Bluelinea : Apicil monte à 85,14 % du capital après une augmentation de capital de 1,47 M€
Bluelinea a annoncé le 23 juillet 2026 le résultat de son augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription. L'opération porte sur 8 187 116 actions nouvelles émises à 0,18 euro, soit un montant brut de 1 473 680,88 euros. Souscrite à 94 % par le Groupe Apicil, elle porte la participation de l'actionnaire majoritaire de 81,28 % à 85,14 % du capital et de 83,01 % à 85,53 % des droits de vote. Le produit net servira à rembourser une avance en compte courant de 1,5 million d'euros consentie par ce même actionnaire.
8,19 millions d'actions nouvelles émises à 0,18 euro
À l'issue de la période de souscription close le 20 juillet 2026, les demandes totalisaient 8 967 501 actions nouvelles, réparties entre 7 143 616 actions souscrites à titre irréductible et 1 043 500 souscrites à titre réductible. L'émission a finalement porté sur 8 187 116 actions nouvelles d'une valeur nominale de 0,01 euro, au prix unitaire de 0,18 euro, pour un montant brut de 1 473 680,88 euros. La part irréductible représente 87,25 % des actions émises et la part réductible 12,75 %, cette dernière tranche ayant été sursouscrite. Le nombre total d'actions composant le capital passe ainsi de 18 421 012 à 26 608 128.
Une opération portée à 94 % par le Groupe Apicil
Conformément à son engagement de souscription portant sur 100 % du montant de l'opération, le Groupe Apicil — au travers du concert formé par Apicil Prévoyance et Apicil Mutuelle — a souscrit à titre irréductible à hauteur de sa quote-part antérieure, soit 6 654 640 actions pour 1 197 835,20 euros, puis à 1 027 566 actions non souscrites à titre irréductible par les autres actionnaires, pour 184 961,88 euros supplémentaires. Sa souscription totale s'élève ainsi à 1 382 797,08 euros, intégralement libérée en espèces, soit environ 94 % du montant levé. Il convient de noter que le produit net de l'émission est destiné à rembourser l'avance en compte courant de 1,5 million d'euros octroyée par ce même Groupe Apicil : l'opération transforme donc une dette d'actionnaire en fonds propres, sans apport de liquidités nouvelles à la société.
Une dilution de 31 % pour les actionnaires non souscripteurs
Le communiqué chiffre l'incidence pour un actionnaire détenant 1 % du capital et n'ayant pas souscrit : sa participation est ramenée à 0,69 %, soit une dilution de 31 %. La structure actionnariale s'en trouve sensiblement modifiée. Le Groupe Apicil détient désormais 22 655 158 actions, représentant 85,14 % du capital et 85,53 % des droits de vote théoriques, contre respectivement 81,28 % et 83,01 % avant l'opération. Le public revient de 18,21 % à 14,50 % du capital et de 16,64 % à 14,20 % des droits de vote, tandis que l'auto-détention reste stable à 93 903 actions. Le communiqué précise qu'aucun engagement d'abstention ni de conservation n'accompagne l'opération.
Un prix d'émission supérieur à l'actif net par action
L'opération est relutive sur la quote-part de capitaux propres par action, qui progresse de 0,155 euro à 0,163 euro, le prix d'émission de 0,18 euro étant supérieur à l'actif net par action calculé sur les capitaux propres au 31 décembre 2025. Bluelinea déclare disposer d'une visibilité financière de plus de douze mois à la date du communiqué, en tenant compte du produit attendu de l'opération, et indique n'avoir identifié aucun risque majeur nouveau depuis la publication de son rapport financier annuel 2025. Parmi les facteurs de risque liés à l'opération, la société mentionne la liquidité limitée et la volatilité potentielle du marché des droits préférentiels de souscription, ainsi que le risque que le cours de l'action passe sous le prix de souscription.
