L'action Reworld Media bondit de 8% : Portzamparc vise un potentiel important

Des résultats 2025 en demi-teinte mais un EBITDA en progression

La dynamique du jour sur Reworld Media fait suite à la diffusion cette semaine de ses comptes annuels 2025. Le chiffre d'affaires est resté quasi stable à 529,3 millions d'euros, tandis que l'EBITDA a progressé de 3 %. En revanche, le résultat net a reculé de 21 %, soulignant les tensions sur la rentabilité finale du groupe. La transformation du modèle se confirme : les activités BtoB représentent désormais 60 % du chiffre d'affaires et concentrent environ 70 % de la profitabilité, alors que le pôle BtoC a accusé un repli de 5,7 %. Ce déséquilibre croissant entre les deux branches interroge sur la pérennité du modèle historique du groupe, bâti sur la complémentarité entre médias grand public et services aux entreprises.
Sur le plan technique, le titre a franchi ce vendredi sa moyenne mobile à 50 jours, située à 1,60 €, après avoir rebondi depuis le support identifié à 1,50 €. Le RSI, encore à 42, reste en zone neutre, ce qui signifie que le titre n'est ni en situation de surachat ni de survente malgré la hausse du jour.

Portzamparc initie une couverture à l'achat avec un objectif à 4,20 €

En parallèle des résultats, Portzamparc a publié ce vendredi 27 mars une recommandation d'achat sur Reworld Media, assortie d'un objectif de cours fixé à 4,20 €. Ce niveau implique un potentiel de revalorisation supérieur à 150 % par rapport au cours actuel de 1,642 €. La cible a été abaissée par rapport à un précédent objectif de 4,50 €, ce qui reflète probablement la prise en compte du recul de la rentabilité nette constatée dans les comptes 2025.
Malgré le rebond de ce vendredi, le titre affiche encore un retard de 17,45 % sur un an glissant. Sur les sept derniers jours, la progression atteint toutefois 9,76 %, signe d'un regain d'intérêt autour de la publication des résultats. Le faible bêta du titre (0,23) confirme une sensibilité limitée aux mouvements généraux du marché, ce qui est cohérent avec le profil d'une valeur de petite capitalisation évoluant sur un segment spécifique. Dans le secteur des médias et de la communication, les comparables cotés affichaient des variations contrastées en séance : UMG cédait 0,22 % tandis que Publicis reculait de 0,92 %.