ACTIVIMMO : notre avis sur la SCPI
Par la rédaction, mise à jour le 05/04/2024Activimmo est une SCPI spécialisée dans les entrepôts et la logistique. La SCPI dispose de fondamentaux solides et d'un historique satisfaisant.
Score 15,2 / 20
Atouts de ACTIVIMMO
- Un type d'actif à fort potentiel- Une SCPI qui semble stable
- Une croissance très dynamique
Points faibles :
- Un seul type d'actif, ce qui limite la diversification- Une valeur du patrimoine qui s'érode, mais reste en cohérence avec le prix des parts
- Un délai d'entrée en jouissance long
Analyse Synthèse Performances Prix des parts Patrimoine Frais / Souscription Actualités Vos commentairesRetour
ACTIVIMMO : avis et analyse complète
Activimmo est une SCPI créée en juin 2019 par la société de gestion Alderan. Ce fonds immobilier est destiné à investir dans des locaux d'activité comme les entrepôts, les plateformes logistiques et autres infrastructures industrielles, ce qui reste peu commun sur le marché des SCPI. Le positionnement atypique du fonds permet à ses souscripteurs d'accéder à un type d'actifs réputé pour sa rentabilité (sans aucune garantie, s'il est besoin de préciser).
Début 2024, Activimmo possédait un parc immobilier composé de 166 immeubles avec un taux d'occupation financier très satisfaisant de 98,3%, signes de potentielle stabilité mais aussi de croissance du patrimoine pour la SCPI. Celui-ci est majoritairement situé en région (77%), suivi de l'Europe (12%) et de l'Ile-de-France (11%). Les locaux d'activités représentent l'intégralité des types de biens détenus par le fonds.
La capitalisation atteint désormais 1,14 milliard d'euros, ce qui place Activimmo parmi les SCPI les plus larges du marché.
Ce niveau résulte d'une collecte toujours très dynamique.
Résultats 2023
Le taux de distribution est resté globalement stable, avec 5,52% contre 5,50% en 2022, tout comme le dividende (33,68€ par part contre 33,56€ en 2022).
Le prix des parts est lui aussi resté identique, à 610 €, ce qui reste conforme à l'évaluation de son patrimoine à fin juin 2023.
La collecte dynamique a permis à la SCPI de procéder à de nombreux nouveaux investissements et d'élargir le nombre de ses biens en portefeuilles ainsi que de ses locataires.
Perspectives 2024
Activimmo poursuit sa croissance avec une collecte toujours soutenue, ce qui devrait permettre à la SCPI d'acheter de nouveaux actifs. Elle continue d'afficher un profil résilient dans un contexte chahuté, avec une politique d'investissement qui semble maintenir son dynamisme et une capitalisation qui témoigne d'une attractivité toujours présente auprès des investisseurs. La nouvelle évaluation du patrimoine est cependant en attente, et tendra à confirmer (ou non) la cohérence du prix des parts.
Présentation de ACTIVIMMO
Société de gestion : | |
Type de SCPI : | RENDEMENT |
Taux de distribution* (2023)
|
5,52%*
▲ + 0,02 pts vs 2022 |
Dividende par part 2023 Variation vs n-1 |
33.68 €
▲ + 0,36% |
Risque d'investissement : | 3 / 7 |
Prix d'une part : Variation vs fin 2022 |
610.00 € = |
Valeur du patrimoine / part Evol. valeur de reconstit. |
611.45 € ≈ |
Souscription minimum : | 6100 € |
Type(s) d'actifs | ✓ Locaux d'activité ✓ Entrepôts |
Zones géographiques |
Région parisienne Régions de France Europe |
Label ISR immobilier |
OUI |
Délai de jouissance | 1er jour du 6e mois après la souscription |
% de parts en attente de retrait | 0% |
Disponible en assurance-vie / PER |
Les deux |
Distribution brute annuelle moyenne sur 4 ans |
5,78% ** |
*Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.
- Rendement : Rendement par rapport à la médiane du marché. Un score de 2,5/5 correspond à un rendement conforme au marché sur les 2 années passées, sans préjuger des rendements futurs.
- Diversification : La structure du patrimoine, sa diversification et sa gestion (nombre d'actifs, types d'actifs, zones géographiques, taux d'occupation, durée résiduelle des baux...) par rapport aux autres SCPI.
- Stabilité : Variations du rendement, de la politique d'investissement, équilibre entre les collectes et les investissements...
Documents sources des informations :
Publication des résultats par la SCPI :
chaque trimestre
Bulletin 4ème trimestre 2023
Bulletin 2ème trimestre 2023
Bulletin 1er trimestre 2023
Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement.
Description de ACTIVIMMO
ACTIVIMMO est une SCPI de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par ALDERAN.
Créée en 2019, ACTIVIMMO totalise5 années d'activité. Elle annonce 1140 million(s) d'euros de capitalisation, c'est-à-dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part.
Avec 1 862 469 parts émises et 23 969 souscripteurs (nombre d'associés), ACTIVIMMO a une souscription moyenne de 77,7 parts par investisseur.
En 2023, la capitalisation de la société a varié de 328 million(s) d'euros.
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Taux de distribution de ACTIVIMMO : 5,52% en 2023
Pour l'année 2023, la SCPI ACTIVIMMO a distribué à ses souscripteurs un dividende de 33.68 euros par part. Le rendement brut a été de 5,52% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a légèrement augmenté par rapport à l'année précédente. Ce taux de distribution a été supérieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 610.00 euros, stable par rapport à l'année précédente.
Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
ACTIVIMMO en chiffres
1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part.
2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc).
*Dividende brut, avant prélèvement libératoire
Niveau de risque de l'investissement dans ACTIVIMMO
Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 8 ans.***
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Évolution du prix des parts de ACTIVIMMO
La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire
pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais).
On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. Le prix de souscription de 610.00 € reste globalement conforme à la valeur du patrimoine, la valeur de reconstitution étant de 611.45 €.
Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 545.34 € par part.
NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée
Analyse du patrimoine de ACTIVIMMO
Choix des actifs
1. Types d'actifs et zones géographiques d'investissement
ACTIVIMMO dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- locaux d'activité à 56.00 %
- entrepôts à 43.00 %
Répartition géographique des actifs de la SCPI :
- Région parisienne à 11.00 %
- Régions à 77.00 %
- Europe à 12.00 %
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2. Evolution de la valeur du patrimoine
Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) :
Souscription et frais de ACTIVIMMO
Ticket d'entrée et frais
Pour investir dans ACTIVIMMO, le ticket minimum est de 6100 €.
Les frais de souscription sont de 12.72 % TTC (moyenne du marché : 6,69%).
Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 12.00 % TTC (moyenne du marché : 7,74%).
Cette SCPI est aussi disponible via une Assurance-vie avec (liste non exhaustive) :
Nom | Distributeur | Label | Score ideal-investisseur |
CNP ONE | Divers | 12,8/20 |
Cette SCPI est aussi disponible via un Plan d'épargne retraite (PER) avec (liste non exhaustive) :
Nom | Distributeur | Label | Score ideal-investisseur |
MEILLEURTAUX LIBERTÉ PER | Meilleurtaux | 17,2/20 |
Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.
ALDERAN est une société de gestion indépendante créée en 2015 par Rémy Bourgeon et Alain Mallart, deux entrepreneurs, qui opèrent ensemble dans l’investissement et la valorisation d’actifs immobiliers tertiaires depuis plus de 20 ans.
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***Avertissement sur l'investissement en SCPI
L'investissement en SCPI présente notamment un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est pas garanti.
Cette fiche ne prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.
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