Haffner Energy : une dilution après cinq tranches d'OCEANE convertibles
Haffner Energy a procédé au tirage d'une cinquième tranche de 112 obligations convertibles en actions nouvelles et existantes (OCEANE) pour un montant de 560 000 euros auprès de Hanover Square Investments 1, filiale du groupe Alpha Blue Ocean. Cette conversion a abouti à la création de 16 197 610 actions nouvelles le 26 février 2026.
Cinquième tranche d'un financement de 4,8 millions d'euros
Le tirage du 25 février 2026 s'inscrit dans le cadre d'un emprunt obligataire d'un montant nominal maximum de 4,8 millions d'euros mis en place en novembre 2025. Cette cinquième tranche représente 560 000 euros, sans bons de souscription d'actions attachés. Les 112 OCEANE ont été converties le 26 février 2026 selon un prix de conversion théorique égal à 95 % du plus bas cours quotidien moyen pondéré par les volumes sur les 15 jours de bourse consécutifs précédant la date d'émission. Le financement vise à sécuriser la continuité d'exploitation de la société et à renforcer sa trésorerie, notamment pour accompagner une phase d'évolution technologique majeure et soutenir les opérations commerciales en Europe, Asie, Moyen-Orient et Amérique du Nord.
Dilution significative du capital social
La conversion des 112 OCEANE a généré 16 197 610 actions nouvelles et existantes. Pour un actionnaire détenant 1 % du capital au 30 septembre 2025 (sur la base de 62 182 201 actions), la participation théorique passerait de 1,00 % avant l'émission à 0,55 % après les cinq tranches émises, soit une dilution de 45 %. En base diluée, incluant l'exercice de tous les instruments existants, cette participation diminuerait à 0,52 %. Le communiqué souligne que la dilution effective atteignait 29 % au 2 février 2026.
Risques liés à la cession d'actions par l'investisseur
Hanover Square Investments 1 n'a pas vocation à rester durablement actionnaire de Haffner Energy. Les actions résultant de la conversion des OCEANE pourraient être cédées rapidement sur le marché, créant une pression baissière potentiellement élevée sur le cours. En cas de non-réalisation de toutes les tranches prévues, la société devra rechercher des financements complémentaires. Le communiqué avertit que cette opération pourrait entraîner une volatilité accrue du titre et une diminution significative de la valeur de l'action.
