ABN AMRO : bénéfice net de 940 M€ au troisième trimestre, revenus en hausse de 22 % à coûts stables
ABN AMRO a publié le 11 novembre 2026 des résultats trimestriels portés par un effet de ciseaux favorable. Au troisième trimestre, ses revenus ont progressé de 22 %, à 2 641 M€, alors que ses charges d'exploitation sont restées stables, à 1 405 M€ contre 1 409 M€ un an plus tôt.
Le coefficient d'exploitation recule ainsi de 11,7 points, à 53,2 %, et le bénéfice net atteint 940 M€, contre 617 M€. Le bénéfice par action s'établit à 1,09 €, alors que les analystes anticipaient en moyenne 0,92 €, au-dessus du haut de leur fourchette (1,05 €).
La banque néerlandaise a également relevé une nouvelle fois sa prévision de revenus nets d'intérêts commerciaux pour 2026, à plus de 6,9 Mds€, et maintenu son objectif de coûts.
Des revenus en hausse de 22 % face à des charges stables
Les revenus nets d'intérêts constituent le premier moteur : ils progressent de 15 %, à 1 822 M€, et la marge nette d'intérêts passe de 149 à 157 points de base.
La directrice générale, Marguerite Bérard, rattache ce mouvement à l'environnement de taux, la BCE ayant relevé en septembre son taux de dépôt de 25 points de base, à 2,50 %.
Les commissions nettes gagnent 7 %, à 601 M€, et les autres revenus d'exploitation passent de 28 M€ à 218 M€. Côté charges, la hausse de 3 % des frais de personnel, à 812 M€, est compensée par le recul de 4 % des autres dépenses, à 593 M€.
Le résultat opérationnel progresse donc de 62 %, à 1 235 M€. Le coût du risque n'explique pas cette hausse : la reprise nette de provisions atteint 11 M€, contre 49 M€ au troisième trimestre 2025. Le rendement annualisé des fonds propres passe de 9,5 % à 14,5 %.
NIBC, la gestion de fortune et le crédit aux entreprises en soutien
Le trimestre intègre NIBC, consolidée depuis le 1er août, qui apporte 15 Mds€ de crédits immobiliers et 13 Mds€ d'épargne. Le pôle Personal & Business Banking a ainsi augmenté son bénéfice net de 25 % par rapport au deuxième trimestre, en partie grâce à cette consolidation.
En gestion de fortune, la collecte nette d'actifs de base atteint près de 4,1 Mds€ sur neuf mois, pour une ambition annuelle de 5 à 7 Mds€. Les actifs des clients s'élèvent à 434,8 Mds€ fin septembre, contre 389,8 Mds€ un an plus tôt. Corporate Banking a accru ses encours de crédit et bénéficié de reprises nettes de provisions.
Par rapport au deuxième trimestre, la lecture est plus contrastée : les commissions reculent de 3 % et les charges augmentent de 8 %, une hausse attendue selon la direction. Les effectifs remontent à 25 157 équivalents temps plein, contre 24 561 fin juin, sous l'effet de NIBC, mais restent inférieurs aux 25 920 de fin septembre 2025.
Prévision de revenus d'intérêts relevée, objectif de coûts maintenu
Sur neuf mois, le bénéfice net progresse de 31 %, à 2 413 M€, pour un rendement des fonds propres de 12,5 %.
Les charges y reculent de 1 %, à 3 983 M€, ce qui maintient la banque en ligne avec son objectif de 5,5 Mds€ de coûts pour 2026. Environ 46 % de l'objectif de réduction des effectifs à l'horizon 2028 est déjà atteint.
Le ratio de fonds propres CET1 ressort à 15,3 %, reflétant l'acquisition de NIBC et l'optimisation de l'allocation du capital. La BCE avait indiqué le 28 octobre 2026 maintenir l'exigence de CET1 de la banque à 11,4 % pour 2027. Par ailleurs, l'État néerlandais a annoncé le 7 octobre un programme visant à ramener sa participation à 10,5 %.
La direction a enfin indiqué qu'elle reviendrait sur sa feuille de route : « Avec l'environnement de taux comme vent porteur, nous actualiserons nos objectifs le trimestre prochain. » La hausse des revenus d'intérêts, combinée à des charges maîtrisées depuis le début de l'exercice, constitue le socle sur lequel cette révision interviendra.
