Hopium a conclu un accord pour solder 7,9 M€ de dette obligataire avec Atlas, avec un risque de forte dilution
L'accord, conclu le 3 novembre 2026, porte sur environ 7,9 M€ de dette obligataire résiduelle (intérêts capitalisés inclus) issue du Financement 2025, mis en place en soutien du plan de redressement de la société. Son règlement passe par l'émission d'actions nouvelles et de BSA au profit d'Atlas, et la société signale elle-même un risque de dilution significative.
Conversion, regroupement puis remboursement anticipé des OCA
Hopium (cleantech qui vise à décarboner les transports lourds) a conclu cet accord avec Atlas Special Opportunities II, sur autorisation de son conseil d'administration.
La dette visée découle du contrat d'obligations convertibles en actions (OCA) signé le 22 janvier 2025, en soutien du plan de redressement arrêté par le Tribunal des activités économiques de Paris par jugement du 21 mars 2025.
Atlas doit procéder le 4 novembre 2026 à la conversion de 100 des 750 OCA existantes, soit 1 000 000 € de nominal, les intérêts courus étant également réglés en actions nouvelles. Suivra un regroupement de 100 actions anciennes de 0,001 € de nominal en 1 action nouvelle de 0,10 €, lancé début novembre par avis au BALO.
À l'issue du regroupement, en principe le 22 décembre 2026 selon le calendrier indicatif, la société remboursera par anticipation les 650 OCA restantes. Le prix négocié est estimé à 7 405 237,38 €, contre 7 892 737,38 € en application des termes initiaux du Financement 2025, et la créance qui en résulte ne portera pas d'intérêt.
Un règlement en actions nouvelles et en BSA souscrits par Atlas
Le paiement de ce prix passera par deux émissions avec suppression du droit préférentiel de souscription, prévues en principe le 23 décembre 2026. Atlas souscrira d'abord des actions nouvelles, par compensation avec plus de 50 % de la créance, au prix de la moyenne pondérée par les volumes des dix séances précédant la décision d'émission.
Atlas souscrira ensuite 37 375 000 BSA au prix unitaire de 0,001 €, soit 37 375 €, dont l'exercice sera payable exclusivement par compensation avec le solde de la créance. Un mécanisme de BSA d'ajustement, attribués gratuitement en cas d'Événement d'Ajustement, protège le porteur, le prix d'exercice ne pouvant être inférieur à la valeur nominale.
Toute fraction de la créance non compensée à l'issue de la période d'exercice des BSA fera l'objet d'un abandon de créance. Si une étape n'est pas réalisée au plus tard le 31 décembre 2026 pour une raison imputable à Hopium, Atlas pourra mettre fin à l'accord en conservant les étapes déjà réalisées, ou accorder un délai supplémentaire de 30 jours.
Pour Thomas Picquette, directeur général, la société « sécurise l'extinction définitive du Financement 2025 dès fin 2026 » et « réduit significativement son endettement ». Il cite notamment l'arrêt des intérêts, une période de lock-up et « l'échelonnement du règlement du solde de la créance jusqu'en 2030 ».
Une dilution significative signalée par Hopium elle-même
Le nombre d'actions nouvelles sera déterminé le jour de la décision d'émission, en divisant le montant de l'émission par le prix de souscription. Les conditions définitives des deux émissions, ainsi que la dilution potentielle en résultant, feront l'objet d'un communiqué dédié lors de leur réalisation.
La société attire l'attention des investisseurs sur un risque de dilution significative et indique que les actions nouvelles pourront être cédées sur le marché à très brefs délais, ce qui pourrait créer une forte pression baissière sur le cours. L'opération ne donne pas lieu à un prospectus soumis à l'approbation de l'AMF.
