IROKO ZEN : notre avis sur la SCPI

Iroko Zen est la première SCPI de la société de gestion IROKO. Elle innove dans sa politique d'investissement et de distribution des dividendes, en prenant parfois le contre-pied d'un certain nombre de SCPI concurrentes.

Elle se distingue notamment par son absence de frais de souscription, ce qui signifie que 100% des sommes investies par les épargnants sont affectées au fonds de placement. Selon la société de gestion, cela permet de mieux aligner les intérêts des investisseurs et ceux des gestionnaires.

Pour compenser l'absence de frais d'entrée, Iroko Zen applique des frais de gestion légèrement supérieurs à la moyenne du marché (14,4% TTC sur les loyers encaissés par la SCPI), ce qui représente environ 1,6% par an pour l'investisseur, selon IROKO.

L'objectif déclaré de la SCPI Iroko Zen est de "refléter les usages de demain" dans ses acquisitions. Sa stratégie d'investissement cible notamment des immeubles de bureaux et des commerces avec services, avec une surpondération en logistique/entrepôt. Ses marchés cibles incluent la France ainsi que certains pays voisins en Europe.

Elle a donc investi dans une variété d'actifs, notamment des entrepôts, des commerces et des bureaux, avec une prédilection pour les immeubles de petite taille. Elle privilégie également une approche d'investissement socialement responsable (ISR) et a obtenu le label ISR immobilier en 2021.

Fin 2023, Iroko Zen compte 95 immeubles en portefeuille, dont un bon nombre situé hors de France, générant près de la moitié des loyers perçus. Ces actifs sont loués à des locataires de premier plan, parmi lesquels figurent MAAF Assurances, les supermarchés Dia ou la Poste.

Résultats 2023

Le dividende distribué aux associés a légèrement augmenté à 14.23€ en 2023, contre 14.07€ en 2022, ce qui a permis à IROKO ZEN d'afficher un taux de distribution de 7.12%, une hausse par rapport à l'objectif initial et dans la lignée de ses performances 2022 (7.04%). La capitalisation a plus que doublé, passant de 212.7 millions d'euros en 2022 à 467.2 millions d'euros en 2023. Le taux d'occupation financier est resté optimal et la durée résiduelle des baux est restée confortable à 8.6 ans à la fin de l'année 2023.

Perspective pour 2024

La SCPI commence bien cette nouvelle année, consolidant le prix de ses parts à 200 € grâce à une évaluation positive de la valeur de son patrimoine. La valeur de reconstitution a en effet progressé en un an, selon l'évaluation du 31/12/2023. IROKO ZEN est une SCPI de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par IROKO.

Description

Créée en 2020, IROKO ZEN totalise4 années d'activité. Elle annonce 467.2 million(s) d'euros de capitalisation, c'est-à-dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part.

Avec 2 336 088 parts émises et 10 951 souscripteurs (nombre d'associés), IROKO ZEN a une souscription moyenne de 213,3 parts par investisseur.
En 2023, la capitalisation de la société a varié de 254,5 million(s) d'euros.

Taux de distribution de IROKO ZEN : 7,12% en 2023

Pour l'année 2023, la SCPI IROKO ZEN a distribué à ses souscripteurs un dividende de 14.23 euros par part. Le rendement brut a été de 7,12% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a légèrement augmenté par rapport à l'année précédente. Ce taux de distribution a été supérieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 200.00 euros, stable par rapport à l'année précédente.