Worldline : chiffre d'affaires en hausse organique de 2,5 % au troisième trimestre, revenu net en recul de 1 %
Worldline a publié le 27 octobre 2026 un troisième trimestre dont la croissance repose sur les services aux commerçants, tandis que l'activité destinée aux banques reste en recul. Hors commissions reversées aux réseaux de cartes et aux partenaires, le revenu net-net du groupe baisse de 1,0 %. Cet écart précise la nature de la progression publiée.
Le spécialiste européen des paiements a par ailleurs achevé son programme de cessions, avec la vente de ses activités australiennes et indiennes en juillet et août 2026.
946 M€ de chiffre d'affaires, portés par les services aux commerçants
Le périmètre recentré exclut les activités cédées. Sur cette base et à taux de change constants, le chiffre d'affaires du troisième trimestre 2026 atteint 946 M€, contre 922 M€ un an plus tôt, soit une croissance organique de 2,5 %. En données publiées, il s'élève à 967 M€, en hausse organique de 2,0 %.
Le chiffre d'affaires publié du troisième trimestre 2025, avant retraitement, était de 1 148,8 M€. Dans la réconciliation fournie par le groupe, les effets de périmètre liés aux cessions représentent 226,1 M€.
La division Merchant Services, qui regroupe les services aux commerçants, totalise 759 M€, en hausse organique de 4,0 %. La valeur des transactions des commerçants progresse de 3,4 %.
Les petits et moyens commerçants affichent une croissance à un chiffre bas, la clientèle grands comptes une croissance à un chiffre élevé, et l'activité Global Commerce renoue avec une croissance à un chiffre bas.
Au sein des grands comptes, le pôle mobilité et libre-service enregistre une hausse d'environ 10 % de son chiffre d'affaires. Ses commandes progressent de 15 % depuis le début de l'année. Dans Global Commerce, Global Collect croît de plus de 10 %, ce qui compense l'attrition anticipée et la réduction des risques dans le portefeuille d'acquisition pure.
Revenu net-net stable chez les commerçants, en recul chez les banques
Le groupe publie aussi un revenu net-net, qui exclut les commissions des réseaux de cartes et des partenaires afin de faciliter la comparaison avec ses pairs. Sur cette base, Merchant Services est stable, à 517,1 M€ contre 516,9 M€, une première depuis le deuxième trimestre 2024 selon le groupe.
Les commissions des réseaux et partenaires de la division passent de 212,9 M€ à 242,1 M€. La hausse du chiffre d'affaires réalisé avec les commerçants intègre donc une part plus importante de montants reversés.
La division Financial Services, qui sert les institutions financières, réalise 186 M€. Elle recule de 3,3 % en organique, et de 5,1 % hors revenus non récurrents positifs. Le groupe attribue ce repli aux effets de la résiliation d'anciens contrats, notamment dans l'émission de cartes.
Les prises de commandes de la division progressent en revanche de 91 % depuis le début de l'année. Au total, le revenu net-net du groupe s'établit à 700,7 M€, contre 707,8 M€, soit un recul organique de 1,0 %.
Cessions achevées et EBITDA ajusté de 630 à 650 M€ confirmé
Sur le plan opérationnel, l'indice de satisfaction client NPS atteint 40, en hausse de 10 points par rapport à 2025. La migration du portefeuille Ogone des petits et moyens commerçants vers la plateforme GoPay est réalisée à 98 %, et quatre plateformes ont été fermées depuis le début de l'année.
Les effectifs en Europe de l'Ouest reculent d'environ 4 % sur la même période, avec un objectif confirmé de 500 équivalents temps plein en moins à la fin de l'année.
Le groupe a finalisé le 31 juillet 2026 la cession de sa participation de 51 % dans Worldline Australia à son partenaire ANZ, puis le 3 août 2026 celle de ses activités de paiement indiennes à BillDesk. Il a également signé un contrat de dix ans avec SBB, l'opérateur ferroviaire national suisse.
Le 23 octobre 2026, l'action reculait de près de 60 % sur un an. Selon le consensus des analystes recensés, elle se paie environ 3,2 fois les bénéfices attendus pour l'exercice en cours.
Dans le commerce de détail, le groupe indique que l'attrition s'est matérialisée plus tard que prévu et anticipe sa normalisation au quatrième trimestre 2026. Sur le périmètre recentré, Worldline a confirmé viser pour 2026 une croissance organique du chiffre d'affaires stable à légèrement positive, ainsi qu'un free cash-flow compris entre -60 M€ et -40 M€.
Le groupe a aussi confirmé un EBITDA ajusté compris entre 630 M€ et 650 M€, une fourchette qui encadre le niveau de 640 M€ inscrit dans la guidance associée au rapport sur l'exercice 2025, publié le 18 mars 2026.
