STMicroelectronics dépasse les attentes de chiffre d'affaires, mais la rentabilité déçoit au T2
STMicroelectronics a publié un chiffre d'affaires de 3,49 milliards de dollars au deuxième trimestre 2026, en hausse de 26 % sur un an et supérieur au consensus moyen de 3,39 milliards compilé par LSEG. La marge brute s'est améliorée à 34,8 %, mais le résultat d'exploitation publié est resté limité à 187 millions de dollars, en raison notamment de 58 millions de dollars de charges de restructuration et de redéploiement industriel ainsi que de 24 millions de dollars d'effets liés à l'acquisition de l'activité capteurs MEMS de NXP. Le groupe relève parallèlement ses ambitions dans les data centers IA, avec un chiffre d'affaires désormais attendu au-dessus de 1 milliard de dollars en 2026 et largement supérieur à 2 milliards en 2027.
Un chiffre d'affaires supérieur aux attentes et une marge brute en amélioration
Au deuxième trimestre, STMicroelectronics a enregistré un chiffre d'affaires net de 3,49 milliards de dollars, en hausse de 26 % sur un an et de 12,7 % par rapport au trimestre précédent. Cette progression dépasse le point médian des perspectives initiales du groupe de 110 points de base et s'explique notamment par des revenus plus élevés dans les équipements de communication, les périphériques informatiques et l'automobile. Le chiffre d'affaires publié est également supérieur au consensus moyen de 3,39 milliards de dollars compilé par LSEG. La marge brute a atteint 34,8 % du chiffre d'affaires, en hausse de 130 points de base sur un an, grâce à une baisse des charges liées aux capacités inutilisées et à un meilleur mix produit.
Les charges de restructuration pèsent sur la rentabilité publiée
Le résultat d'exploitation s'est établi à 187 millions de dollars, soit une marge de 5,4 %, contre une perte d'exploitation de 133 millions de dollars un an plus tôt. Ce résultat comprend 58 millions de dollars de dépréciations, charges de restructuration et coûts liés au redéploiement de l'outil de production, ainsi que 24 millions de dollars d'effets d'allocation du prix d'acquisition liés à l'achat de l'activité capteurs MEMS de NXP. Hors ces éléments, le résultat d'exploitation non-U.S. GAAP atteint 269 millions de dollars, correspondant à une marge de 7,7 %. Le résultat net part du groupe ressort à 222 millions de dollars, soit 0,24 dollar par action après dilution, tandis que le résultat net non-U.S. GAAP atteint 291 millions de dollars, soit 0,31 dollar par action.
Les ambitions sont relevées dans les data centers IA
STMicroelectronics relève ses ambitions de chiffre d'affaires dans les data centers IA, porté par une demande que la direction qualifie de solide et constante. Le groupe vise désormais plus de 1 milliard de dollars de revenus dans ce domaine en 2026 et, sous réserve de la poursuite de la dynamique actuelle, largement plus de 2 milliards de dollars en 2027. Pour le troisième trimestre, ST anticipe un chiffre d'affaires de 3,70 milliards de dollars au point médian, en hausse de 6,2 % sur un trimestre et de 16,2 % sur un an, ainsi qu'une marge brute de 37 %, intégrant environ 70 points de base de charges liées aux capacités non utilisées. Le groupe prévoit également un chiffre d'affaires supérieur à 4 milliards de dollars au quatrième trimestre, soutenu principalement par les programmes dans les data centers IA et les communications par satellite en orbite basse.
