Witbe : le CA recule de 12 %, mais l'EBITDA progresse de 48 % grâce à une marge record
Witbe a publié mardi ses résultats annuels 2025 marqués par une progression de l'EBITDA à 2,3 M€, soutenue par une marge brute record de 93,6 % et des économies de structure de 2,5 M€. En parallèle, le chiffre d'affaires s'est contracté à 19,6 M€, une baisse de 12 % compensée par un rebond d'activité au second semestre, tandis que le groupe vise un retour à la croissance en 2026 avec l'entrée en phase opérationnelle de sa plateforme Witbe Agentic AI.
Chiffre d'affaires en recul, marge brute au plus haut
Le chiffre d'affaires consolidé de Witbe s'établit à 19,6 M€ en 2025, en baisse de 12 % par rapport aux 22,2 M€ de 2024 (soit -10 % à taux de change constants). Cette contraction se concentre sur le segment Cloud (abonnements SaaS), qui a reculé de 13 % sur l'exercice.
La marge brute, elle, atteint un niveau record de 93,6 % du chiffre d'affaires, contre 89,5 % un an plus tôt, portée par un mix produit plus favorable combinant davantage de ventes de licences logicielles et une progression des prestations de maintenance. La marge brute absolue ressort à 18,3 M€, en recul limité de 8 % malgré la contraction du chiffre d'affaires.
Au deuxième semestre, l'activité a marqué un rebond séquentiel de 54 % entre le premier et le second semestre, confirmant la saisonnalité habituelle du groupe et traduisant une amélioration de fin d'année. Par zone géographique, les Amériques ont représenté 50 % des facturations, l'EMEA 47 % et l'Asie 3 % du chiffre d'affaires annuel.
Optimisation des coûts et progression de l'EBITDA
L'EBITDA s'est établi à 2,3 M€ en progression de 48 % comparé à 1,5 M€ en 2024, tandis que la marge d'EBITDA s'améliore à 11,6 % du chiffre d'affaires, contre 6,9 % l'année précédente. Cette amélioration repose sur deux leviers distincts : la marge brute élevée d'une part, et la réduction structurelle des coûts d'autre part.
Witbe a réalisé 2,5 M€ d'économies annuelles en 2025, poursuivant les mesures initiées en 2024 (1,1 M€ économisés). Les charges de personnel ont diminué de 13 % (-2,0 M€), résultant d'une réduction de 20 % des effectifs sur deux ans : l'entreprise comptait 115 collaborateurs fin 2025 contre 135 fin 2024 et 146 fin 2023. Les charges externes ont reculé de 9 % (-0,5 M€).
Au second semestre, la marge d'EBITDA a atteint 26,6 %, bénéficiant du rebond séquentiel d'activité et des effets cumulés des économies. Le résultat d'exploitation s'est amélioré à -0,5 M€ contre -2,0 M€ un an plus tôt. Après comptabilisation d'un résultat financier de -1,5 M€ (dont -1,3 M€ de pertes de change latentes), le résultat net part du groupe s'établit à -0,7 M€, alors que le second semestre génère un bénéfice net de 1,6 M€.
Trésorerie stabilisée et lancement de Witbe Agentic AI en 2026
Le cash-flow d'exploitation ressort positif à 4,9 M€ en 2025, alimenté par une gestion optimisée du besoin en fonds de roulement (+1,4 M€) et l'encaissement d'un crédit d'impôt recherche de 0,9 M€. Les investissements en R&D et innovation produits se sont élevés à 3,7 M€. La variation de trésorerie est positive à 0,2 M€, tandis que la trésorerie disponible s'établit à 0,9 M€ au 31 décembre 2025. Les dettes financières ont diminué à 2,7 M€ (3,7 M€ fin 2024), dont 0,8 M€ de PGE et 1,9 M€ de prêt participatif relance.
Pour 2026, Witbe amorce un changement de paradigme avec l'entrée en phase de déploiement opérationnel de Witbe Agentic AI, sa première infrastructure AI-native dédiée aux tests automatisés et au monitoring des flux vidéo. Cette plateforme utilise un système de tokens facturés aux clients, créant une nouvelle source de revenus récurrents. La solution a été présentée au NAB Show 2026 (18-22 avril à Las Vegas) et a reçu un « Best of Show Award 2026 » de TV Technology.
Le groupe anticipe un retour à la croissance en 2026, visant un chiffre d'affaires a minima de 22 M€, combiné à une structure de coûts allégée. Cette guidance repose sur l'effet de levier commercial de la plateforme Agentic AI auprès de la base client existante et la conquête de nouveaux comptes stratégiques.
