Banqup Group prépare une cession de 11,5 M€ dans les Balkans, avec une dette nette de 56,3 M€
Banqup Group a indiqué le 12 novembre 2026 finaliser cette cession, alors que sa dette financière nette atteignait 56,3 M€ au 30 septembre 2026, pour une trésorerie de 2,0 M€ hors trésorerie soumise à restrictions. Le groupe précise que ses besoins de financement constituent une considération clé des opérations en cours.
Quatre pays et 9,3 M€ de chiffre d'affaires en 2025
L'opération porte sur la totalité des actions d'Unifiedpost CEE SIA. Cette société détient les participations du groupe dans ses sociétés opérationnelles en Serbie, en Bosnie-Herzégovine, en Slovaquie et en Croatie, ainsi que la plateforme eFaktura World.
L'acquéreur est le partenaire local de longue date du groupe, accompagné d'investisseurs locaux. Il détient déjà les 25 % restants de la principale société opérationnelle serbe du groupe.
En 2025, ce périmètre a réalisé un chiffre d'affaires de 9,3 M€ et un EBITDA ajusté de 1,3 M€, avec 82 équivalents temps plein. Selon le communiqué, l'activité se poursuivrait sous actionnariat local, avec l'équipe de direction qui l'a développée.
Un prix échelonné jusqu'en 2031, 5,5 M€ nets à la réalisation
Le prix est fixé à 11,5 M€ pour 100 % des actions, soit la valeur des fonds propres des participations du groupe. Il se répartit entre 7,7 M€ pour les 67,2 % détenus par Banqup Group et 3,8 M€ pour les 32,8 % détenus par sa sous-holding estonienne Financial Automation Solutions OÜ.
Banqup Group percevrait 6,0 M€ à la réalisation et peu après, puis le solde en deux échéances annuelles, garanties par un nantissement d'actions d'Unifiedpost CEE SIA. Les actions détenues par Financial Automation Solutions OÜ seraient transférées dans les 30 mois suivant la réalisation, le prix devant être intégralement réglé au plus tard le 31 décembre 2031.
Avant la réalisation, Banqup Group rachèterait pour 0,5 M€ la participation de 51 % dans Unifiedpost d.o.o. (Zagreb), afin que les activités électroniques croates restent dans le groupe. L'opération dégagerait un flux de trésorerie net de 5,5 M€ à la réalisation et peu après, dont 2,0 M€ seraient affectés au remboursement d'une ligne bancaire.
Une signature soumise au feu vert serbe, un financement renforcé
Les parties finalisent le contrat de cession d'actions. La signature et la réalisation de la première tranche sont subordonnées à l'autorisation formelle de l'autorité serbe de la concurrence, attendue prochainement selon le groupe.
Cette cession s'inscrit dans le plan de simplification stratégique annoncé le 15 juin 2026, dans le cadre duquel Lazard a été mandaté pour rechercher des acquéreurs pour une ou plusieurs divisions, ou pour le groupe dans son ensemble, ainsi que des financeurs. Le conseil d'administration évalue les offres non engageantes reçues pour chacune des composantes de l'activité.
Banqup a par ailleurs obtenu de son prêteur senior Francisco Partners une ligne additionnelle pouvant atteindre 10,0 M€, un montant de 9,0 M€ étant tiré sur la facilité de dette senior, et bénéficie de prêts d'actionnaires de 8,8 M€.
Une partie de ces financements a couvert les coûts non récurrents d'une restructuration ramenant les ressources de développement au niveau nécessaire au maintien de la gamme existante.
Selon le communiqué, l'activité documents contribue positivement, d'ici la fin de l'année, au flux de trésorerie net mensuel après investissements, tandis que l'activité de paiement reste consommatrice de trésorerie, principalement en raison de volumes insuffisants.
