Exail Technologies émet des obligations convertibles pour 300 millions d'euros

Emission d'obligations convertibles

Exail Technologies a annoncé l'émission réussie d'obligations convertibles en actions nouvelles et/ou échangeables contre des actions existantes de la société. L'opération, réalisée par voie de placement accéléré sans droit préférentiel de souscription des actionnaires, a atteint un montant nominal total de 300 millions d'euros, suite à l'exercice intégral de l'option d'extension. Cette émission vise à renforcer la base de fonds propres d'Exail Technologies afin d'améliorer sa flexibilité financière, notamment en vue du refinancement futur de l'acquisition d'iXblue, effectuée en 2022. Le ratio d'endettement de l'entreprise, qui était de 1,26 fois au 30 juin 2025, devrait être réduit grâce aux produits de cette opération.

Caractéristiques des obligations

Les obligations émises ont une valeur nominale de 100 000 euros chacune et sont assorties d'un coupon fixe de 4 % par an, payable semestriellement. À partir du 1er octobre 2030, le taux d'intérêt sera ajusté en fonction du taux de swap annuel pour les transactions en euros sur une période de cinq ans, majoré de 1300 points de base, sous réserve d'un éventuel report des paiements d'intérêts. En cas de changement de contrôle de la société ou si le flottant devient inférieur à 30 % pendant 90 jours consécutifs, le taux d'intérêt pourrait être augmenté de 500 points de base. Les obligations sont dépourvues d'échéance mais peuvent faire l'objet d'un remboursement anticipé selon certaines conditions.

Impact sur l'actionnariat

L'émission de ces obligations pourrait entraîner une dilution maximale de 16,2 % du capital social existant d'Exail Technologies si toutes les obligations émises étaient converties en actions nouvelles. Gorgé S.A., actionnaire de référence avec 42,67 % du capital et 60,35 % des droits de vote, a mis en place un mécanisme de prêt de titres pour faciliter les activités de couverture des souscripteurs des obligations. De plus, ni Exail Technologies ni Gorgé S.A. ne percevront de produit de l'offre associée à l'émission d'actions existantes. Enfin, la société et Gorgé S.A. se sont engagées à ne pas céder leurs actions pendant une période de 90 jours suivant la date de règlement des obligations.