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VENDOME REGIONS : notre avis sur la SCPI

Par la rédaction, mise à jour le 02/04/2024

Vendôme régions affiche un rendement 2023 de 6,01%. Un niveau qui reste nettement supérieur au marché.



Score 16,7 / 20

Atouts de VENDOME REGIONS

- Une stratégie qui mise sur les actifs petits et moyens des grands centres régionaux
- Un taux de distribution supérieur au marché
- Une belle diversification

Points faibles :

- Des frais de souscription élevés
- Délai d'entrée en jouissance long

VENDOME REGIONS : avis et analyse complète


La SCPI Vendôme Régions a été lancée en 2015. Elle est gérée depuis 2018 par Norma Capital.

Vendôme Régions est destinée à investir dans des biens immobiliers situés dans les grandes agglomérations régionales, où 66% de son patrimoine est situé. L'objectif est de trouver des immeubles qui permettent de générer des loyers immédiatement. Elle vise des actifs tertiaires (bureaux, commerces, activité) sur lesquels existe une potentielle revalorisation des loyers.

La SCPI croît de façon régulière depuis sa création. Début 2024, son patrimoine était réparti en majorité entre des bureaux (47%) et des commerces (37%), ainsi que des locaux d'activités (16%). Un choix équilibré de répartition d'actifs laisse entrevoir un certain potentiel de croissance.

La SCPI a obtenu le label ISR en 2021, gageant d'une gestion vertueuse des actifs possédés et d'un choix plus sélectif des immeubles à l'achat.

Résultats 2023

Depuis son lancement, la SCPI a distribué un rendement supérieur au marché. En 2023, sa performance est restée à un niveau élevé et a même progressé, avec un taux de distribution de 6,01%. Son dividende a lui aussi été revu à la hausse, passant de 37,40€ en 2022 à 40,24€ par part en 2023.

Contrairement à certaines SCPI du marché, Vendôme Régions a maintenu le prix de ses parts. Celui-ci reste cohérent par rapport à l'évaluation de son patrimoine daté de décembre 2023.

Ces bons indicateurs et sa stabilité ont continué de convaincre des investisseurs. La capitalisation de la SCPI a ainsi connu une augmentation substantielle, passant de 633,80 M€ en 2022 à 853 M€.

Autre fait notable, le taux d'endettement de la SCPI a diminué, passant de 17,91% à 13,59%, ce qui renforce la robustesse de l'organisme pour de futurs investissements.

Perspectives 2024

En s'appuyant sur ces résultats, la SCPI Vendôme Régions confirme sa position solide sur le marché des SCPI. De même, son taux d'occupation de 93% fin 2023 est améliorable, ce qui laisse entrevoir une marge de manœuvre intéressante.

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VENDOME REGIONS


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Présentation de VENDOME REGIONS


Société de gestion : NORMA CAPITAL
Type de SCPI : RENDEMENT
Taux de distribution* (2023)
6,01%*
▲ + 0,30 pts vs 2022
Dividende par part 2023
Variation vs n-1
40.24 €
▲ + 7,59%
Risque d'investissement : 3 / 7
Prix d'une part :
Variation vs fin 2022
670.00 € 
=
Valeur du patrimoine / part
Evol. valeur de reconstit.
685.00 €
  ▼ -3,44 %
À l'achat : Décote (-2.2%)
Souscription minimum : 3275 € 
Type(s) d'actifs ✓ Bureaux
✓ Locaux d'activité
✓ Commerces
Zones géographiques Région parisienne
Régions de France
Label ISR immobilier OUI
Label ISR immobilier
Délai de jouissance 1er jour du 6ème mois suivant la souscription
% de parts en attente de retrait
Disponible en
assurance-vie / PER
NC
Distribution brute annuelle
moyenne sur 5 ans

5,95% ** 

*Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.


Label SCPI ideal-investisseur.fr

Scores par rapport au marché - Frais : équilibre entre les frais d'entrée, les frais de gestion et les autres frais par rapport au marché.
- Rendement : Rendement par rapport à la médiane du marché. Un score de 2,5/5 correspond à un rendement conforme au marché sur les 2 années passées, sans préjuger des rendements futurs.
- Diversification : La structure du patrimoine, sa diversification et sa gestion (nombre d'actifs, types d'actifs, zones géographiques, taux d'occupation, durée résiduelle des baux...) par rapport aux autres SCPI.
- Stabilité : Variations du rendement, de la politique d'investissement, équilibre entre les collectes et les investissements...

Documents sources des informations :
Publication des résultats par la SCPI : chaque trimestre

Bulletin 4ème trimestre 2023
Bulletin 1er trimestre 2023



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Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement.

Description de VENDOME REGIONS



 Type : RENDEMENT
 Type de capital : Variable
 Création : mai 2015
 Capitalisation : 853 millions d'euros (1,03% du marché des SCPI)
 Variation en 2023 : +219.2 millions d'euros
 Nombre d'associés : 18 864
 Nombre de parts : 1 290 080
 Parts en attente de retrait :



VENDOME REGIONS est une SCPI de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par NORMA CAPITAL.

Créée en 2015, VENDOME REGIONS totalise9 années d'activité. Elle annonce 853 million(s) d'euros de capitalisation, c'est-à-dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part.

Avec 1 290 080 parts émises et 18 864 souscripteurs (nombre d'associés), VENDOME REGIONS a une souscription moyenne de 68,4 parts par investisseur.
En 2023, la capitalisation de la société a varié de 219.2 million(s) d'euros.

Taux de distribution de VENDOME REGIONS : 6,01% en 2023


Pour l'année 2023, la SCPI VENDOME REGIONS a distribué à ses souscripteurs un dividende de 40.24 euros par part. Le rendement brut a été de 6,01% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a légèrement augmenté par rapport à l'année précédente. Ce taux de distribution a été supérieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 670.00 euros, stable par rapport à l'année précédente.

Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.




Évolution du taux de distribution, en %

Évolution du dividende distribué par année, en Euros

VENDOME REGIONS en chiffres

 Dividende par part 2023 : 40.24 €*
 Taux de distribution 2023 : 6,01 %
 Taux de distribution moyen sur 5 ans : 5,95%
 TRI à 5 ans : 5.49%**
 Taux d'endettement : 13.59%


 Valeur de réalisation : 572.38 € / part
 Valeur de reconstitution : 685.00 € / part
 Prix de souscription : 670.00 € / part
 Prix de retrait : 603 € / part
 Valeur IFI 2024 : En attente


1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part.
2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc).
*Dividende brut, avant prélèvement libératoire



Distribution de dividende par part par trimestre, en €

Niveau de risque de l'investissement dans VENDOME REGIONS


3 / 7

Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 10 ans.***

Évolution du prix des parts de VENDOME REGIONS


La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais). On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. Le prix de souscription de 670.00 € reste globalement conforme à la valeur du patrimoine, la valeur de reconstitution étant de 685.00 €.

Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 603 € par part.

Variation du prix des parts et de la valeur de reconstitution du patrimoine, en Euros

NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée


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Analyse du patrimoine de VENDOME REGIONS


  Choix des actifs

 Type d'actifs : Mixtes
 Zone principale : France
 Nombre d'immeubles : 155
 Surface totale : 378718m2
 Nombre de baux (ou à défaut de locataires) : 377
 Taux d'occupation financier : 93 %


 Valeur du patrimoine : 685.00 € / part
(valeur de reconstitution au 31/12/2022 : valeur d'expertise des actifs moins les éventuelles dettes et frais d'acquisition).




1. Types d'actifs et zones géographiques d'investissement


VENDOME REGIONS dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- bureaux à 47.00 %
- locaux d'activité à 16.00 %
- commerces à 37.00 %

Répartition géographique des actifs de la SCPI :
- Région parisienne à 34.00 %
- Régions à 66.00 %

Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher.
Patrimoine de VENDOME REGIONS, pourcentage d'actifs

2. Evolution de la valeur du patrimoine

Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) :

Evolution de la valeur du patrimoine en euros par part

Souscription et frais de VENDOME REGIONS



Ticket d'entrée et frais

 Souscription minimum: 3275 €
 Disponible en assurance-vie / PER : Non
 Versement du dividende : Trimestriel
 Frais réels de souscription max TTC : 12.00 %
(moyenne du marché : 6,73%)
 Frais de gestion TTC : 12.00 % des loyers encaissés
(moyenne du marché : 7,70%)


Pour investir dans VENDOME REGIONS, le ticket minimum est de 3275 €.
Les frais de souscription sont de 12.00 % TTC (moyenne du marché : 6,73%).

Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 12.00 % TTC (moyenne du marché : 7,70%).

Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.


Louvinvest


Autres fonds de NORMA CAPITAL


SCPI :
- SCPI NCap Continent
- SCPI FAIR INVEST



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Actualités de VENDOME REGIONS et de la société de gestion NORMA CAPITAL


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***Avertissement sur l'investissement en SCPI

L'investissement en SCPI présente notamment un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est pas garanti. Cette fiche ne prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.



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Commentaires (1)

J'en ai acheté des parts de cette SCPI Vendôme Régions il y a deux ans, meilleure décision de ma vie! Avec leur taux d'occupation stable et les performances qui frôlent les 6%, ma rente a été nettement supérieure à ce que je faisais avec mon Livret A. Ce qui me rassure aussi, c'est qu'ils semblent faire attention à ce qu'ils achètent, c'est pas des cowboys qui jouent avec notre argent. Par contre, j'avais pas percuté la hausse du prix de la part, dur pour ceux qui veulent en acheter maintenant!



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