Hopium négocie le rachat d'une société industrielle valorisée 10 à 15 M€

Une négociation exclusive après une lettre d'intention

Hopium a annoncé le 9 septembre 2026 être entré en négociation exclusive en vue d'acquérir une société industrielle européenne, après la signature d'une lettre d'intention non engageante.

La cible est spécialisée dans les prestations techniques destinées aux secteurs de l'énergie, de l'industrie lourde et des infrastructures. Elle intervient dans les métiers de l'ingénierie et de l'installation industrielle pour des clients aux fortes exigences techniques.

Implantée dans le sud de l'Europe, elle emploie plusieurs centaines de collaborateurs et intervient sur son marché domestique comme à l'international. Sa clientèle est composée d'acteurs industriels de premier plan.

Sur la base des informations communiquées à ce stade, la cible devrait enregistrer en 2026 un chiffre d'affaires compris entre 25 M€ et 35 M€, en croissance de plus de 20 %. Elle afficherait également un résultat opérationnel et des flux de trésorerie positifs et en amélioration.

Le projet à l'étude porte sur l'acquisition de la totalité du capital de la société cible. Selon le communiqué, environ 50 % du chiffre d'affaires 2026 provient de projets liés à l'industrie de l'hydrogène.

Une valorisation de 10 à 15 M€ largement adossée à des earn-outs

Les discussions reposent sur une valorisation totale comprise entre 10 et 15 M€. Ce montant intègre un paiement à la réalisation de l'opération et plusieurs compléments de prix (earn-outs).

Ces earn-outs sont conditionnés à l'atteinte d'objectifs de performance financière au cours des prochaines années et pourraient représenter plus des deux tiers de la valorisation totale.

Selon Hopium, cette structure vise à assurer un alignement durable des intérêts entre la société et les dirigeants-actionnaires actuels de la cible, en associant une part significative de leur rémunération à la poursuite du développement après l'acquisition. Aucun paiement en actions Hopium n'est envisagé à ce stade.

La réalisation de l'opération reste soumise à plusieurs conditions suspensives. Sous réserve de leur levée, la signature d'une documentation ferme et engageante pourrait intervenir avant la fin de l'année 2026. Les parties sont convenues d'une période d'exclusivité de quatre mois permettant à Hopium de conduire ses travaux préparatoires et ses audits.

Une opération susceptible d'être soumise au régime de l'acquisition inversée

Hopium a rappelé que toute opération d'acquisition reste soumise à des aléas, la réalisation dépendant notamment de la signature d'une documentation juridique engageante à l'issue de la période de négociation exclusive.

Compte tenu du caractère significatif de l'opération, tant par la taille de la cible que par son positionnement sectoriel, l'acquisition pourrait relever de l'instruction relative à l'acquisition inversée publiée par Euronext le 3 mars 2025. Cette situation nécessiterait la préparation d'une documentation boursière complémentaire.

Selon le communiqué, Hopium a déjà pris contact avec les équipes d'Euronext à ce sujet. Thomas Picquette, directeur général, a indiqué que cette entrée en négociation exclusive constitue une étape de la stratégie de diversification industrielle du groupe.