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LOG IN : notre avis sur la SCPI

Par la rédaction, mise à jour le 20/02/2024

Log in est une SCPI récente qui investit dans des bâtiments industriels et locaux d'activité. Elle se classe parmi les plus performantes selon les résultats 2023.



Score 15,1 / 20

Atouts de LOG IN

- Un positionnement différenciant sur des actifs industriels en Europe
- Une croissance qui semble dynamique

Points faibles :

- Une SCPI et une société de gestion récentes
- Des frais un peu plus élevés que la moyenne

LOG IN : avis et analyse complète


Lancée en octobre 2022, la SCPI Log in est la première SCPI de la société de gestion Theoreim, qui a également lancé la SC Pythagore (fonds immobilier disponible en assurance-vie).
Log In a pour objectif d'investir dans des locaux d'activité en Europe tels que les murs d'usine, les entrepôts, les data centers, les laboratoires ou encore les centres de recherche. Il s'agit d'un positionnement atypique sur le marché des SCPI, et très intéressante dans une optique de diversification patrimoniale.

La SCPI Log in a continué à se développer durablement en 2023. Elle a réalisé une collecte significative. Suite à cet engouement, 4 nouveaux actifs ont été acquis au second semestre, doublant presque la surface de son patrimoine.

La valeur de son patrimoine ramenée à la part est restée stable. Les investisseurs peuvent entrer à partir d'un versement de 1000 €, soit 4 parts.

Résultats 2023
Pour sa première année pleine d'activité, la SCPI Log In se classe parmi les plus performantes du marché. Elle a distribué un dividende de 15.53 euros en 2023, conduisant à un taux de distribution de 6.21%. La SCPI a ainsi poursuivi son développement de manière dynamique, équilibrant sa forte collecte avec des investissements qui semblent, à ce stade, efficaces.
Grâce à sa collecte dynamique, sa capitalisation a progressé pour atteindre 107.9 millions d'euros en fin d'année. Log In n'a ainsi pas eu besoin de faire crédit pour acquérir de nouveaux actifs. À ce stade, elle est propriétaire de 9 sites, avec un taux d'occupation maximal, à 100%.

Perspectives 2024
La SCPI Log In fait un bon démarrage. Pour continuer à afficher de belles performances, elle doit continuer à équilibrer les montants collectés avec ses investissements. Pour le moment, les indicateurs sont au vert.

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LOG IN


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Présentation de LOG IN


Société de gestion : THEOREIM
Type de SCPI : RENDEMENT
Taux de distribution* (2023)
6,21%*

Dividende par part 2023
Variation vs n-1
15.53 €
▲ + inf%
Risque d'investissement : 4 / 7
Prix d'une part :
Variation vs fin 2022
250.00 € 
=
Valeur du patrimoine / part
Evol. valeur de reconstit.
254.34 €
  ▲ + 1,48%
À l'achat : Décote (-1.7%)
Souscription minimum : 1000 € 
Type(s) d'actifs ✓ Locaux d'activité
Zones géographiques Europe
Label ISR immobilier OUI
Label ISR immobilier
Délai de jouissance 1er jour du 6ème mois
% de parts en attente de retrait 0%
Disponible en
assurance-vie / PER
NC

*Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.



Scores par rapport au marché - Frais : équilibre entre les frais d'entrée, les frais de gestion et les autres frais par rapport au marché.
- Rendement : Rendement par rapport à la médiane du marché. Un score de 2,5/5 correspond à un rendement conforme au marché sur les 2 années passées, sans préjuger des rendements futurs.
- Diversification : La structure du patrimoine, sa diversification et sa gestion (nombre d'actifs, types d'actifs, zones géographiques, taux d'occupation, durée résiduelle des baux...) par rapport aux autres SCPI.
- Stabilité : Variations du rendement, de la politique d'investissement, équilibre entre les collectes et les investissements...

Documents sources des informations :
Publication des résultats par la SCPI : chaque trimestre

Bulletin 3ème trimestre 2023
Bulletin 2ème trimestre 2023



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Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement.

Description de LOG IN



 Type : RENDEMENT
 Type de capital : Variable
 Création : octobre 2022
 Capitalisation : 107.9 millions d'euros (0,13% du marché des SCPI)
 Nombre d'associés : 1 081
 Nombre de parts : 431 526
 Parts en attente de retrait : 0%



LOG IN est une SCPI de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par THEOREIM.

Créée en 2022, LOG IN totalise2 années d'activité. Elle annonce 107.9 million(s) d'euros de capitalisation, c'est-à-dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part.

Avec 431 526 parts émises et 1 081 souscripteurs (nombre d'associés), LOG IN a une souscription moyenne de 399,2 parts par investisseur.

Taux de distribution de LOG IN : 6,21% en 2023


Pour l'année 2023, la SCPI LOG IN a distribué à ses souscripteurs un dividende de 15.53 euros par part. Le rendement brut a été de 6,21% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a beaucoup augmenté si l'on considère l'année précédente. Ce taux de distribution a été supérieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 250.00 euros, stable par rapport à l'année précédente.

Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.




Évolution du taux de distribution, en %

Évolution du dividende distribué par année, en Euros

LOG IN en chiffres

 Valeur de réalisation : 216.93 € / part
 Valeur de reconstitution : 254.34 € / part
 Prix de souscription : 250.00 € / part
 Prix de retrait : 225 € / part
 Valeur IFI 2024 : En attente


1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part.
2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc).
*Dividende brut, avant prélèvement libératoire



Distribution de dividende par part par trimestre, en €

Niveau de risque de l'investissement dans LOG IN


4 / 7

Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 4 sur 7, qui est une classe de risque moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 10 ans.***

Évolution du prix des parts de LOG IN


La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais). On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. Le prix de souscription de 250.00 € reste globalement conforme à la valeur du patrimoine, la valeur de reconstitution étant de 254.34 €.

Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 225 € par part.

Variation du prix des parts et de la valeur de reconstitution du patrimoine, en Euros

NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée


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Analyse du patrimoine de LOG IN


  Choix des actifs

 Type d'actifs : Activité
 Zone principale : Europe
 Nombre d'immeubles : 9
 Surface totale : 107492m2
 Nombre de baux (ou à défaut de locataires) : 12
 Taux d'occupation financier : 100 %

 Durée moy. résiduelle des baux (WALB) : 8 ans


 Valeur du patrimoine : 254.34 € / part
(valeur de reconstitution au 31/12/2022 : valeur d'expertise des actifs moins les éventuelles dettes et frais d'acquisition).




1. Types d'actifs et zones géographiques d'investissement


LOG IN dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- locaux d'activité à 100.00 %

Répartition géographique des actifs de la SCPI :
- Europe à 100.00 %

Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher.
Patrimoine de LOG IN, pourcentage d'actifs

2. Evolution de la valeur du patrimoine

Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) :

Evolution de la valeur du patrimoine en euros par part

Souscription et frais de LOG IN



Ticket d'entrée et frais

 Souscription minimum: 1000 €
 Disponible en assurance-vie / PER : Non
 Versement du dividende : Trimestriel
 Frais réels de souscription max TTC : 12.00 %
(moyenne du marché : 6,73%)
 Frais de gestion TTC : 12.00 % des loyers encaissés
(moyenne du marché : 7,70%)


Pour investir dans LOG IN, le ticket minimum est de 1000 €.
Les frais de souscription sont de 12.00 % TTC (moyenne du marché : 6,73%).

Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 12.00 % TTC (moyenne du marché : 7,70%).

Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.


Louvinvest


Autres fonds de THEOREIM


Fonds d'investissement :
- SC Pythagore



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***Avertissement sur l'investissement en SCPI

L'investissement en SCPI présente notamment un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est pas garanti. Cette fiche ne prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.



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Commentaires (1)

Incroyable ces jeunes SCPI avec de tels rendements. Ça pose vraiment des questions sur la gestion des anciennes. Est-ce qu'ils ne se sont pas encroûtés ? Ou est-ce que les jeunes SCPI vont nous donner des surprises plus tard... même si ce serait surprenant



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