Acteos : EBITDA porté à 488 k€ au premier semestre 2026 à ventes stables, grâce au logiciel
Avec un chiffre d'affaires stable de 4 156 K€, Acteos a porté son EBITDA de 34 K€ à 488 K€ au premier semestre 2026, grâce à un mix d'activité plus favorable au logiciel. La perte nette part du groupe est passée de 620 K€ à 100 K€, soit une nette amélioration.
Dans le même temps, la trésorerie a baissé. Le groupe a obtenu de ses banques un accord de principe pour étaler le remboursement du solde de ses prêts garantis par l'État (PGE) sur 24 mois au lieu de 18.
Un EBITDA porté à 488 K€ pour un chiffre d'affaires stable
Le conseil d'administration s'est réuni le 28 octobre 2026 pour examiner les comptes consolidés du premier semestre, dont la revue limitée par les commissaires aux comptes est en cours. Le chiffre d'affaires s'établit à 4 156 K€, contre 4 139 K€ un an plus tôt.
La marge brute a progressé de 11,4 %, à 2 980 K€. Elle représente 71,7 % du chiffre d'affaires, contre 64,6 % au premier semestre 2025. L'EBITDA atteint 488 K€, soit 11,7 % du chiffre d'affaires, contre moins de 1 % un an plus tôt.
Le résultat opérationnel ressort à 10 K€, contre une perte de 480 K€ au premier semestre 2025. Après un résultat financier négatif de 101 K€, le résultat net part du groupe s'établit à -100 K€, contre une perte de 620 K€ un an plus tôt.
Le logiciel, à plus de 75 % des ventes, a porté la marge brute à 71,7 %
La stabilité des ventes recouvre deux évolutions de sens contraire. Les activités logicielles dédiées à l'optimisation de la chaîne logistique, cœur de métier du groupe, ont réalisé 3,1 M€ de chiffre d'affaires, en hausse de 16,6 %. Les activités Mobilité ont enregistré un repli que la société qualifie d'anticipé.
Le logiciel représente désormais un peu plus de 75 % de l'activité, contre 65 % à fin juin 2025. Selon la société, la hausse du taux de marge brute est directement liée à ce changement de mix : la marge brute normative dépasse 90 % sur le logiciel, contre 20 % en moyenne sur la Mobilité.
L'encadrement des charges a également contribué à l'amélioration de l'EBITDA. Les charges de personnel représentent 41,5 % du chiffre d'affaires, contre 48,0 % un an plus tôt. Le modèle de facturation évolue lui aussi : les revenus SaaS atteignent 25 % du chiffre d'affaires récurrent logiciel, contre 20 % en 2025 et 15 % en 2024 sur la même période.
Lors de sa publication du 27 juillet 2026, le groupe citait parmi ses risques le repli structurel des équipements des points relais en terminaux PDA, au profit des consignes automatiques (lockers). Ce facteur est cohérent avec le recul de la Mobilité observé sur le semestre.
Trésorerie à 881 K€ et échéancier des PGE allongé de six mois
Au 30 juin 2026, la trésorerie s'établit à 881 K€, contre 1,6 M€ à fin décembre 2025. Pour sécuriser la continuité d'exploitation, le groupe a obtenu de ses partenaires bancaires un accord de principe sur un allongement de six mois du remboursement du solde des PGE.
L'échéancier passerait ainsi de 18 à 24 mois, de juillet 2026 à juin 2028. Cet accord est en cours de formalisation, et le rapport financier semestriel sera publié courant novembre, une fois l'accord finalisé.
Pour mémoire, sur l'exercice 2025, dont les résultats ont été publiés le 15 mars 2026, le groupe avait enregistré un chiffre d'affaires de 8,44 M€, une perte opérationnelle de 0,35 M€ et une perte nette de 0,63 M€. Le chiffre d'affaires annuel 2026 sera publié le 25 janvier 2027 et les résultats annuels le 18 mars 2027.
Pour l'exercice 2026, Acteos s'est dit confiant dans sa capacité à poursuivre la croissance et la progression de ses résultats, en s'appuyant sur la part croissante de ses revenus récurrents. L'objectif affiché est de confirmer sur l'ensemble de l'exercice le retour à un résultat opérationnel positif, atteint à 10 K€ sur le semestre.
