Acteos : le chiffre d'affaires baisse de 35 %, mais la perte est divisée par deux
L'éditeur de solutions logistiques Acteos a publié jeudi ses résultats 2025 marqués par un paradoxe : le chiffre d'affaires s'effondre de 35,3 % à 8,4 millions d'euros, mais l'entreprise retourne à l'EBITDA positif et divise par deux sa perte nette. Cette divergence reflète un tournant stratégique où le groupe se concentre sur le Software, beaucoup plus rentable.
Un chiffre d'affaires qui masque une transformation en profondeur
Le chiffre d'affaires consolidé d'Acteos s'établit à 8,4 millions d'euros contre 13,0 millions en 2024, soit un recul de 35,3 %. Cette chute ne raconte cependant qu'une partie de l'histoire. La réalité opérationnelle est bien plus nuancée. Le groupe a cédé sa filiale allemande à compter du 1er décembre 2024, ce qui explique une large part du repli. Sur un périmètre comparable, excluant l'Allemagne sur les douze mois de l'exercice 2024, le recul n'atteindrait que 8,9 %. Acteos ne cache pas le second facteur : l'activité Mobilité, historiquement importante, souffre d'une transformation majeure du secteur logistique, avec le virage des acteurs du e-commerce vers les casiers automatisés au détriment des points relais traditionnels. Le véritable indicateur de santé réside ailleurs : l'activité Software, exercée exclusivement en France, affiche une croissance de 8,0 % à 6,3 millions d'euros, représentant désormais 74,7 % du chiffre d'affaires total. Elle bénéficie d'une hausse du carnet de commandes et de la concentration des ressources du groupe sur cette activité stratégique et plus rentable.
L'EBITDA positif et les marges en hausse signalent le vrai tournant
Au-delà du chiffre d'affaires, les indicateurs opérationnels révèlent un redressement substantiel. L'EBITDA ressort positif à près de 700 000 euros, contre une perte de 75 000 euros en 2024. La marge brute progresse à 65,7 % du chiffre d'affaires contre 62,0 % l'année précédente, cette amélioration reflétant directement le changement de mix produits en faveur du Software. Le résultat opérationnel s'améliore également nettement avec une perte limitée à 351 000 euros contre une perte de 1,875 million d'euros en 2024. La perte nette du groupe est divisée par deux à 629 000 euros. Ces chiffres démontrent que le groupe a conduit une restructuration disciplinée. Les charges externes ont été divisées par plus de 2,5, passant de 26,7 % à 16,2 % du chiffre d'affaires. Les effectifs ont chuté de 24 %, entraînant une baisse de 14 % des charges de personnel à 3,4 millions d'euros. Fait notable : le second semestre 2025 a marqué le retour à la rentabilité opérationnelle, après une perte concentrée sur le premier semestre.
Des commandes en hausse de 30 % et une trésorerie consolidée pour 2026
Acteos aborde 2026 avec des fondamentaux renforcés. Les prises de commandes ont atteint un niveau historique de près de 7 millions d'euros sur l'année 2025, soit une progression de 30 %. Le carnet de commandes à exécuter au 31 décembre 2025 atteint 3,3 millions d'euros, offrant une visibilité sur le début de l'exercice 2026. Cette dynamique provient à la fois de l'adhésion du parc clients existant aux nouvelles offres et de la conquête de nouveaux clients, notamment dans le secteur agroalimentaire. Les revenus récurrents (maintenance et SaaS) représentent désormais plus de 50 % de l'activité Software avec 3,3 millions d'euros. La trésorerie nette s'établit à 1,6 million d'euros, en hausse de 13 % par rapport à fin 2024, tandis que les emprunts résiduels de 2,1 millions d'euros sont remboursables entre juillet 2026 et décembre 2027. Le groupe entend confirmer sa dynamique de prises de commandes et renouer avec une rentabilité opérationnelle positive sur l'ensemble de 2026, sans renoncer à la stricte discipline de gestion des coûts qui caractérise sa transformation.
