New Amsterdam Invest s'engage à racheter un ensemble de bureaux et de locaux d'activité en Floride pour 18,4 M$
La foncière cotée sur Euronext Amsterdam doit porter à neuf le nombre de ses actifs avec un ensemble de bureaux et de locaux d'activité loué à 97,9 %. Les membres de son directoire siégeant aussi chez les vendeurs, seul le conseil de surveillance a conduit la décision.
Quatre immeubles à Fort Myers loués à dix locataires
New Amsterdam Invest (NAI) a conclu, par l'intermédiaire de ses filiales, un accord en vue d'acquérir 100 % des parts de Tamiami Investments 2 Ltd. Cette société en commandite détient un ensemble immobilier commercial situé à Fort Myers, dans le comté de Lee, en Floride. La finalisation de l'opération est attendue dans le courant de novembre 2026.
À cette échéance, NAI détiendra indirectement la totalité de la société et donc de ses immeubles. L'opération reste pour l'heure au stade de l'accord signé : le transfert effectif n'interviendra qu'au closing.
L'actif se compose de quatre bâtiments construits en 2008, totalisant 174 872 pieds carrés de surface locative dans le secteur de Gateway. Deux immeubles de bureaux en représentent 59 772 pieds carrés, et deux bâtiments d'activité de type « flex » les 115 100 pieds carrés restants.
Au 30 septembre 2026, date d'effet économique de l'acquisition, l'ensemble était loué à 97,9 % à dix locataires. Les revenus locatifs annuels, hors charges de service, s'élèvent à 2,336 M$.
Les deux principaux locataires génèrent à eux seuls 1,279 M$ de ces loyers, soit plus de la moitié du total. La base locative est donc concentrée sur un petit nombre de signataires, un point qui pèse dans la lecture du rendement de l'actif.
Une fois l'opération finalisée, les résultats de Tamiami Investments 2 Ltd. seront attribués à New Amsterdam Invest à compter du 1er octobre 2026. L'acquisition contribuera ainsi aux comptes de l'exercice 2026, et l'ensemble deviendra le neuvième actif du portefeuille de la société.
Un prix qui rémunère les fonds propres et un prêt du vendeur
La contrepartie totale, hors frais de transaction, atteint 18,4 M$. Elle se décompose en deux éléments : 12,9 M$ correspondant aux capitaux propres de Tamiami Investments 2 Ltd. et 5,5 M$ au titre d'un prêt consenti par le vendeur, partie liée à l'opération.
Ce montant ne correspond pas à la valeur de l'immeuble. Au bilan d'acquisition, l'actif immobilier est inscrit pour 31,725 M$, pour un total de bilan de 32,565 M$, qui intègre aussi 760 k$ de trésorerie et 80 k$ de créances et autres actifs.
Au passif figurent, outre les capitaux propres de 12,937 M$ et le prêt de partie liée de 5,5 M$, un emprunt hypothécaire bancaire de 13,465 M$ et 663 k$ d'autres dettes. L'écart entre le prix et la valeur de l'immeuble tient essentiellement à cet emprunt hypothécaire existant.
Ce prêt bancaire porte intérêt au taux des bons du Trésor américain à trois ans, publié par la Réserve fédérale, majoré de 2,10 %, avec un plancher fixé à 4,65 %. Son échéance est fixée au 24 mai 2028.
Côté financement, NAI prévoit de régler le prix de 18,4 M$ au closing au moyen d'un prêt à deux ans accordé par des investisseurs privés externes, complété par sa trésorerie disponible. Le montage combine donc deux dettes à échéance rapprochée, celle de l'acquisition et le prêt hypothécaire arrivant à terme en 2028.
Un processus de décision confié au seul conseil de surveillance
Les membres du directoire de NAI sont les mêmes personnes qui siègent au directoire de Tamiami Capital Ltd. et de Tamiami GP LLC, les deux vendeurs. Chacun d'eux se trouve donc en situation de conflit d'intérêts, ce que la société indique de manière explicite dans son communiqué.
Les membres du directoire se sont récusés de toutes les délibérations et décisions liées à l'acquisition. Le conseil de surveillance a mandaté ses propres conseils indépendants sur les aspects juridiques et fiscaux et obtenu des rapports d'évaluation établis par des cabinets d'expertise immobilière indépendants.
Ce conseil a décidé seul d'engager les discussions et d'autoriser l'opération. Il a approuvé à l'unanimité l'acquisition à ses conditions actuelles, le financement existant auprès de tiers, la documentation de la transaction ainsi que le processus de décision et les modalités d'exécution.
Le conseil de surveillance a déclaré : « Nous développons notre portefeuille en saisissant les opportunités que nous voyons sur le marché actuel pour exploiter un immobilier commercial de grande qualité offrant des rendements solides à nos actionnaires. »
