ARCHOS accélère : +53% de chiffre d’affaires en 2025, cap sur 90 M€ en 2026
ARCHOS annonce une quatrième année consécutive de très forte croissance, avec un chiffre d'affaires 2025 en hausse de 53% à 47,9M€, porté par l'activité défense. Cependant, cette expansion s'accompagne d'une dégradation des marges brutes et d'une explosion des charges opérationnelles.
Une croissance spectaculaire portée par la défense
Le groupe ARCHOS a atteint un chiffre d'affaires de 47,9M€ en 2025, en hausse de 52,7% par rapport aux 31,4M€ de 2024. Cette progression remarquable constitue la quatrième année consécutive de croissance à deux chiffres pour le groupe, avec l'activité défense tirant 75% du revenu total. La marge brute progresse également en valeur absolue, passant de 8,9M€ à 12,2M€ (+37%). Le résultat net s'établit à 1,7M€, soit une amélioration de 23% par rapport à 2024, générant un taux de profitabilité nette de 4% du chiffre d'affaires, stable par rapport à l'année précédente.
Les coûts d'intégration érodent les marges commerciales
Mais cette croissance des revenus s'accompagne d'une dégradation préoccupante de la rentabilité commerciale. La marge brute, bien qu'en hausse en euros, recule en pourcentage du chiffre d'affaires, passant de 28% à 25%. Plus inquiétant encore, les charges d'exploitation explosent de 54%, atteignant 12,3M€ en 2025 contre 8,0M€ en 2024. Le groupe justifie cette hausse par les acquisitions menées en 2025 et les investissements liés au programme Tempest, son usine de production souveraine en Essonne. Résultat : le résultat d'exploitation ressort à seulement 1,1M€, en hausse minimaliste de 2%, et ne représente que 2% du chiffre d'affaires contre 3% en 2024. L'endettement financier s'est également accru, passant de 8,0M€ à 9,1M€, tandis que le stock grimpe de 2,9M€ à 5,4M€.
L'ambitieuse trajectoire 2026 repose sur la consolidation défense
Pour 2026, ARCHOS vise un quasi-doublement du chiffre d'affaires au-delà de 90M€, porté par une croissance défense décrite comme exceptionnelle. Le groupe dispose d'ores et déjà d'un carnet de commandes de 35M€ pour cette année. Cette trajectoire s'appuie sur trois piliers : l'intégration finalisée des acquisitions 2025 (Logic Instrument, Distrame, Glacier Computer, Artic), la mise en service de l'usine Tempest pour la sécurisation électromagnétique d'équipements (marché national estimé à 50M€ annuels), et une stratégie d'expansion allemande ambitionnant de tripler l'activité sur trois ans en s'appuyant sur un partenariat avec RheinMetall. Le groupe n'exclut pas de nouvelles acquisitions en 2026. Cependant, l'enjeu clé réside dans la capacité d'ARCHOS à absorber cette croissance externe tout en redressant ses marges opérationnelles.
Pour 2026, ARCHOS anticipe un chiffre d’affaires supérieur à 90 M€, soit un quasi-doublement par rapport à 2025, porté par la dynamique de l’activité défense. Le groupe indique disposer d’un carnet de commandes de 35 M€ pour l’exercice.
