Aegon cède sa filiale britannique à Standard Life pour pivoter vers les États-Unis
Aegon a annoncé la cession de sa filiale britannique Aegon UK à Standard Life pour un montant non précisé, dans le cadre de sa stratégie de devenir un leader du secteur américain de l'assurance-vie et de la retraite. La transaction devrait être finalisée vers la fin de 2026, sous réserve des approbations réglementaires.
Un désinvestissement majeur de l'activité britannique
Aegon cède son activité Aegon UK à Standard Life, son concurrent britannique spécialisé dans l'épargne-retraite. À la clôture de la transaction, Aegon recevra une participation de 15,3 % dans Standard Life, correspondant à 181 080 690 actions, évaluées sur la base du cours de clôture du 14 avril 2026. Cette opération s'inscrit dans la réorientation stratégique d'Aegon vers le marché américain de l'assurance-vie et de la retraite. Aegon UK génère actuellement un résultat opérationnel après impôts de 143 millions de livres sterling et dispose de 1 077 millions de livres sterling de capitaux propres sur une base 2025.
Incidences financières et réallocations prévues
Sur une base pro forma 2025, la transaction entraînera une réduction de 5 points du ratio de solvabilité du groupe, avant toute initiative de désendettement ou de rachat d'actions. Elle générera un impact positif de 1,1 milliard d'euros sur les capitaux propres du groupe et un impact négatif de 0,1 milliard d'euros sur la valeur de marché du groupe, du fait de la perte de marge de service contractuelle. Le résultat net du groupe bénéficiera d'un impact positif de 0,6 milliard d'euros. Les liquidités reçues de la transaction, déduction faite des dividendes attendus d'Aegon UK jusqu'à la clôture, seront affectées à une combinaison de désendettement et de rachats d'actions. Jusqu'à la finalisation de la transaction, Aegon UK ne contribuera plus au résultat opérationnel du groupe et sera comptabilisé sous « Autres revenus / charges ».
Calendrier et restrictions post-clôture
La transaction devrait être finalisée autour de la fin de 2026, sous réserve de conditions usuelles incluant les approbations réglementaires. Suite à la clôture, Aegon observera une période de blocage sur les actions reçues en contrepartie, qui durera jusqu'au plus proche des deux événements suivants : 18 mois après la date de clôture ou la finalisation de la redomiciliation d'Aegon Ltd aux États-Unis. Les orientations financières du groupe pour 2026 et 2027 seront mises à jour après la finalisation pour refléter le désinvestissement d'Aegon UK.
