souscription sont de 12.00 % TTC (moyenne du marché : 6,69%).

Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 9.60 % TTC (moyenne du marché : 7,65%).

Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.


La société de gestion FONCIERES ET TERRITOIRES



 FONCIERES ET TERRITOIRES
 Création : 2013
 Agrément AMF : GP-13000031
 Encours global : 200 M
 Nombre de fonds : 50


FONCIERES ET TERRITOIRES est une société de gestion de portefeuille. Elle est née en 1997, avec pour objectif de créer des fonds d'investissement immobilier dans les régions, dans un concept d'épargne de proximité. La société gère à ce jour 50 sociétés d'investissement pour 200 millions d'euros d'actifs sous gestion.


Autres fonds de FONCIERES ET TERRITOIRES


SCPI :
- SCPI OUEST CAP ATLANTIQUE
- SCPI RHONE ALPES MEDITERRANEE



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***Avertissement sur l'investissement en SCPI

L'indicateur de risques, tout comme l'intégralité des informations chiffrées, est tiré de la documentation officielle de la SCPI. Il permet d'apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d'autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d'une impossibilité qu'une demande de rachat soit satisfaite.

Les SCPI sont des produits non cotés qui disposent d'une liquidité moindre que d'autres actifs financiers. Vous risquez de ne pas pouvoir vendre facilement votre produit, ou de devoir le vendre à un prix qui influera sensiblement sur le montant que vous percevrez en retour. Vous devez être averti qu'un rachat anticipé du produit peut engendrer des pertes et coûts additionnels.
Le rendement et le montant investi en SCPI n'est, par nature, pas garanti. Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement en cas de baisse du marché ou de mauvaise gestion.

Cette fiche de prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Cette fiche n'a qu'une valeur d'information pour aider l'Internaute à faire une première sélection de produits. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.





Et vous, qu'en pensez-vous ?

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