« On peut très bien faire de la performance en dehors de la tech ! »

Résumons : les politiques monétaires sont aujourd’hui beaucoup plus souples (la bataille contre l’inflation est en train d’être gagnée), les indicateurs macros tiennent le coup, et la courbe des taux tend à se normaliser.
Pour Portzamparc, même si l’on reste prudent, l’on milite sans détour en faveur des actifs risqués, et en particulier des actions !
Mais il s’agit de rester sélectif.

Si les 7 Magnifiques (GAFAM, Nvidia et Tesla) ont tiré les indices américains à la hausse ces dernières années, l’investisseur a tout intérêt à s’intéresser aussi de près à d’autres secteurs. Même parfois, à des métiers relativement basiques qui – bien gérés – peuvent cartonner.

Pensons ici notamment à Cintas, société américaine spécialisée dans la production d’uniformes et de matériel de sécurité, qui affiche une performance notable de 40 % depuis le début de l’année !
Mais cela n’empêche pas de rester conscient des grands enjeux économiques de demain : avec un monde qui se digitalise à vitesse grand V, il va falloir produire et distribuer plus d’électricité. Pour jouer l’ensemble de la chaîne de valeur de cette thématique en Europe, le gérant évoque des profils boursiers comme Iberdrola.

Pour tous les investisseurs qui se demandent si la Chine est un environnement investissable, le directeur de Portzamparc reste circonspect : devant un manque de visibilité et des logiques récurrentes de stop-and-go depuis 2 ans, il semble difficile d’y mettre les pieds maintenant.

Si l’on observe la cote parisienne, Bertrand Lamielle se dit conquis par le profil d’un Schneider Electric, qui permet de « s’exposer à la tech autrement » : « La mue que Schneider a commencé à réaliser il y a quelques années en travaillant sur l’économie d’énergie et le logiciel est en train de payer. Aujourd’hui, il s’agit d’une valeur à mi-chemin entre la tech et l’industrie. Une valeur tournée vers le service et l’automatisation », explique-t-il. Pour ceux qui souhaitent jouer la thématique de l’électrification de l’économie sans le risque chinois (une bonne partie du chiffre d’affaires de Schneider Electric étant réalisée en Empire du Milieu), on regardera de près un dossier comme Eaton (éligible au PEA !).

Enfin, Bertrand Lamielle a tenu à nous souffler un dernier message : qu’il fallait tout doucement commencer à s’intéresser à la situation des small & mid caps. À surveiller comme le lait sur le feu !

Contenu conçu et proposé par Brisbane Media. La rédaction n'a pas participé à la réalisation de cet article.