Virtualware : LKS Next initie le suivi avec un objectif moyen de 6,3 euros
Le bureau d'analyse LKS Next a publié le 20 mai un premier rapport de couverture sur Virtualware, la société spécialisée dans le logiciel de réalité étendue pour l'industrie. L'analyste fixe un objectif de cours moyen de 6,3 euros par action, face à un cours de 5,95 euros au moment du rapport.
Des contrats en accélération depuis le début de l'année
Le rapport met l'accent sur la dynamique commerciale du groupe au premier trimestre 2026. Les contratations (bookings) ont atteint 2,5 millions d'euros sur cette seule période, dont environ 29 % générés aux États-Unis. Cette cadence annualisée dépasserait les 10 millions d'euros, surpassant le record de 8 millions d'euros enregistré sur l'ensemble de l'année 2025. Cette accélération figure comme un élément central de la thèse d'investissement construite par LKS Next, suggérant un changement de rythme dans la capacité de Virtualware à signer de nouveaux clients.
Trajectoire de marge et revenus récurrents projetés
Les analystes de LKS Next prévoyent une progression des revenus passant de 4,3 millions d'euros en 2025 à 5,7 millions en 2026, puis à 8,4 millions en 2028. Les marges d'EBITDA devraient s'élargir, passant de 14,5 % en 2025 à 25,6 % en 2026 et 46,6 % en 2028. Parallèlement, les revenus annuels récurrents par abonnement (ARR) sont attendus à 4,9 millions d'euros en 2028, comparés à 1,9 million en 2025. Ces projections reflètent une hypothèse de récurrence croissante du modèle économique et d'amélioration de la rentabilité au fil des années.
