Lectra : le CA recule de 11 % au T1, mais le SaaS progresse de 14 %
Lectra a enregistré au premier trimestre 2026 un recul de son chiffre d'affaires de 11 % à données comparables, affecté par le contexte géopolitique et commercial tendu et la baisse des ventes d'équipements. Simultanément, son activité récurrente s'accélère avec les abonnements SaaS en croissance de 14 %, tandis que l'accumulation des commandes d'équipement laisse entrevoir un rebond significatif au deuxième trimestre.
Chiffre d'affaires en retrait, activité SaaS en accélération
Le chiffre d'affaires du premier trimestre 2026 ressort à 113,2 millions d'euros, en baisse de 11 % à données comparables. Cette contraction provient essentiellement du segment non récurrent, qui recule de 44 %, du fait des ventes d'équipements en baisse. A contrario, le chiffre d'affaires récurrent a progressé de 1 %, porté par les contrats récurrents en croissance de 4 % et en particulier les abonnements SaaS qui avancent de 14 %. L'ARR (chiffre d'affaires annuel récurrent) s'établit à 100,6 millions d'euros au 31 mars 2026, en progression de 3 % par rapport au 31 décembre 2025, correspondant à un rythme annualisé de 12 %.
Marge opérationnelle contractée mais bilan solide
L'EBITDA courant atteint 12,1 millions d'euros au T1 2026, en retrait de 31 %. La marge d'EBITDA courant s'établit à 10,6 %, en baisse de 340 points de base à données comparables par rapport au T1 2025. Le résultat opérationnel courant recule à 2,3 millions d'euros (contre 10,3 millions au T1 2025), tandis que le résultat net s'élève à 0,5 million d'euros (contre 5,8 millions au T1 2025). Le cash-flow libre se monte à 8,9 millions d'euros au premier trimestre 2026, contre 17,7 millions d'euros un an plus tôt. Sur le plan patrimonial, le Groupe dispose de capitaux propres de 365,6 millions d'euros et d'un endettement net de 24,4 millions d'euros au 31 mars 2026.
Commandes en rebond séquentiel, guidance 2026-2028 confirmée
Les commandes d'équipements progressent à 22,1 millions d'euros au T1 2026, en hausse de 11 % par rapport au T4 2025, l'amélioration étant portée par l'automobile en Asie-Pacifique. En comparaison annuelle, elles reculent de 21 % à données comparables en raison d'une base de comparaison élevée au T1 2025, notamment sur la mode et l'Asie-Pacifique avant les annonces de droits de douane aux États-Unis. Le carnet de commandes d'équipements atteint 24,6 millions d'euros au 31 mars 2026, dont environ 80 % devraient être livrés au T2. Cette accumulation permet d'anticiper un rebond séquentiel significatif du chiffre d'affaires des équipements au deuxième trimestre. Lectra confirme sa feuille de route stratégique 2026-2028 avec un objectif de progression de la marge d'EBITDA courant de 120 à 180 points de base par an à données comparables, en supposant que les commandes d'équipements et le chiffre d'affaires des consommables resteraient stables hors inflation.
