L'action Inventiva bondit de 4,13 % à la clôture après une levée de fonds de 172,5 M$
La société biopharmaceutique Inventiva a annoncé ce lundi l'exercice intégral de l'option de surallocation accordée aux banques dans le cadre de son offre publique aux États-Unis. Les teneurs de livre ont souscrit à 5,84 millions d'American Depositary Shares supplémentaires, portant le montant total de l'opération à environ 172,5 millions de dollars, soit 149 millions d'euros. Cette annonce intervient après le règlement-livraison initial prévu ce 17 novembre, et le règlement des titres supplémentaires est attendu le 18 novembre. L'augmentation de capital, réalisée à un prix de 3,85 dollars par ADS (3,33 euros par action), vise à financer la poursuite de l'essai clinique de phase 3 du Lanifibranor, candidat-médicament contre la MASH.
L'action Inventiva a clôturé la séance de ce lundi 17 novembre à 3,53 euros, en hausse de 4,13 % par rapport à la veille (3,39 euros), dans un volume d'échanges représentant 0,34 % du capital. Ce rebond s'inscrit dans un contexte boursier parisien en recul, le CAC 40 ayant perdu 0,63 % à 8 119,02 points. Sur une semaine, le titre recule légèrement de 0,56 %, mais affiche une performance remarquable sur trois mois (+3,82 %) et sur un an (+40,92 %), surperformant largement l'indice de référence qui enregistre une progression annuelle de 11,68 %.
Le succès de l'opération de levée de fonds se matérialise par l'exercice intégral de l'option des banques, une clause permettant aux teneurs de livre de souscrire jusqu'à 15 % d'actions supplémentaires. Cette extension porte le nombre total d'ADSs émises à 44,8 millions, générant un produit net estimé à 161,2 millions de dollars après déduction des frais. Les dirigeants ont par ailleurs manifesté leur confiance dans la société, avec un achat de 24 700 titres pour environ 81 379 euros récemment enregistré.
D'un point de vue technique, le titre évolue désormais au-dessus de sa moyenne mobile à 200 jours (3,25 euros), un signal traditionnellement considéré comme haussier, bien qu'il reste sous pression par rapport à sa moyenne mobile à 50 jours qui s'établit à 4,07 euros. L'indicateur MACD affiche une configuration encourageante avec un histogramme positif à 0,04, suggérant un début de reprise de la dynamique haussière après la ligne MACD (-0,20) qui remonte vers la ligne de signal (-0,24).
Le RSI à 56 se positionne en zone neutre, laissant une marge de progression avant d'atteindre la zone de surachat. Le titre évolue entre un support à 3,04 euros et une résistance à 5,05 euros, avec des bandes de Bollinger situées entre 2,97 et 3,80 euros. La volatilité sur un mois demeure élevée à 23,08 %, caractéristique du secteur biotechnologique, tandis que le bêta très faible (0,06) témoigne d'une relative indépendance vis-à-vis des mouvements du marché. Le signal Scholes indique une position d'achat, cohérente avec le momentum positif observé.
L'offre initiale portait sur 38,96 millions d'ADSs à un prix unitaire de 3,85 dollars, fixé avec une décote de seulement 0,89 % par rapport au cours moyen pondéré sur Euronext Paris lors de la séance précédant la détermination du prix. Leerink Partners et Piper Sandler ont agi comme teneurs de livre associés pour cette opération réservée aux investisseurs américains. Inventiva, société spécialisée dans le développement de thérapies orales contre la stéatohépatite métabolique (MASH), précise que ces fonds serviront principalement à poursuivre son essai clinique pivot de phase 3, mais aussi à préparer l'étude confirmatoire et les activités de commercialisation.
La période de stabilisation consécutive au lancement de l'offre est désormais terminée, indique la société dans son communiqué. L'opération traduit la confiance des investisseurs institutionnels américains dans le potentiel du Lanifibranor, dont les résultats de phase 3 sont attendus pour la seconde moitié de 2026. Avec cette levée de capitaux, Inventiva estime disposer d'une visibilité financière jusqu'au début 2027, voire mi-2027 si des bons de souscription supplémentaires sont exercés.
