Eramet lance une augmentation de capital de 500 M€ soutenue par l'État à 64 %
Annoncée le 13 novembre 2026, cette émission avec maintien du droit préférentiel de souscription repose sur un engagement de l'État couvrant environ 64 % du montant et vise la réduction de l'endettement du groupe minier et métallurgique.
Six actions nouvelles pour cinq, un prix décoté de 42,94 % ex-droit
L'opération porte sur l'émission de 34 506 054 actions nouvelles au prix unitaire de 14,49 € (3,05 € de valeur nominale et 11,44 € de prime d'émission), à raison de 6 actions nouvelles pour 5 actions existantes. Le montant brut, prime d'émission incluse, atteint environ 500 M€.
Sur la base du cours de clôture du 11 novembre 2026, soit 38,48 €, ce prix fait ressortir une décote de 42,94 % sur la valeur théorique de l'action ex-droit, fixée à 25,39 €, et de 62,34 % sur ce cours. La valeur théorique d'un droit préférentiel de souscription s'établit à 13,09 €.
Les droits seront détachés le 16 novembre 2026 et négociables jusqu'au 25 novembre inclus, sous le code ISIN FR001401C5C5. La période de souscription courra du 18 au 27 novembre 2026, date après laquelle les droits non exercés deviendront caducs. Les résultats seront publiés le 2 décembre et le règlement-livraison est prévu le 4 décembre.
Les souscriptions à titre réductible sont admises, mais pourront être réduites en cas de sursouscription. L'offre est ouverte au public en France uniquement, y compris en Nouvelle-Calédonie et dans les départements et territoires d'outre-mer, et les actions nouvelles seront cotées sur la même ligne que les actions existantes.
L'APE engagée pour environ 322 M€, le solde garanti par des banques
Le produit net de l'opération sera affecté à la réduction de l'endettement du groupe. Selon le communiqué, l'émission doit permettre de renforcer le bilan, d'assurer le respect des covenants bancaires et de poursuivre la mise en œuvre du plan de financement annoncé précédemment par Eramet.
L'Agence des participations de l'État (APE), agissant via FSI-Equation, société détenue par l'État, s'est engagée à souscrire pour un montant d'environ 322 M€. Elle souscrira à hauteur de sa quote-part, soit 27,1 % du capital, et exercera la totalité des droits qu'elle rachètera à Sorame-CEIR, avec une décote de 5 % sur leur valeur théorique.
Ce mécanisme est prévu de sorte que les droits de vote effectivement exercés par l'APE en assemblée générale ne dépassent pas 49 %. Sorame-CEIR ne souscrira à aucune action nouvelle, et la part de l'émission non couverte par l'engagement de l'APE sera garantie par un syndicat bancaire.
Le 9 novembre 2026, Eramet avait confirmé ses objectifs pour 2026, dont un EBITDA ajusté de 540 à 610 M€. Le groupe avait également indiqué avoir conclu un accord de cession de ses concessions minières non exploitées du salar d'Arizaro, en Argentine, pour 71 M$.
