Brederode : bénéfice de 347,64 M€ au premier semestre 2026, le plus élevé depuis 2021
La société d'investissement luxembourgeoise Brederode a publié le 10 septembre 2026 un résultat net semestriel de 347,64 M€, après une perte de 141,68 M€ un an plus tôt sur la même période. La bascule tient d'abord au portefeuille de titres cotés, dont le gain a été multiplié par plus de dix, tandis que le Private Equity est repassé en territoire positif.
Un résultat net de 347,64 M€ contre une perte un an plus tôt
Sur les six premiers mois de 2026, Brederode a dégagé un résultat net de 347,64 M€, contre une perte de 141,68 M€ au premier semestre 2025 et un bénéfice de 124,40 M€ sur l'ensemble de l'exercice 2025. Le résultat par action ressort à 11,86 €, contre -4,83 € un an plus tôt. Selon le communiqué, il s'agit du bénéfice semestriel le plus élevé depuis 2021. Les capitaux propres atteignent 4.531,77 M€ au 30 juin 2026, soit 154,64 € par action contre 144,24 € fin 2025, après la distribution de 1,46 € par action versée en mai 2026. Le rendement des capitaux propres (Return on Equity) s'établit à 7,9 %, contre -3,5 % au premier semestre 2025.
Le portefeuille coté multiplie son gain par plus de dix, le Private Equity revient en positif
Le portefeuille de titres cotés a généré un gain de 291,47 M€ (dividendes nets inclus), contre 24,94 M€ au premier semestre 2025. Sa valeur atteint 1.852,26 M€ au 30 juin 2026, contre 1.565,91 M€ fin 2025. Selon la société, la hausse a été alimentée au deuxième trimestre par l'extension de l'intérêt pour l'intelligence artificielle au-delà des valeurs technologiques, vers des secteurs connexes comme la production d'électricité et l'industrie. Parmi les principales lignes, Intel affiche une performance de 290,2 % sur la période et Samsung Electronics de 169,7 %, tandis que LVMH recule de 24,0 % et Experian de 23,0 %. Le Private Equity a dégagé un gain de 58,10 M€, contre une perte de 164,68 M€ un an plus tôt. Sa valeur s'établit à 2.694,55 M€, contre 2.653,21 M€ fin 2025. La société indique que certains fonds anciens connaissent une maturation plus lente et des distributions en retard, ce qui atténue en partie la performance des millésimes plus récents. Les engagements non appelés liés au Private Equity s'élèvent à 1.341,08 M€, contre 1.192,12 M€ fin 2025.
Sélectivité en Private Equity et prudence sur les valorisations liées à l'IA
Pour la suite de l'exercice, Brederode indique que ses résultats resteront influencés par l'évolution de la conjoncture mondiale, la trajectoire des taux d'intérêt et les équilibres géopolitiques, tout en maintenant une politique d'investissement orientée vers la création de valeur à long terme. En Private Equity, la société place la sélectivité au premier plan et estime que les gérants disciplinés se distinguent de plus en plus nettement. Sur le portefeuille coté, elle indique que la hausse rapide des valorisations dans les secteurs liés à l'intelligence artificielle appelle à la prudence, la qualité des titres et la liquidité du portefeuille demeurant ses priorités. Au 30 juin 2026, Brederode et ses filiales affichent une position de trésorerie nette positive de 3,11 M€, contre 19,62 M€ fin 2025, et disposent de lignes de crédit confirmées de 350 M€, inchangées. La capitalisation boursière atteint 3.065 M€, contre 3.130 M€ fin 2025, le cours de l'action ayant reculé de 2,1 % sur le semestre.
