Galapagos en discussions avancées avec Gilead pour un partenariat à 1,675 Md$

Acquisition de Ouro Medicines par Gilead et contexte du partenariat

Gilead Sciences a conclu un accord définitif pour acquérir Ouro Medicines, une entreprise de biotechnologie privée spécialisée dans les thérapies par modulateurs de cellules T pour les maladies auto-immunes. Le prix d'acquisition s'élève à 1,675 milliard de dollars en numéraire à la clôture, auxquels s'ajoutent jusqu'à 500 millions de dollars en paiements d'étapes conditionnels. L'acquisition concerne OM336 (gamgertamig), un modulateur bispécifique BCMAxCD3 de stade clinique conçu pour permettre une déplétion rapide et profonde des cellules B suite à un traitement limité administré par voie sous-cutanée. OM336 a reçu les désignations de Fast Track et de statut de médicament orphelin de la part de la FDA américaine pour le traitement de l'anémie hémolytique auto-immune (AIHA) et de la thrombocytopénie immune (ITP). Le programme est attendu pour entrer en études d'enregistrement en 2027.

Termes clés du partenariat stratégique envisagé

Dans le cadre de la collaboration stratégique envisagée avec Gilead, Galapagos prévoit que 500 millions de dollars de ses liquidités seraient exonérés des conditions de l'Accord d'option, de licence et de collaboration signé avec Gilead Sciences le 14 juillet 2019. Cette exonération permettrait à Galapagos d'utiliser ces fonds pour acquérir, initier ou développer des programmes de recherche indépendamment de Gilead et en dehors des termes de cet accord, sous réserve d'un plafond de 150 millions de dollars pour le rachat de ses propres actions, le paiement de dividendes ou toute autre distribution sur le capital-actions de Galapagos. Après cette transaction potentielle, Galapagos conserverait une majorité de ses liquidités disponibles pour les transactions stratégiques supplémentaires et autres priorités d'allocation de capital.

Conditions et calendrier du partenariat

Les discussions entre Galapagos et Gilead portent sur un partenariat stratégique dont les termes définitifs restent à finaliser. Aucune assurance ne peut être donnée quant aux termes et détails des arrangements de partenariat, à la conclusion d'un accord entre les deux sociétés, à l'approbation du processus de parties liées chez Galapagos, ou au fait que les termes finaux ne s'écarteraient pas matériellement de ceux décrits. Galapagos prévoit d'organiser une conférence téléphonique pour fournir des détails supplémentaires une fois que le processus de parties liées sera complété et qu'un accord formel aura été signé avec Gilead. Morgan Stanley & Co., LLC agit en tant que conseiller financier de Galapagos, tandis que Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP et Linklaters LLP servent de conseil juridique.