4,4% de rendement moyen en 2019 pour les SCPI
La SCPI est peut-être en voie de devenir l'un des placements préférés des Français, que l'on sait particulièrement attachés à l'immobilier. Ils y ont aujourd'hui investi plus de 65 milliards d'euros. Certes, ce chiffre ne semble être qu'une goutte d'eau dans la mer face aux 1800 milliards placés sur les assurances-vie. Mais la croissance de 17% en un an de l'encours des SCPI souligne l'intérêt croissant du grand public pour ces produits financiers. La baisse des rendements des placements sans risque et le lent déclin des fonds en euros ne sont sans doute pas étrangers à cette forte progression.
Un des arguments phares de ces sociétés immobilières est leur taux de rendement, relativement élevé face à un risque modéré, voire faible. Les SCPI d'entreprises affichent en effet un taux de distribution moyen de 4,4% pour 2019, un résultat en hausse par rapport à l'année précédente (4,34% en 2018). La valeur des parts est également en progression de 1,2% en moyenne. Un vrai luxe dans le monde des placements, qui tend à convaincre de nouveaux épargnants de placer une fraction de leurs économies sur ces supports de diversification.
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Les OPCI affichent une performance globale de 5,4%, drainée par la revalorisation de leur patrimoine (+4,3%) plus que par le rendement courant (+1,2%). Celui-ci a été pénalisé par la forte fluctuation des marchés actions. La performance moyenne de ces véhicules s'établit à 3,1%.
Un record historique de collecte à 8,6 milliards d'euros
D'après les chiffres de l'ASPIM, les SCPI ont à collecté 8,6 milliards d'euros en 2019. Un record historique depuis la création de ces véhicules d'investissement il y a environ 40 ans. Selon Véronique Donnadieu, Déléguée générale de l'ASPIM, « L'année 2019 a été particulièrement dynamique pour le marché de l'immobilier non coté grâce à un contexte porteur et des fondamentaux solides. Les OPCI et SCPI s'affirment, année après année, comme des produits performants et stables dans un contexte de baisse du rendement de l'épargne liée à la persistance des taux bas. Ces véhicules devraient trouver toute leur place dans le nouveau Plan Épargne Retraite (PER) introduit par la loi PACTE. »
Rappelons que la collecte 2018 avait enregistré un recul de près de 20% par rapport à 2017.
Côté investissements, les SCPI ont acquis pour 9,2 milliards d'euros de patrimoine en 2019, notamment sur le dernier trimestre. Là encore, la hausse est vertigineuse : +48% par rapport à 2018. Près des deux-tiers de ces acquisitions ont concerné des bureaux. Loin derrière, on retrouve des achats de locaux commerciaux (12%), d'EPHAD et résidences de service pour seniors (10%), d'hôtels (4%), et de locaux d'activité (6%). Les autres catégories (dont le résidentiel, les crèches/écoles, les locaux mixtes) complètent le tableau à hauteur de 5%.
La moitié de ces achats se concentre en Ile de France. 28% concernent des biens situés à l'étranger, notamment en Allemagne. Les acquisitions en région tombent quant à elles à 24%.
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Les OPCI ont collecté près de 3 milliards d'euros en 2019, majoritairement au travers des contrats d'assurance-vie.
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Créée en 1975, l’Association française des Sociétés de Placement Immobilier (ASPIM) promeut, représente et défend les intérêts de ses adhérents, les gestionnaires de fonds d'investissement alternatif (FIA) en immobilier (SCPI, OPCI et autres FIA « par objet »). Elle compte 97 membres, dont 84 sociétés de gestion de portefeuille de SCPI, OPPCI, OPCI et autres FIA, toutes agréées par l’Autorité des Marchés Financiers.
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