L'action TotalEnergies bondit de 3,7 % après des indicateurs trimestriels rassurants

(Ideal-investisseur.fr) - Le titre TotalEnergies s'est adjugé 3,7 % mercredi pour clôturer à 52,11 euros, après avoir terminé la veille à 50,25 euros. Cette progression, deux fois supérieure à celle du CAC 40 qui gagnait 1,99 %, s'est accompagnée d'échanges modérés représentant 0,32 % du capital. Le groupe pétrolier a publié dans la matinée ses principaux indicateurs du troisième trimestre 2025, faisant état d'une production d'hydrocarbures de 2,5 millions de barils équivalent pétrole par jour, en hausse de 4 % sur un an et dépassant ses propres prévisions. La marge de raffinage européenne a quadruplé sur un an pour atteindre 63 dollars la tonne, contre 15,4 dollars à la même période en 2024, soutenue par une demande accrue de diesel et une réduction de l'offre liée aux sanctions sur les carburants russes. Malgré un prix du Brent en recul de 10 dollars le baril sur un an, TotalEnergies anticipe une progression de ses résultats et de son flux de trésorerie comprise entre 0 et 5 % au troisième trimestre.
Cette reprise intervient après plusieurs séances difficiles. Sur sept jours, le titre affiche certes un gain de 2,44 %, mais il reste en recul de 2,31 % sur trois mois et accuse une baisse de 16,61 % sur un an, quand le CAC 40 progresse de 6,25 % sur la même période. L'action évolue désormais légèrement au-dessus de sa moyenne mobile à 50 jours, située à 52,46 euros, ce qui marque une tentative de stabilisation à court terme. Elle reste cependant sous sa moyenne mobile à 200 jours, établie à 53,97 euros, signe que la tendance de fond demeure fragile. Le titre se situe au milieu de ses bandes de Bollinger, comprises entre 49,40 euros et 53,95 euros, reflétant une volatilité mensuelle contenue à 5,68 %, relativement faible pour une major pétrolière.

Sur le plan technique, le RSI s'affiche à 27, un niveau très bas qui traduit une situation de survente prononcée et pourrait attirer des acheteurs à court terme. Cet indicateur, qui mesure la force relative des mouvements de prix, signale généralement un retournement potentiel lorsqu'il descend sous 30. Parallèlement, le MACD reste négatif avec une ligne à -0,65 et un signal à -0,46, confirmant une dynamique baissière qui persiste malgré le rebond du jour. L'histogramme MACD, à -0,19, montre toutefois un léger frémissement sans pour autant indiquer un retournement franc de tendance.
Les flux d'argent restent défavorables, comme en témoigne le Chaikin Money Flow à -0,13 et l'On Balance Volume largement négatif à -8,45 millions d'unités. Ces deux indicateurs, qui mesurent respectivement la pression acheteuse ou vendeuse et l'accumulation ou la distribution du titre, pointent vers une dominante vendeuse sur les dernières semaines. Le titre évolue entre un support technique à 49,85 euros, testé à plusieurs reprises ces derniers jours, et une résistance à 54,25 euros qui constitue un premier obstacle en cas de poursuite du rebond. Avec un bêta de -0,06, TotalEnergies affiche une quasi-indépendance aux mouvements du CAC 40, ce qui en fait une valeur à la dynamique propre, souvent recherchée en période d'incertitude boursière.

La volatilité journalière moyenne, mesurée par l'ATR à 0,50 euro, reste modérée et suggère une amplitude de mouvement limitée dans un marché qui a retrouvé mercredi un certain appétit pour les valeurs pétrolières. Le rebond de 3,7 % intervient après que le titre a perdu près d'un cinquième de sa valeur sur douze mois, sous-performant nettement l'indice parisien. Cette divergence s'explique en partie par un environnement de prix du pétrole défavorable, le Brent ayant reculé de 14 % au troisième trimestre par rapport à l'année précédente, à 69,1 dollars le baril en moyenne.
Les investisseurs semblent avoir salué la capacité du groupe à compenser la baisse des prix pétroliers par une amélioration notable de ses marges de raffinage et une croissance de sa production supérieure aux attentes. Le ratio d'endettement devrait par ailleurs s'améliorer de 0,5 à 1 point de pourcentage par rapport à fin juin 2025, grâce à un fonds de roulement positif estimé entre 1 et 2 milliards de dollars. Les investissements nets du troisième trimestre sont attendus à environ 3 milliards de dollars, incluant 500 millions de cessions nettes. Cette publication intervient dans un contexte où le CAC 40 a bénéficié d'un net regain d'intérêt, porté notamment par les valeurs du luxe, avec LVMH en hausse de 13 % le même jour, après des résultats trimestriels jugés solides.

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