Clariane signe une ligne de crédit renouvelable de 700 M€ à échéance 2031
Le groupe de services à la personne a mis en place un nouveau financement bancaire qui remplace sa ligne de crédit syndiquée existante.
L'opération intervient peu après le placement obligataire senior de 500 M€ finalisé le 8 septembre 2026.
Un crédit renouvelable de 700 M€ sur cinq ans, extensible à 900 M€
Clariane a annoncé le 21 septembre 2026 la signature d'une ligne de crédit renouvelable de 700 M€, non sécurisée et non garantie, qui remplace sa ligne de crédit syndiquée existante.
Ce nouveau financement présente une maturité de cinq ans et arrive à échéance en 2031. Il comprend une option d'accordéon permettant de porter le montant de la facilité jusqu'à 900 M€.
La ligne peut être utilisée pour financer les besoins généraux du groupe, y compris les dépenses d'investissement et le refinancement de l'endettement financier existant, à l'exclusion de la dette hybride.
Taux indexé sur l'EURIBOR et ajustement de marge ESG
Les tirages sur cette ligne portent intérêt à un taux variable égal à l'EURIBOR majoré d'une marge comprise entre 1,75 % et 3,50 %. La marge applicable est déterminée selon le ratio d'endettement net total du groupe (rapport entre la dette nette consolidée et l'EBITDA consolidé, hors passifs IFRS 16).
S'y ajoute un mécanisme d'ajustement de marge lié à des critères ESG, pouvant réduire ou augmenter la marge jusqu'à 6 points de base par an, selon la performance mesurée sur trois indicateurs clés : le nombre de salariés inscrits à un programme de formation qualifiant, le taux de fréquence des accidents avec arrêt de travail et le pourcentage d'établissements certifiés ISO 9001.
Covenant de levier progressif et restrictions sur les distributions
Le covenant financier se limite au ratio d'endettement net total du groupe, testé semestriellement, qui ne doit pas dépasser 7,00x jusqu'en juin 2027, avec une réduction progressive à 6,75x en décembre 2027, 6,50x en juin 2028, 6,25x en décembre 2028 puis 6,00x à partir de juin 2029. Aucun covenant de maintien de liquidité ne s'applique.
La ligne contient des restrictions habituelles de distribution, dont une limitation des distributions annuelles de dividendes à 7 % de la capitalisation boursière de Clariane, sous réserve que le ratio d'endettement net consolidé ne dépasse pas 4,5x.
Au 30 juin 2026, le levier « Wholeco » s'établissait à 4,9x. Pro forma du remboursement de l'ODIRNANE, il aurait atteint 5,4x.
