UNITI : chiffre d'affaires en baisse de 12,5 % en 2025, marge EBIT maintenue à 4,6 %
Le promoteur immobilier UNITI a enregistré en 2025 un chiffre d'affaires de 141,2 M€, en baisse de 12,5 % par rapport à l'exercice précédent, reflétant un marché du logement français en bas de cycle et l'attentisme des collectivités avant les élections municipales. Cependant, malgré cette contraction d'activité, l'entreprise maintient une marge EBIT de 4,6 % et dispose d'un carnet de commandes de 1,8 Md€ susceptible de soutenir la croissance sur la période 2026-2028.
Contraction d'activité dans un contexte immobilier dégradé
UNITI a vu son chiffre d'affaires diminuer de 12,5 % sur l'exercice 2025, passant de 161,4 M€ en 2024 à 141,2 M€. Cette baisse s'inscrit dans un environnement immobilier français en repli continu depuis 2021, confronté à la conjonction de plusieurs facteurs défavorables : hausse des taux d'intérêt, inflation des coûts de construction et durcissement des conditions de financement. L'EBITDA retraité ressort à 8,8 M€, en recul de 33,3 % par rapport à 2024 (13,2 M€). Ce déclin résulte de la progression des coûts directs liés à l'avancement des opérations, d'un effet de mix produit moins favorable et du maintien d'un niveau de charges de structure dimensionné pour accompagner le développement du groupe.
Marge EBIT résiliente malgré la performance commerciale affaiblie
L’EBIT retraité s’établit à 6,5 M€, soit une marge de 4,6 %, contre 13,5 M€ et une marge de 8,4 % en 2024. Cette baisse de l’EBIT intervient malgré le lancement d’un plan d’optimisation destiné à renforcer l’efficacité opérationnelle. Le résultat net consolidé, toutefois, s'établit à 0,3 M€, en baisse prononcée par rapport aux 4,0 M€ enregistrés en 2024. Cette dégradation s'explique principalement par l'impact des charges financières (7,0 M€), bien que réduites de 0,8 M€ par rapport à l'exercice précédent grâce à un recours accru aux financements bancaires.
Carnet de 1,8 Md€ et amélioration précoce de la dynamique commerciale
Au 31 décembre 2025, UNITI dispose d'un carnet de commandes robuste de 1,8 Md€, représentant quatre années de visibilité commerciale sur la base des volumes actuels. Cette assise permet au groupe de projeter une reprise dès 2026 : UNITI anticipe un doublement des volumes de logements actés sur l'année 2026 et annonce que le premier semestre 2026 affiche déjà un volume prévisionnel de logements actés comparable à celui de l'ensemble de 2025. La structure financière demeure maîtrisée, avec un ratio de gearing de 0,9 et une trésorerie disponible de 35,6 M€. L'acquisition de Continental Foncier (qui a contribué pour 5,9 M€ au chiffre d'affaires 2025) diversifie l'offre vers le logement bas carbone. Un plan d'optimisation visant à réduire les frais de structure d'environ 15 % devrait renforcer l'efficacité opérationnelle. Les initiatives publiques récentes en faveur du logement abordable (dispositif Jeanbrun, objectifs de construction 2030) constituent des signaux structurants pour la relance du marché.
