Nexans signe un accord en vue d'acquérir Republic Wire et renforce sa présence aux États-Unis
Nexans a signé un accord en vue d'acquérir 100 % de Republic Wire, fabricant américain de produits en fil de cuivre et d'aluminium basse tension basé à Cincinnati dans l'Ohio. Cette acquisition, valorisée à environ 680 millions d'euros, marque une étape importante dans la stratégie d'expansion géographique du groupe sur le marché nord-américain.
Republic Wire, une plateforme industrielle établie depuis 1982
Fondée en 1982, Republic Wire est une entreprise familiale qui opère depuis un unique site entièrement équipé en Ohio. Sur les douze derniers mois à fin février 2026, la société a généré un chiffre d'affaires courant d'environ 5201,2 millions d'euros. Elle dispose d'une usine de fabrication de 32 500 m² dotée d'un haut niveau d'automatisation, ainsi que d'un entrepôt et centre de distribution de 30 000 m² récemment achevé. Republic Wire emploie plus de 200 collaborateurs qualifiés et a finalisé un important programme d'extension qui sera pleinement opérationnel d'ici la fin 2026, ce qui augmentera sa capacité de production d'environ 30 %. L'entreprise approvisionne les distributeurs de matériel électrique, les opérateurs réseaux et les collectivités aux États-Unis et au Canada via un réseau national de 18 agences commerciales.
Une transaction valorisée à 680 millions d'euros avec synergies estimées
La valeur d'entreprise totale de la transaction s'élève à environ 680 millions d'euros, assortie d'un complément de prix pouvant atteindre 43 millions d'euros payable en 2028 sur la base des performances jusqu'à fin 2027. Les multiples de la valeur d'entreprise ressortent à 10,3x l'EBITDA ajusté 2027E avant synergies et de 7,6x après synergies en régime de croisière. Le financement combinera de la dette et de la trésorerie disponible au bilan. Sur une base pro forma, le ratio Dette Nette sur EBITDA ajusté 2025 de Nexans devrait atteindre environ 1,2x, puis revenir confortablement en dessous de 1,0x d'ici fin 2028. Les synergies devraient atteindre leur plein régime sur trois ans, à hauteur d'environ 23 millions d'euros, dont environ 50 % réalisés dès la première année, avec des coûts de mise en œuvre estimés à environ 23 millions d'euros. La transaction devrait être immédiatement relutive pour le bénéfice par action avant synergies.
Clôture prévue au début du troisième trimestre 2026
La clôture de la transaction est prévue au début du troisième trimestre 2026, sous réserve des autorisations réglementaires applicables et des autres conditions usuelles de réalisation. L'équipe de direction actuelle, menée par Ron et Jeremy Rosenbeck, restera en place. Nexans entend maintenir les opérations de Republic Wire sur ses sites actuels de l'Ohio. La structure de la transaction pourrait également générer, dans la durée, des avantages fiscaux pour Nexans.
