Maurel et Prom rachète les actifs de Gran Tierra pour 1,33 milliard de dollars
Le producteur indépendant d'hydrocarbures a signé un accord ferme pour reprendre l'ensemble des actifs de Gran Tierra en Colombie et en Équateur. L'opération, valorisée 1,33 milliard de dollars, s'appuie largement sur le transfert de la dette existante de la cible pour limiter le décaissement à la clôture.
Un accord ferme sur les actifs colombiens et équatoriens de Gran Tierra
Maurel et Prom a annoncé le 5 août 2026 la signature d'un contrat d'acquisition (share purchase agreement) portant sur Gran Tierra Energy CI GmbH, entité regroupant la totalité des actifs et opérations de Gran Tierra en Colombie et en Équateur. L'opération porte sur un portefeuille pétrolier essentiellement opéré, combinant des actifs en production, des projets de développement et des surfaces d'exploration.
Les actifs concernés représentaient une production de 29 026 barils par jour (bopd) en quote-part au premier semestre 2026, dont 20 653 bopd en Colombie et 8 373 bopd en Équateur. Les réserves 2P certifiées par McDaniel & Associates s'établissaient à 144 millions de barils au 31 décembre 2025, hors actifs de Tisquirama acquis au premier trimestre 2026.
La production est entièrement orientée pétrole et s'appuie sur des infrastructures de traitement, de stockage et de transport existantes ainsi que sur plusieurs voies d'évacuation. Les principaux actifs colombiens comprennent Acordionero, Costayaco et Moqueta sur le bloc Chaza, le bloc Suroriente centré sur Cohembi, ainsi que les intérêts récemment acquis dans Tisquirama et San Roque.
Le groupe vise une hausse de la production en quote-part vers environ 40 000 bopd à l'horizon 2029-2030, grâce à l'exécution du portefeuille de développement et d'exploration. Olivier de Langavant, directeur général de Maurel et Prom, a indiqué que l'opération renforce la position du groupe en Amérique latine et marque son entrée en Équateur.
Un financement adossé au transfert de la dette de Gran Tierra
La valeur totale de la transaction s'élève à 1,33 milliard de dollars, sous réserve d'ajustements de fonds de roulement et autres ajustements usuels, avec une date d'effet économique au 31 mars 2026. Sur ce montant, 65 millions de dollars seront payables 364 jours après la clôture sous forme de billet de prêt, et un dépôt de 50 millions de dollars est dû par Maurel et Prom à la signature.
Une part substantielle du prix sera réglée par le transfert des instruments de dette de Gran Tierra. Ce transfert porte sur les Senior Notes 9,50 % échéance 2029 (88 millions de dollars en circulation au 30 juin 2026), les Senior Secured Notes 9,75 % échéance 2031 (494 millions de dollars) et la facilité de prépaiement de 350 millions de dollars conclue avec Trafigura.
Cette structure réduit sensiblement le décaissement en numéraire par rapport à la valeur totale de l'opération. La transaction sera financée par les ressources de trésorerie existantes et les lignes de crédit disponibles du groupe.
Maurel et Prom a fait état d'une position de trésorerie nette positive de 257 millions de dollars au 30 juin 2026. La liquidité bancaire immédiatement disponible atteignait 500 millions de dollars, dont 370 millions en trésorerie et 130 millions de dollars de RCF non tirée, complétés par 100 millions de dollars de prêt d'actionnaire non tiré.
Une clôture visée fin 2026, sous conditions réglementaires et d'actionnaires
Le 10 juillet 2026, le groupe a signé un accord avec son syndicat bancaire pour refinancer sa dette existante. Cet accord prévoit une nouvelle facilité de 465 millions de dollars sur cinq ans, composée d'un prêt à terme de 300 millions et d'une ligne de crédit renouvelable de 165 millions de dollars, refinancement attendu pour générer environ 250 millions de dollars de liquidités supplémentaires.
La réalisation de l'opération reste soumise à plusieurs conditions suspensives usuelles. Elles incluent l'approbation des actionnaires de Gran Tierra, l'obtention des consentements requis des porteurs des Senior Secured Notes 2031 et au titre de la facilité de prépaiement, ainsi que les autorisations réglementaires en Colombie et en Équateur.
Sous réserve de la satisfaction de ces conditions, la clôture est visée aux alentours du 31 décembre 2026. L'acquisition intervient après la finalisation de la reprise de la licence gazière Sinu-9 en janvier 2026, qui avait marqué le retour de Maurel et Prom comme opérateur en Colombie.
